Финансово-экономическая оценка проекта строительства перегрузочного комплекса для навалочных грузов

 

Таблица 2

Календарный график инвестирования и финансирования проекта

 

Наименование показателя	0	1	2	3	4	5	Итого
Освоение производственной мощности, %	0	0	0	65	95	100	-
График оплаты, %:
- строительства зданий и сооружений	31	52	17	-	-	-	100
- затрат на приобретение нематериальных  активов	-	100	-	-	-	-	100
- приобретения и монтажа оборудования	-	18	82	-	-	-	100
в том числе: перегрузочной станции с вагоноопрокидывателем	-	18	19	-	-	-	37
ленточному конвейеру	-	-	7	-	-	-	7
прочему оборудованию	-	-	56	-	-	-	56
График формирования, тыс. ден. ед.:
- учредительного капитала	18380	1620	0	-	-	-	20000
в том числе доля АМП в учредительном капитале		-	-	-	-	-
- акционерного капитала	-	6700	4500	-	-	-	11200
График предоставления кредитов:
- банка «А»			28000				28000
- поставщика «Х»			20000				20000

 

Раздел 3. Финансово-экономическая оценка инвестиционного проекта в целом

В данном разделе выполняется финансово-экономическая оценка инвестиционного проекта строительства портового терминала на основе денежных потоков по проекту в целом.

Определение бюджета капитальных вложений осуществляется по форме табл. 3

Значение показателей «Земля», «Стоимость строительства (зданий и сооружений)», «Стоимость приобретения и монтажа (оборудования)», «Стоимость приобретения (нематериальных активов)» для каждого периода определяются исходя из общей стоимости этих фондов (стр. 2.2. табл. 1), оплаченных в n-ом периоде в соответствии с календарным графиком (табл. 2) по формуле:

где  КОПФ in – оплаченная сумма i-го вида фонда в n-ом периоде;

КОПФ i – первоначальная (общая) стоимость i-го вида основного фонда;

din – доля i-го вида фонда, оплаченного в n-ом периоде.

Сроки строительства – 3 года, стоимость строительства КЗд. (зданий и сооружений) в 1, 2 и 3 год соответственно графику оплаты:

К зд.1 год = 19080 тыс. ден. ед. * 0,31 = 5914,8 тыс. ден. ед.

К зд.2 год = 19080 * 0,52 = 9921,6 тыс. ден. ед.

К зд.3 год = 19080 * 0,17 = 3243,6 тыс. ден. ед.

Стоимость приобретения и монтажа оборудования Коб. (зданий и сооружений) во 2 и 3 год соответственно графику оплаты:

К об.2 год = 58000 тыс. ден. ед. * 0,18 = 10440 тыс. ден. ед.

К об.3 год = 58000 тыс. ден. ед. * 0,82 = 47560 тыс. ден. ед.

В том числе стоимость перегрузочной станции с вагоноопрокидывателем:

К перегруз. ст. 2 год = 58000 тыс. ден. ед. * 0,18 = 10440 тыс. ден. ед.

К перегруз. ст..3 год = 58000 тыс. ден. ед. * 0,19 = 11020 тыс. ден. ед.

Стоимость ленточного конвейера:

К лент. конв..3 год = 58000 тыс. ден. ед. * 0,07 = 4060 тыс. ден. ед.

Стоимость прочего оборудования:

К проч. об.3 год = 58000 тыс. ден. ед. * 0,56 = 32480 тыс. ден. ед.

Стоимость приобретения нематериальных активов КНА. на 3 год соответственно графику оплаты:

К НА..3 год = 180 тыс. ден. ед. * 1 = 180 тыс. ден. ед.

Значение показателя «Первоначальная стоимость» (∑Кiп) определяется как сумма всех оплаченных на момент n активов i-го вида (нарастающим итогом) по формуле:

где  ∑ КОПФ in - первоначальная стоимость оплаченных активов i-го вида на момент n;

Первоначальная стоимость строительства ∑КЗд. (зданий и сооружений) в 1, 2 и 3 год соответственно:

∑К зд.1 год = К зд.1 год = 5914,8 тыс. ден. ед.

