Финансовое планирование на предприятии: недостатки и пути совершенствования

Под финансовой стратегией предприятия следует понимать формирование системы долгосрочных целей финансовой деятельности и выбор наиболее эффективных путей их достижения. Разработка финансовой стратегии позволяет принимать эффективные управленческие решения, связанные с развитием предприятия.

Текущее планирование финансовой деятельности состоит в разработке системы финансовых планов по отдельным  аспектам финансовой деятельности предприятия. Оно позволяет определить тактику  предприятия на более короткий период, как правило на  год с разбивкой по кварталам. В отличие от стратегических планов, которые носят всегда прогнозный, вероятностный характер, финансовые планы более конкретны и точны.

Оперативное планирование финансовой деятельности заключается в разработке оперативных планов. Оперативные  планы имеют краткосрочный период (до года) и служат дополнением к  текущим финансовым планам. К ним  относятся кассовый план, кредитный  план, календарь денежных поступлений.

2.Финансовый план. Проблемы и пути совершенствования  финансового планирования на  предприятии.

2.1.Методика расчета  финансового плана. 

Существуют три этапа  методики расчета финансового плана: первый этап – планирование источников доходов и поступлений, второй этап - планирование расходов и отчислений и третий этап – проверка финансового плана.

2.1.1. Планирование источников  доходов и поступлений.

I. Поступления: 1) Прибыль от реализации товарной  продукции. Рассчитывается в ценах  и условиях предыдущего (отчетного)  года. Основа расчета прибыли  от реализации - объем реализованной  продукции и ее себестоимость  на основе расчетов финансистов. 2) Прибыль от прочей реализации (внереализационные доходы), определяется  как разница между выручкой  от реализации и затратами,  связанными с непосредственной  стоимостью этого имущества, затратами  по его подготовке к продаже  и косвенные налоги. (Дополнительный  доход в виде экономии на  налоге на имущество, т.к. снижается  налогооблагаемая база. Могут быть  доходы от аренды. %, получаемые  от кредитов, % по ценным бумагам.  Внереализационные доходы могут  быть убыточными).

II. Амортизационные  отчисления.

III. Финансовые  ресурсы строительства при выполнении  работы хозяйственным способом. Планируется на основании смет. В смету закладываются все  расходы (в т.ч. премии работникам  и средняя норма прибыли). Экономия  появляется за счет отказа  от плановых накоплений и значительной  части накладных расходов.

IV. Устойчивые  пассивы. В качестве финансовых  ресурсов планируется прирост  устойчивых пассивов (Кредиторская  задолженность на законных основаниях).

V. Расчет финансовых  ресурсов, закладываемых в себестоимость  продукции. Из платежей в бюджет - сумма социальных налогов.

VI. Доходы от  выпуска ценных бумаг. Планируются  на основании решения общего  собрания акционеров об увеличении  уставного капитала и той доли  акций, которая определена для  реализации. За цену принимается  номинальная цена акций. Учитываются  суммы ценных бумаг, оставшихся  в распоряжении предприятия и  предполагаемые к реализации.         

VII. Расчет эмиссионного  дохода от реализации акций.  Базируется на котировках акций  на фондовой бирже. 

VIII. Финансовые  ресурсы от размещения облигационного  займа. Рассчитываются по его  объему и срокам размещения  на основании данных проспекта  эмиссии. 

IX. Инфляционный  доход. Дополнительный доход,  обусловленный ростом цен. 

X. Высвобождение  финансовых ресурсов при снижении  нормативов оборотных средств.  Появляются в связи с сокращением  объемов производства, изменением  условий поставок ресурсов.

XI. Фонд амортизационных  отчислений основных средств.  Остатки фонда, которые предприятие  может использовать как финансовый  резерв.

XII. И т.д.

2.1.1. Планирование расходов  и отчислений.

В финансовый плане  отражаются только те расходы предприятия, которые связаны с расширением  и развитием производства, удовлетворением  социально-культурных и бытовых  потребностей, прочие расходы. Все конкретные направления и пропорции использования  средств предприятие определяет самостоятельно.

I. Капитальные  вложения. Основание для планирования - наличие проектно-сметной документации (лицензии, решение органа государственной  власти об отводе земельного  участка, наличие договоров подряда).

