Финансово-экономическая оценка проекта строительства перегрузочного комплекса для навалочных грузов

 

Расчет полных инвестиционных затрат по проекту осуществляется по форме табл. 4 в следующем порядке:

Показатель «Инвестиции в основной капитал» для каждого периода переносится из итоговой части табл. 3.

Пророст суммы оборотных средств определяется в соответствии со стр. 2.5. табл. 1 в доле от суммы инвестиций в основные фонды, оплачиваемых в n-ом периоде:

∆Об.ср.n = прирост суммы оборотных средств;

d об.ср. – потребность в оборотных средствах (стр. 2.5. табл. 1),%;

 – инвестиций в основные фоны всех видов, оплачиваемые в n-ом периоде.

∆Об.ср.1 год = 5914,8 тыс. ден. ед. * 0,04 = 236,59 тыс. ден. ед.

∆Об.ср.2 год = 20541,6 тыс. ден. ед. * 0,04 = 821,66 тыс. ден. ед.

∆Об.ср.3год = 50803,6 тыс. ден. ед. * 0,04 = 2032,14 тыс. ден. ед.

Общая потребность в финансировании (полные инвестиционные затраты) определяются по формуле:

где  К – общая потребность в финансировании (полные инвестиционные затраты, суммарные инвестиции в реализацию проекта).

∆Об.ср.n - прирост суммы оборотных средств.

К1год= 5914,8 тыс. ден. ед. + 236,59 тыс. ден. ед. = 6151,39 тыс. ден. ед.

К2год=20 541,6 тыс. ден. ед. + 821,66 тыс. ден. ед. = 21 363,26 тыс. ден. ед.

К3год=50 803,6 тыс. ден. ед. + 2032,14 тыс. ден. ед. = 52 835,74 тыс. ден. ед.

Итого полные инвестиционные затраты равны 80 350,39 тыс. ден. ед.

Определение источников финансирования инвестиций осуществляется по форме табл. 5 исходя из схемы финансирования проекта в соответствии с данными табл. 1, 2, и 4.

При расчете собственных источников финансирования проекта учитываются суммы учредительного и акционерного капитала, а также прибыль от операционной деятельности объекта и накопленная сумма амортизации выбывающих из эксплуатации основных производственных фондов с нормативным сроком службы меньшим продолжительности расчетного периода (Кзам.ОПФ) за минусом доходов от их реализации (Дреал.ОПФ).

При расчете заемных источников финансирования проекта учитываются суммы предоставляемых кредитов банков и поставщиков.

Расчет финансовых денежных потоков связанных с привлечением заемных средств и обслуживанием долга осуществляется по форме табл. 6. в соответствии с данными стр. 3.2. табл. 1 и табл. 2.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 4

Полные инвестиционные затраты, тыс. ден. ед.

 

Показатели	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15	16	17	18	19	20	итого
Инвестиции в основной капитал	5914,8	20541,6	50803,6	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	77260
Прирост суммы оборотных средств	236,59	821,66	2032,14	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	3090,39
Полные инвестиционные затраты	6151,39	21363,26	52835,74	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	80350,39

 

 

Таблица 5

Источники финансирования инвестиций, тыс. ден. ед.

 

Показатели	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15	16	17	18	19	20	итого
Полные инвестиционные затраты	6151,39	21363,26	52835,74	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	80350,39
Собственные средства, всего	18380	8320	4500	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	31200
в том числе: учредительный капитал	18380	1620	0	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	20000
акционерный капитал	-	6700	4500	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	11200
Заемные средства, всего	-	-	48000	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	48000
в том числе: кредиты поставщиков	-	-	20000	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	20000
кредиты банков	-	-	28000	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	28000
Итого источники финансирования	18380	8320	52500	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	79200

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 6

Расчет платежей по кредитам, тыс. ден. ед.