∑К зд.2 год = 5914,8 тыс. ден. ед. + 9921,6 тыс. ден. ед. = 15 836,4 тыс. ден. ед.

∑К зд.3 год = 15 836,4 тыс. ден. ед. + 3243,6 тыс. ден. ед. = 19 080 тыс. ден. ед.

Далее первоначальная стоимость зданий и сооружений с 4 по 20 год неизменна и равна 19 080 тыс. ден. ед.

Первоначальная стоимость приобретения и монтажа оборудования ∑Коб. во 2 и 3 год:

∑К об.2 год = К об.2 год = 10440 тыс. ден. ед.

∑К об.3 год = 10440 тыс. ден. ед. +  47560 тыс. ден. ед. = 58 000 тыс. ден. ед.

В том числе первоначальная стоимость перегрузочной станции с вагоноопрокидывателем:

∑К перегруз. ст. 2 год = К перегруз. ст. 2 год = 10440 тыс. ден. ед.

∑К перегруз. ст..3 год = 10440 тыс. ден. ед. + 11020 тыс. ден. ед. = 21 460 тыс. ден. ед.

Первоначальная стоимость ленточного конвейера:

∑К лент. конв..3 год = К лент. об..3 год = 4060 тыс. ден. ед.

Первоначальная стоимость прочего оборудования:

∑К проч. об.3 год = К проч. об.3 год = 32480 тыс. ден. ед.

Далее первоначальная стоимость оборудования с 4 по 20 год неизменна и равна 58 000 тыс. ден. ед.

Первоначальная стоимость нематериальных активов во 2 год:

∑К НА..3 год = К НА..3 год = 180 тыс. ден. ед.

Далее первоначальная стоимость нематериальных активов с 4 по 20 год неизменна и равна 180 тыс. ден. ед.

Сумма амортизационных отчислений по i-ому виду основных фондов в n-ом периоде (Ain), определяется для фондов введенных в эксплуатацию по формуле:

где  Наi – норма амортизации i-го вида актива (стр. 2.3. табл. 1.).

Амортизационные отчисления по зданиям и сооружениям с 4 по 20 год:

Азд. = 19080 тыс. ден. ед. * 0,02 = 381,6 тыс. ден. ед.

Итого сумма амортизационных отчислений по зданиям и сооружениям равна:

∑Азд. = 381,6 тыс. ден. ед. * 17 лет = 6487,2 тыс. ден. ед.

Амортизационные отчисления по оборудованию с 4 по 20 год,

в том числе амортизационные отчисления по перегрузочной станции с вагоноопрокидывателем:

А перегруз. ст. = 21460 тыс. ден. ед. * 0,04 = 858,4 тыс. ден. ед.

амортизационные отчисления по прочему оборудованию:

А проч. об. = 32 480 тыс. ден. ед. * 0,05 = 1624 тыс. ден. ед.

Амортизационные отчисления по ленточному конвейеру с 4 по 15 год:

А лент. об. = 4060 тыс. ден. ед. * 0,08 = 324,8 тыс. ден. ед.

Амортизационные отчисления по ленточному конвейеру за 6 месяцев:

А лент. об. = 324,8 тыс. ден. ед. / 2 = 162,4 тыс. ден. ед.

Итого сумма амортизационных отчислений по оборудованию равна:

∑А об. = (858,4 тыс. ден. ед. * 17 лет) + (324,8 тыс. ден. ед. * 12 лет + 162,4 тыс. ден. ед.) + (1624 тыс. ден. ед. * 17 лет) = 46 260,8 тыс. ден. ед.

Сумма амортизационных отчислений по нематериальным активам:

А НА. = 180 тыс. ден. ед. * 0,2 = 36 тыс. ден. ед

180 тыс. ден. ед. / 36 тыс. ден. ед. = 5 лет

Итого сумма амортизационных отчислений по нематериальным активам равна:

∑А НА. = 36 тыс. ден. ед. * 5 лет = 180 тыс. ден. ед.