II. Прирост собственных  оборотных средств. Основа для  планирования - расчеты по формированию  оборотных средств на конец  планируемого года, намеченные цели  ускорения оборачиваемости оборотных  средств. Первичный источник - прирост  устойчивых пассивов.

III. Проценты по  долгосрочным кредитам. Планируются  на основе договоров с кредитными  учреждениями и сведениях об  изменениях процентной ставки  и методики расчета суммы процентов.                    

IV. Расходы по  смете фонда потребления. Расходы  по коллективному договору в  Уставе предприятия и отраслевых  тарифных соглашениях. 

V. Формирование  резервных фондов: 1. Резервный фонд  предприятия (15 % от уставного  капитала -«Закон об АО»). Обычно  для других предприятий - 8-10%. Источник - прибыль. 2. Фонд страхования имущества  и коммерческих рисков предприятия  Может создаваться в любых  объемах, но за счет себестоимости  - лишь в пределах 2 % от объема  реализованной продукции. Дополнительные  суммы резервов - за счет прибыли  (по желанию). 3. Резерв на оплату  налога на землю. Источник оплаты  себестоимость продукции. Норматив  отчислений в резерв рассчитывается  как - сумма налога / себестоимость  товарной продукции. 4. Ремонтный  фонд. Создается по нормативу  и определяется отношением запланированных  затрат на ремонтные, подготовительные  работы как себестоимость товарной  продукции. 5. Фонд на выплату вознаграждения  за выслугу лет. Организуется  на предприятиях, где такие выплаты  предусмотрены. Создается за счет  себестоимости. Пик приходится  на январь («13 зарплата»). Норматив  отчислений - отношение запланированной  величины фонда к фонду оплаты  труда. 6. Резерв на оплату отпусков. Пик приходится на лето. 7. Отчисления  единого социального налога (ЕСН) с сумм остатков фонда на выплату вознаграждения за выслугу лет и с резерва на оплату отпусков. 8. Фонд на выплату дохода (дивидендов). Источник - прибыль.

Платежи в бюджет: 1. НДС - казывается в доходной части  финансового плана. Иногда указывается  даже перед прибылью. Источник - выручка, в которую по установленной ставке включается сумма налога. 2. Группа налогов, включаемых в себестоимость продукции: - Сбор на нужды образовательных  учреждений; - Целевой сбор на содержание милиции; - Налог на имущество;                   - Земельный налог; - Налог на рекламу; - ЕСН; - Налог на прибыль; - Налог на ценные.                                                                                                                                       Степень напряженности - соотношение  уровня финансовых ресурсов, абсолютно  необходимых для нормального  функционирования предприятия и  общего объема доходов, запланированных  к получению. 

Бюджет доходов  и расходов - оказывает соотношение  всех доходов (выручки) от реализации со всеми видами расходов с выделением наиболее важных (критических) статей расходов. В основе его составления  лежит прогноз объемов реализации продукции. Когда денежный поток  сформирован, необходимо обсудить противоречия между денежными потребностями  и их возможным удовлетворением  в критические точки, например при  низком накоплении средств и при  предполагаемых снижениях продаж.                                                                       

2.1.3. Проверка финансового  плана.