 

Показатели	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15	16	17	18	19	20	итого
Кредит банка «А»
Сумма кредита	-	-	28000
Долг на начало года	-	-	-	28000	24888,9	21777,8	18666,7	15555,6	12444,5	9333,4	6222,3	3111,2	-	-	-	-	-	-	-	-
Проценты за кредит	-	-	-	2800	2488,9	2177,8	1866,7	1555,6	1244,5	933,3	622,2	311,1	-	-	-	-	-	-	-	-	14000
Погашение долга	-	-	-	3111,1	3111,1	3111,1	3111,1	3111,1	3111,1	3111,1	3111,1	3111,1	-	-	-	-	-	-	-	-	28000
Долг на конец года	-	-	28000	24888,9	21777,8	18666,7	15555,6	12444,5	9333,4	6222,3	3111,2	0	-	-	-	-	-	-	-	-
Кредит поставщика «Х»											-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Сумма кредита	-	-	20000								-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Долг на начало года	-	-	-	20000	17142,9	14285,8	11428,7	8571,6	5714,5	2857,4	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Проценты за кредит	-	-	-	1600	1371,4	1142,9	914,3	685,7	457,2	228,6	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	6400
Погашение долга	-	-	-	2857,1	2857,1	2857,1	2857,1	2857,1	2857,1	2857,1	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	20000
Долг на конец года	-	-	20000	17142,9	14285,8	11428,7	8571,6	5714,5	2857,4	0	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого выплат по кредитам				10368,2	9828,5	9288,9	8749,2	8209,5	7669,9	7130,1	3733,2	3422,2	-	-	-	-	-	-	-	-	68400
в том числе: погашение долга				5968,2	5968,2	5968,2	5968,2	5968,2	5968,2	5968,2	3111,1	3111,1	-	-	-	-	-	-	-	-	48000
проценты				4400	3860,3	3320,7	2781	2241,3	1701,7	1161,9	622,2	311,1	-	-	-	-	-	-	-	-	20400

 

 

 

 

Расчет доходов от операционной деятельности производиться по форме табл. 7. независимо от субъекта их формирования. Доходы от эксплуатации объекта инвестирования в целом включают плату за перегрузку и поступления от сборов с судов:

где  Дn – доход от операционной деятельности в n-ом периоде;

Вn – выручка от грузопереработки в n-ом периоде;

ППС n – поступления портовых сборов в n-ом периоде.

Д4год = 14326 тыс. ден. ед. + 6786 тыс. ден. ед. = 21 112 тыс. ден. ед.

Д5год = 20938 тыс. ден. ед. + 9918 тыс. ден. ед. =30 856 тыс. ден. ед.

Д6год = 22040 тыс. ден. ед. + 10440 тыс. ден. ед. = 32 480 тыс. ден. ед.

где  Qn – объем грузопереработки в n-ом периоде, тыс.т.;

 – средняя доходная ставка  за грузопереработку, ден. ед./т

В4год = 3770 тыс. т * 3,8 ден. ед./т = 14326 тыс. ден. ед.

В5год = 5510 тыс. т* 3,8 ден. ед./т = 20938 тыс. ден. ед.

В6год = 5800 тыс. т* 3,8 ден. ед./т = 22040 тыс. ден. ед.

где   – средняя ставка портовых сборов, ден. ед./т

ППС4год = 3770 тыс. т * 1,8 ден. ед./т = 6786 тыс. ден. ед.

ППС5год = 5510 тыс. т* 1,8 ден. ед./т = 9918 тыс. ден. ед.

ППС6год = 5800 тыс. т* 1,8 ден. ед./т = 10440 тыс. ден. ед.

где  Qгод – объем грузопереработки в год, тыс.т. (п. 1.1. Табл.1);

Wn – освоение производственной мощности в n-ом периоде,% от полной производственной мощности (табл. 2).

Q4год = 5800 тыс. т * 0,65 = 3770 тыс. т

Q5год = 5800 тыс. т * 0,95 = 5510 тыс. т

Q6год = 5800 тыс. т * 1 = 5800 тыс. т

Расчет производственных (эксплуатационных) затрат производится по форме табл. 8 независимо от субъекта их формирования. Эксплуатационные затраты на этапе функционирования объекта инвестирования включают операционные расходы по трем укрупненным статьям (материальные, трудовые, прочие).

Прямые затраты определяются по формулам:

, тыс. ден. ед.

где  ПЗn – прямые производственные затраты n-го периода, тыс. ден. ед.;

МЗn – прямые материальные затраты n-го периода, тыс. ден. ед.;

ЗТn – затраты на оплату труда n-го периода, тыс. ден. ед.;

ПЗ4 год = 256,36 тыс. ден. ед. + 150,8 тыс. ден. ед. = 407,16 тыс. ден. ед.