Амортизационные отчисления по арендованным объектам определяются исходя из первоначальной стоимости объектов приобретаемых за счет средств Администрации морского порта и передаваемых в аренду по формуле:

где   - сумма амортизационных отчислений на момент n по зданиям и сооружениям, приобретаемых за счет средств АМП и передающихся в аренду;

Аn – сумма амортизационных отчислений, начисленных в n-ом периоде по всем видам основных фондов;

- общая стоимость основных  производственных фондов, приобретаемых за счет средств АМП (п. 2.2.2.1. Табл. 1.);

- общая стоимость приобретаемых  зданий и сооружений (п. 2.2.2. табл. 1.).

ААМП зд.= 381,6  тыс. ден. ед.. * (18 000 тыс. ден. ед. / 19 080 тыс. ден ед.) = 360  тыс. ден. ед.

Итого сумма амортизационных отчислений за весь период по зданиям и сооружениям, приобретаемых за счет средств АМП и передающихся в аренду:

 ∑ААМП зд.= 360 тыс. ден. ед. * 17 лет = 6120 тыс. ден. ед.

В итоговой части табл. 3 определяются суммы по статьям по всем видам ОПФ.

Сумма инвестиций в основной капитал рассчитывается по формуле:

, тыс. ден. ед.

где  КОПФ – суммарные инвестиции в основные производственные фонды;

Кзем. – стоимость земельного участка;

Кзд. –стоимость зданий и сооружений;

Коб. –стоимость оборудования;

КНА –стоимость нематериальных активов;

Кi –стоимость i-го вида актива основных производственных фондов;

Оплата основных фондов производиться в соответствии с календарным графиком (табл. 2), сумма оплаченных в n-ом периоде основных фондов определяют по формуле:

КОПФ = 19080 тыс. ден. ед. + 58000 тыс. ден. ед. + 180 тыс. ден. ед. = 77260 тыс. ден. ед.

Первоначальная стоимость основных производственных фондов:

∑КОПФ = 19080 тыс. ден. ед. + 58000 тыс. ден. ед. + 180 тыс. ден. ед. = 77260 тыс. ден. ед.

Первоначальная стоимость основных производственных фондов стивидорной компании определяется по формуле:

 – первоначальная стоимость  основных фондов, приобретенная  за счет средств стивидорной компании на момент n;

– первоначальная стоимость зданий и сооружений, оплаченных на момент n с начала реализации проекта;

 – общая стоимость основных  фондов, приобретенных за счет  средств Администрации морского порта (стр. 2.2.1. табл. 1.)

 – первоначальная стоимость  оборудования, приобретенного (оплаченного) на момент n с начала реализации проекта;

 – первоначальная стоимость  нематериальных активов, приобретенных (оплаченных) на момент n с начала реализации проекта;

∑КСк ОПФ = 19080 тыс. ден. ед. * (1-(18000 тыс. ден. ед./19080 тыс. ден. ед.)) + 58000 тыс. ден. ед. + 180 тыс. ден. ед. = 59 260 тыс. ден. ед.

Остаточная стоимость основных производственных фондов рассчитывается как сумма первоначальной стоимости всех видов основных производственных фондов оплаченных на момент n ( ) за минусом начисленной на момент n амортизации по всем видам основных производственных фондов ( ).

Ост. с. ОПФ = 77260  тыс. ден. ед. – 52928 тыс. ден. ед. = 24 332 тыс. ден. ед.

Расчет остаточной стоимости основных производственных фондов стивидорной компании ( )производиться по формуле:

Ост. с.Ск ОПФ = 59260 тыс. ден. ед. – 52928 тыс. ден. ед. + 6120 тыс. ден. ед. = 12 452 тыс. ден. ед.

Суммарные инвестиции в реализацию проекта включают затраты в земельный участок, здания, сооружения, оборудование, нематериальные активы, формирование оборотных средств, независимо от будущего собственника с учетом замещающих инвестиций, необходимых для замены элементов основных средств с нормативным сроком службы менее двадцати лет.

 

 

Таблица 3

Капитальные вложения, состав и стоимость основных производственных фондов, тыс. ден. ед.

