Финансовое состояние предприятия. Значение, задачи и порядок проведения анализа финансового состояния

 

     Прокомментируем коэффициенты ликвидности.

     Коэффициент абсолютной ликвидности  показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Включение в наиболее ликвидные активы краткосрочных ценных бумаг предполагает, что последние могут быть быстро и без труда обращены в деньги. Нормальное ограничение данного показателя 0,2 – 0,5. Этот коэффициент равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Под наиболее ликвидными активами, как и при группировке балансовых статей для анализа ликвидности баланса, подразумеваются денежные средства предприятия и краткосрочные ценные бумаги. Краткосрочные обязательства предприятия, представленные суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают: кредиторскую задолженность и прочие пассивы (с учетом замечания к коэффициенту кредиторской задолженности и прочих пассивов; это замечание относится также к коэффициенту краткосрочной задолженности); ссуды, не погашенные в срок; краткосрочные кредиты и заемные средства.

     Промежуточный коэффициент покрытия отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Этот показатель носит также название коэффициента критической оценки, или срочности. Теоретические значения его находятся в диапазоне 0,7 – 0,8. Данный коэффициент дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств.

     Коэффициент ликвидности запасов показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет материальных запасов предприятия. Его исчисление наиболее приемлемо для предприятий розничной торговли, где товарные запасы составляют подавляющую часть материальных активов и всех оборотных средств.

     Коэффициент текущей ликвидности показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременности расчетов с дебиторами и нормальной реализации готовой продукции (товаров), но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных активов. Нормальным для этого коэффициента считается значение, равное 2,0.

     Каждый  показатель ликвидности не только с  разных позиций оценивает устойчивость финансового состояния предприятия, но и отвечает интересам внешних пользователей информации. Например, для поставщиков сырья, материалов и услуг большой интерес представляет первый показатель; для банков, кредитующих данные предприятия, - второй; для держателей акций и облигаций предприятия – четвертый.

     Среди рассмотренных показателей наиболее важным является коэффициент текущей  ликвидности. Уровень данного коэффициента изменяется за счет увеличения или уменьшения статей  оборотных активов и краткосрочных обязательств.

     Из  алгоритма расчета коэффициента текущей ликвидности видно, что  его рост в динамике достигается  за счет либо сокращения обязательств, или роста оборотных активов. Однако из балансовых соотношений известно: уменьшение обязательств невозможно –  оно всегда сопровождается таким  же сокращением текущих активов, поэтому единственным средством  восстановления платежеспособности является увеличение оборотных активов за счет роста финансовых результатов (с одновременным увеличением пассивной статьи раздела III баланса «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)»).

     Существуют  и другие меры повышения ликвидности, однако их практическая реализация либо требует длительного времени (увеличение уставного капитала), либо нежелательна, так как связана с уменьшением имущества предприятия (продажа части основных средств). Поэтому наиболее приемлемым средством укрепления ликвидности и платежеспособности для предприятия является увеличение оборотных активов за счет роста финансовых результатов.

     Одним из показателей, используемым для оценки финансового состояния предприятия, является платежеспособность. Ориентировочными индикаторами платежеспособности служат коэффициенты ликвидности, которые характеризуют платежеспособность на какой – то предстоящий период. Платежеспособность является сигнальным показателем финансового состояния предприятия и характеризуется не только коэффициентами ликвидности, но и абсолютными данными, рассматриваемыми в балансе неплатежей и их причин, но и относительными коэффициентами предполагая семь таких коэффициентов.

     Первый  коэффициент рассчитывается по данным бухгалтерского отчета о движении денежных средств (форма № 4). При расчете  следующих шести коэффициентов в числителе указываются те или иные величины бухгалтерского баланса (форма №1), в знаменателе – среднемесячная выручка. Последняя определяется как частное от деления валовой выручки, включающей выручку от продажи за отчетный период (по оплате), НДС, акцизы и другие обязательные платежи, на количество месяцев в отчетном периоде.

     В  торговых предприятиях валовая выручка  представляет собой товарооборот.

     Коэффициент платежеспособности за период (К_пп):

К_пп = Остаток денежных средств на начало периода + Поступление денег за период Расход денег за период

     Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К_пт):

     К_пт =   _______Строка 690______

                  Среднемесячная выручка

     Данный  показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью  организации, объемами ее краткосрочных  заемных средств и сроками  возможного погашения текущей задолженности  организации перед ее кредиторами. Исходя из значений этого показателя организации делятся на три группы:

     1. Платежеспособные, у которых значение показателя не превышает трех месяцев.

     2. Неплатежеспособные первой категории,  у которых значение показателя  составляет от трех до двенадцати месяцев.

     3. Неплатежеспособные второй категории, у которых значение этого показателя превышает двенадцать месяцев.