Финансовый план. Цель: сформулировать и представить  полную и достоверную систему  проектов ожидаемых финансовых результатов  деятельности. Здесь обобщаются все  предшествующие расчеты в стоимостном  варианте. Возможны 2 финансовых цели предприятия: 1) Максимизация прибыли (высокая чистая прибыль). 2) Максимизация стоимости  бизнеса (высокая рыночная цена акций, пая). Здесь разрабатывают: 1)Прогноз  объемов реализации. Разрабатывается  с учетом плана маркетинга. 2) Прогноз  прибылей и убытков - показывает процесс формирования и изменения прибыли. Выявляет рентабельность, уровень производственных и непроизводственных издержек, прямых и накладных издержек, взаимоотношения с бюджетом чистой прибыли.                           3) Прогноз движения денежных средств - Оценивает потребность в деньгах по времени. Проверяет синхронность поступления и расходования денежных средств. 4) Сводный баланс. Его рекомендуется составлять на начало и конец первого года. Цель — определение необходимого прироста отдельных видов активов с обеспечением их внутренней сбалансированности, формирование оптимальной структуры капитала, обеспечивающего устойчивость фирмы.            5) График достижения безубыточности - это схема, показывающая влияние на прибыль объемов производства, продажной цены и себестоимости продукции. С помощью этого графика можно найти так называемую точку безубыточности, то есть тот объем производства, при котором кривая, показывающая изменение выручки от реализации (при заданном уровне цен), пересечется с кривой, показывающей изменение себестоимости продукции. Допускается несколько вариантов такого графика, соответствующих разным уровням цен на продукцию. Расчет ведется на основании доходов и затрат и уровня цены на единицу продукции. Цель расчета - определение критического объема производства и запаса финансовой прочности предприятия.  Запас финансовой прочности - определяется как разница между планируемым размером выручки и размером пороговой выручки и отражает размер, до которого можно снижать объем производства или цену продукции с тем, чтобы производство не оказалось убыточным. Сопоставлением критического объема производства с планируемым выпуском продукции определяется дата, с которой проект начнет приносить прибыль. При составлении финансового плана необходимо:                         1. Исчислить и распределить амортизационные отчисления. Сумма амортизационных отчислений определяется исходя из среднегодовой стоимости амортизируемых основных фондов в планируемом периоде и средневзвешенной нормы амортизационных отчислений, приведённых в исходных данных. 2. Рассчитать смету затрат на производство продукции. При определении производственной себестоимости товарной продукции нужно обратить внимание на особенности учёта изменения остатков незавершённого производства и остатков расходов будущих периодов при их увеличении или сокращении. Изменение остатков незавершённого производства определится после расчёта норматива оборотных средств. 3. Определить объём реализуемых услуг и прибыли Остатки готовой продукции на складах на конец года рассчитываются исходя из норм запаса в днях и данных сметы затрат на производство на четвёртый квартал. 4. Составить проект Отчёта о прибылях и убытках. 5. Рассчитать потребность в собственных оборотных средствах на конец планируемого года, их прирост исходя из данных, приведённых в приложениях. 6. Заполнить таблицу «Распределение прибыли планируемого года» исходя их данных. 7. Составить баланс доходов и расходов (финансовый план).

2.2.Проблемы финансового  планирования на предприятии.

Наряду с осознанной необходимостью широкого применения совершенного финансового планирования в нынешних условиях действуют факторы, ограничивающие его использование на предприятиях. Основные из них:                           1. высокая степень неопределённости на российском рынке, связанная с продолжающимися глобальными изменениями во всех сферах общественной жизни (их непредсказуемость затрудняет планирование); 2. незначительная доля предприятий, располагающая финансовыми возможностями для осуществления серьёзных финансовых разработок; 3. отсутствие нормативно-правовой базы отечественного бизнеса.

Большие возможности для  осуществления эффективного финансового  планирования имеют крупные компании. Они обладают достаточными финансовыми средствами для привлечения высококвалифицированных специалистов, обеспечивающих проведение широкомасштабной плановой работы в области финансов.

На небольших предприятиях, как правило, для этого нет  средств, хотя потребность в финансовом планировании больше, чем в крупных. Малые фирмы чаще нуждаются в привлечении заёмных средств для обеспечения своей хозяйственной деятельности, в то время как внешняя среда у таких предприятий менее поддаётся контролю и более агрессивна. И как следствие – будущее небольшого предприятия более неопределённо и непредсказуемо.

Для российских предприятий  можно очертить две сферы, нуждающиеся  в применении планирования:1) Вновь  созданные частные фирмы. Бурный процесс накопления капитала привел к увеличению и осложнению деятельности многих из этих фирм, а также к возникновению других факторов, создающих потребность в формах планирования, адекватных современному рыночному хозяйству. Главная проблема, связанная с применением планирования в этой сфере, - недоверие к формальному планированию, основанное на мнении, что бизнес ¾ это умение «крутиться», правильно ориентироваться в текущей обстановке, а отсюда недостаточное внимание даже к не очень отдаленному будущему. Тем не менее, многие из крупных фирм начали создавать подразделения планирования, или, по крайней мере, ввели должность финансиста-плановика. 2) Государственные и бывшие государственные, ныне приватизированные предприятия. Для них функция планирования является традиционной. Однако их опыт планирования относится в основном к периоду централизованной экономики. Отсюда планирование на этих предприятиях носило вторичный характер, отражало плановую деятельность на центральном и отраслевом уровнях, и, следовательно, не предполагало серьезного умения анализировать и предвидеть собственные цели развития.