Показатели	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15	16	17	18	19	20	итого
Земля	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Здания и сооружения
Стоим. строительства	5914,8	9921,6	3243,6	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	19080
Первоначальная стоим.	5914,8	15836,4	19080	19080	19080	19080	19080	19080	19080	19080	19080	19080	19080	19080	19080	19080	19080	19080	19080	19080	19080
Сумма амортизации,	-	-	-	381,6	381,6	381,6	381,6	381,6	381,6	381,6	381,6	381,6	381,6	381,6	381,6	381,6	381,6	381,6	381,6	381,6	6487,2
в том числе по арендованным объектам	-	-	-	360	360	360	360	360	360	360	360	360	360	360	360	360	360	360	360	360	6120
Оборудование
Стоим. приобретения и монтажа	-	10440	47560	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	58000
в том числе: перегруз. станции с вагоноопрокидыв.	-	10440	11020	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	21460
ленточного конвейера	-	-	4060	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	4060
прочего оборудования	-	-	32480	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	32480
Первоначальная стоим.	-	10440	58000	58000	58000	58000	58000	58000	58000	58000	58000	58000	58000	58000	58000	58000	58000	58000	58000	58000	58000
в том числе: перегруз. станции с вагоноопрокидыв.	-	10440	21460	21460	21460	21460	21460	21460	21460	21460	21460	21460	21460	21460	21460	21460	21460	21460	21460	21460	21460
ленточного конвейера	-	-	4060	4060	4060	4060	4060	4060	4060	4060	4060	4060	4060	4060	4060	4060	4060	4060	4060	4060	4060
прочего оборудования	-	-	32480	32480	32480	32480	32480	32480	32480	32480	32480	32480	32480	32480	32480	32480	32480	32480	32480	32480	32480
Сумма амортизации	-	-	-	2807,2	2807,2	2807,2	2807,2	2807,2	2807,2	2807,2	2807,2	2807,2	2807,2	2807,2	2807,2	2644,8	2482,4	2482,4	2482,4	2482,4	46260,8
в том числе: перегруз. станции с вагоноопрокидыв.	-	-	-	858,4	858,4	858,4	858,4	858,4	858,4	858,4	858,4	858,4	858,4	858,4	858,4	858,4	858,4	858,4	858,4	858,4	14592,8
ленточного конвейера	-	-	-	324,8	324,8	324,8	324,8	324,8	324,8	324,8	324,8	324,8	324,8	324,8	324,8	162,4	-	-	-	-	4060
прочего оборудования	-	-	-	1624	1624	1624	1624	1624	1624	1624	1624	1624	1624	1624	1624	1624	1624	1624	1624	1624	27608
Нематериальные активы
Стоим. приобретения	-	180	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	180
Первоначальная стоим.	-	180	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	180
Сумма амортизации	-	-	-	36	36	36	36	36	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	180
Итого:
Инвестиции в основ. кап.	5914,8	20541,6	50803,6	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	77260
Первонач. стоим. ОПФ	5914,8	26456,4	77260	77260	77260	77260	77260	77260	77260	77260	77260	77260	77260	77260	77260	77260	77260	77260	77260	77260	77260
в том числе стивидорной компании			59260	59260	59260	59260	59260	59260	59260	59260	59260	59260	59260	59260	59260	59260	59260	59260	59260	59260	59260
Сумма амортизации	-	-	-	3224,8	3224,8	3224,8	3224,8	3224,8	3188,8	3188,8	3188,8	3188,8	3188,8	3188,8	3188,8	3026,4	2864	2864	2864	2864	52928
в том числе по арендов. объектам	-	-	-	360	360	360	360	360	360	360	360	360	360	360	360	360	360	360	360	360	6120
Остаточная стоим. ОПФ	-	-	-	24332	24332	24332	24332	24332	24332	24332	24332	24332	24332	24332	24332	24332	24332	24332	24332	24332	24332
в том числе стивидорной компании	-	-	-	12452	12452	12452	12452	12452	12452	12452	12452	12452	12452	12452	12452	12452	12452	12452	12452	12452	12452