ПЗ5 год = 374,68 тыс. ден. ед. + 220,4 тыс. ден. ед. = 595,08 тыс. ден. ед.

ПЗ6 год = 394,4 тыс. ден. ед. + 232 тыс. ден. ед. = 626,4 тыс. ден. ед.

, тыс. ден. ед.

где  МЗт – прямые материальные затраты за тыс.т. грузопереработки, ден. ед./тыс.т.

МЗ4 год = 3770 тыс. т * 68 ден. ед./тыс. т / 1000 = 256,36 тыс. ден. ед.

МЗ5 год = 5510 тыс. т * 68 ден. ед./тыс. т / 1000 = 374,68 тыс. ден. ед.

МЗ6 год = 5800 тыс. т * 68 ден. ед./тыс. т / 1000 = 394,4 тыс. ден. ед.

, тыс. ден. ед.

где  ЗТт – затраты на оплату труда за тыс. т грузопереработки, ден. ед./тыс. т.

ЗТ4 год = 3770 тыс. т * 40 ден. ед./тыс. т / 1000 = 150,8 тыс. ден. ед.

ЗТ5 год = 5510 тыс. т * 40 ден. ед./тыс. т / 1000 = 220,4 тыс. ден. ед.

ЗТ6 год = 5800 тыс. т * 40 ден. ед./тыс. т / 1000 = 232 тыс. ден. ед.

Размер прочих (общехозяйственных, административных и сбытовых) затрат для каждого периода рассчитывается как произведение суммы прямых затрат, осуществляемых в периоде n (ПЗn) и доли этого вида затрат определяемого по ставке указанной в стр. 4.5. табл. 1.

Пр.З4 год = 407,16 тыс. ден. ед. * 0,2 = 81,43 тыс. ден. ед.

Пр.З5 год = 595,08 тыс. ден. ед. * 0,2 = 119,02 тыс. ден. ед.

Пр.З6 год = 626,4 тыс. ден. ед. * 0,2 = 125,28 тыс. ден. ед.

Операционные затраты по грузопереработке определяются как сумма прямых материальных затрат, затрат на оплату труда, общехозяйственных, административных и сбытовых затрат.

где   – операционные затраты по грузопереработке, относимые на n-й период, тыс. ден. ед.;

Пр.Зп – прочие (общехозяйственные, административные и сбытовые) затраты, относимые на n-й период, тыс. ден. ед.;

ОЗГП 4год = 407,16 тыс. ден. ед. + 81,43 тыс. ден. ед. = 488,59 тыс. ден. ед.

ОЗГП 5год = 595,08 тыс. ден. ед. + 119,02 тыс. ден. ед. = 714,1 тыс. ден. ед.

ОЗГП 6год = 626,4 тыс. ден. ед. + 125,28 тыс. ден. ед. = 751,68 тыс. ден. ед.

Сумма амортизационных отчислений, начисленных в n-ом периоде по всем видам основных производственных фондов (Аn), переноситься из итоговой части табл. 3.

Себестоимость грузопереработки определяется как сумма операционных затрат по грузопереработке и начисленных амортизационных отчислений.

СГП n = ОЗГП + , тыс. ден. ед.

СГП 4год = 488,59 тыс. ден. ед. + 3224,8 тыс. ден. ед. = 3713,39 тыс. ден. ед.

СГП 5год =714,1 тыс. ден. ед. + 3224,8 тыс. ден. ед. = 3938,9 тыс. ден. ед.

СГП 6год =751,68 тыс. ден. ед. + 3224,8 тыс. ден. ед. = 3976,48 тыс. ден. ед.

Себестоимость грузопереработки в 7 и 8 году равна 3976,48 тыс. ден. ед.

СГП 9год = 751,68 тыс. ден. ед. + 3188,8 тыс. ден. ед. = 3940,48 тыс. ден. ед.

Себестоимость грузопереработки с 10 по 15 год равна 3940,48 тыс. ден. ед.

СГП 16год = 751,68 тыс. ден. ед. + 3026,4 тыс. ден. ед. = 3778,08 тыс. ден. ед.

СГП 17год = 751,68 тыс. ден. ед. + 2864 тыс. ден. ед. = 3615,68 тыс. ден. ед.