Финансовая устойчивость страховых компаний

 

      Таблица 2.5

     Агрегированный баланс предприятия АсСтра за 2004-2005 гг., тыс. руб.

 

     Из  данных, указанных в таблице 2.5, видно, что имеет место незначительное увеличение удельного веса таких активов как основные средства (на 2%).

     В 2005 году имело место снижение удельного веса денежных средств с 34,38% в 2004 году до 28,93%. Поскольку денежные средства являются самым высоколиквидным, но, тем не менее, не приносящим доход активом, в 2005 году АсСтра была пересмотрена инвестиционная политика. С целью повышения эффективности размещения страховых резервов, а также собственных средств компании структура портфеля была оптимизирована. Например, имело место увеличение доли высоколиквидных ценных бумаг – корпоративных акций и облигаций федерального займа и снижение доли долговых ценных бумаг. Все эти преобразования привели к росту инвестиционного дохода компании, а также к повышению степени ликвидности имеющихся активов, что, в свою очередь, повысило возможности страховой компании к своевременному исполнению обязательств по заключенным договорам страхования. Таким образом, инвестиционная деятельность страховой компании в части размещения страховых резервов находится в соответствии с установленными принципами диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности.

     Удельный  вес дебиторской задолженности в общем объеме активов остался почти неизменным (увеличился с 27,43% до 30,81%). Рост дебиторской задолженности на 6,38% произошел в результате роста активов баланса. Предельным значением для данного показателя является 40% от общего объема средств компании, следовательно, риск потери стоимости находится в допустимых пределах.

     Проанализируем  теперь подробно пассив компании АсСтра. Анализ данных таблицы 2.5 отражает рост абсолютной величины (на 13,5%) и доли (на 7%) собственного капитала в общем объеме источников. Источником роста собственного капитала является нераспределенная прибыль (на 172,84%, рост удельного веса в пассиве с 6,58% до 12,01%). Рост прибыли произошел как в результате роста числа страховщиков, так и благодаря грамотной инвестиционной политике компании АсСтра.

     Наряду  с этим следует отметить, что общая  сумма страховых обязательств –  привлеченного капитала – сократилась  на 15,6%. Доля страховых обязательств в виде страховых резервов возросла и достигла 52,7% от общего объема источников, что на 18,7% превышает данный показатель за предыдущий период. Источником роста явился резерв неразработанной премии. Это связано с изменением структуры страхового кредитного портфеля – в настоящий момент в нем преобладают корпоративные договора страхования со сроком действия до 365 дней. Это свидетельствует о росте доверия страхователей к компании АсСтра. Размер кредиторской задолженности компании также сократился, хотя в качестве негативных тенденций надо отметить рост прочей кредиторской задолженности.

     В таблице 2.6 приведен отчет о прибылях и убытках компании АсСтра в 2004-2005 годах: 

     Таблица 2.6

     Отчет о прибылях и убытках компании АсСтра, тыс. руб.

 

 

      На основании анализа данных таблицы 2.6, можно сделать вывод о росте  показателей валовой прибыли  и чистой прибыли. Доля себестоимости страховых услуг сократилась за счет оптимизации страхового процесса на предприятии. Удельный вес коммерческих и управленческих расходов практически не изменился.

     Расчет  показателей ликвидности компании АсСтра представлен в таблице 2.7: 

     Таблица 2.7 Показатели ликвидности компании АсСтра в 2004-2005 гг.

 

     На  основании анализа данных таблицы 2.7 видно, что страховая компания располагала 143,13% наиболее ликвидных активов в 2004 году. Этот показатель увеличился до 162,7%, за счет проведения руководством компании АсСтра грамотной инвестиционной политики. Так как значение этого показателя больше 100%, то, следовательно, активы предприятия превышают его обязательства и финансовый риск, таким образом, невелик.

     Показатели  срочной ликвидности свидетельствуют, что как в 2004 г., так и в 2005 г. претензии страхователей в большинстве случаев могли быть урегулированы немедленно. Снижение этого показателя произошло за счет уменьшения количества краткосрочных ценных бумаг в активах предприятия.

     Коэффициент текущей ликвидности компании АсСтра находился в пределах нормы, с  тенденцией к его повышению.

     В таблице 2.8 отображены показатели финансовой устойчивости компании АсСтра.

 

      Таблица 2.8 Коэффициенты финансовой устойчивости

     компании  АсСтра

 

     В 2005 году доля собственного капитала компании АсСтра возросла за счет увеличения прибыли предприятия, что соответствующим образом и повлияло на данные коэффициенты. Коэффициент покрытия собственными средствами технических резервов изменился за счет увеличения страховых резервов предприятия.

     Показатели  деловой активности компании АсСтра представлены в таблице 2.9. 

     Таблица 2.9 Коэффициенты деловой активности компании АсСтра

 

     Из  анализа данных таблицы 2.9 виден  рост коэффициентов деловой активности предприятия в 2005 году, по сравнению  с 2004 годом. В 2005 году активы предприятия лучше использовались для получения дохода и прибыли, дебиторская задолженность взыскивалась чаще.

     Рассмотрим  показатели рентабельности компании АсСтра (таблица 2.10):

 

      Таблица 2.10 Коэффициенты рентабельности предприятия АсСтра