     Степень платежеспособности общая (К_по):

     К_по =    ____Стр. 590 + Стр. 690___

                Среднемесячная выручка 

     Данный  показатель характеризует общую  ситуацию с платежеспособностью  организации, объемами ее заемных средств  и сроками возможного погашения  задолженности организации перед ее кредиторами.

     Структура долгов и способы кредитования организации  характеризуются распределением показателя «степень платежеспособности общая» на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу. Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе  государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации.

     Коэффициент задолженности по кредитам банков и  займам (К_зк):

     К_по =    ___Стр. 590 + Стр. 610__

                Среднемесячная выручка 

     Коэффициент задолженности другим организациям (К_зд):

        К_зк =     _____Стр. 621 + Стр. 625___

                   Среднемесячная выручка 

     Коэффициент задолженности фискальной системе, т. е. задолженности по налогам и сборам и перед государственными внебюджетными фондами (К_зф): 

     К_зф =    __Стр. 623 + Стр. 624____

                 Среднемесячная выручка 

     Коэффициент внутреннего долга  (К_вд):

     К_вд. =   Стр. 622 + Стр. 630 + Cтр. 640 + Cтр. 650 + Стр. 660

     Среднемесячная  выручка 

     Степень платежеспособности общая и распределение  показателя по виду задолженности определяют, в какие средние сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном периоде, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами. 
 

     3.6. Расчет чистых активов и их анализ. 

     Показатель  чистых активов на счетах бухгалтерского учета непосредственно не формируется, в связи, с чем в отчете об изменениях капитала (форма №3) приводится как справочный. Однако он исключительно важен при оценке финансового положения юридического лица, так как характеризует степень ликвидности баланса.

     Показатель  стоимости чистых активов как  экономическая категория введен первой частью Гражданского кодекса  РФ. Тем самым сделан очередной  шаг навстречу международной  практике анализа финансово –  хозяйственной деятельности.

     При расчете этого показателя все  организации должны руководствоваться  порядком, изложенным в приказе Минфина России и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 29 января 2003 г. № 10н/03 – 6/ПЗ «Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ».

     Чистые  активы – это разность между суммами  активов организации, принимаемыми к расчету, и ее обязательствами, принимаемыми к расчету. В подсчет активов включаются:

    1) внеоборотные активы:

• Нематериальные активы (строка 110 баланса);
• Основные средства (строка 120 баланса)
• Незавершенное строительство (строка 130 баланса);
• Доходные вложения в материальные ценности (строка 135 баланса)
• Долгосрочные финансовые вложения (строка 140 баланса, за  исключением фактических затрат на выкуп собственных акций у  акционеров)
• Прочие внеоборотные активы (строка 150 баланса, включая отложенные налоговые активы);

    2) оборотные активы:

• Запасы (строка 210 баланса – материалы, готовая продукция, товары, «незавершенка» и т.п.);
• Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (строка 220 баланса);
• Дебиторская задолженность (строки 230 и 240 баланса, за исключением задолженности участников по взносам в уставный капитал);
• Краткосрочные финансовые вложения (строка 250 баланса, за исключением фактических затрат на выкуп собственных акций у акционеров);
• Денежные средства (строка 260 баланса, за исключением стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров);
• Прочие оборотные активы (строка 270 баланса).

     Новый порядок разрешает включать в  расчет чистых активов и «входной»  НДС, числящийся на балансе на отчетную дату. При расчете чистых активов  следует учесть и отложенные налоговые активы, созданные по правилам, прописанным в ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на прибыль» (утверждено приказом Минфина России от 19 ноября 2002 г. № 114н). Данные активы можно включить в состав прочих внеоборотных активов.

     В пассиве следует учитывать:

• Долгосрочные обязательства по кредитам и займам (строка 510 баланса):
• Прочие долгосрочные обязательства (строка 520 баланса, включая отложенные налоговые обязательства);
• Краткосрочные обязательства по кредитам и займам (строка 610 баланса);
• Прочие краткосрочные обязательства (строка 660 баланса);
• Кредиторскую задолженность (строка 620 баланса);
• Резервы предстоящих расходов (строка 650 баланса);
• Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов (строка 630 баланса).

     К прочим долгосрочным и краткосрочным  обязательствам относятся и резервы, которые созданы предприятием в связи с условными обязательствами или прекращением деятельности. Правила, по которым в бухгалтерском учете отражаются условные обязательства, прописаны в ПБУ 8/01 «Условные факты хозяйственной деятельности» (утверждено приказом Минфина России от 28 ноября 2001 г. № 96н.). Отражать в учете информацию по прекращаемой деятельности необходимо на основании ПБУ 16/02 «Информация по прекращаемой деятельности», утвержденного приказом Минфина России от 2 июля 2002 г. № 66н.