Диагностика вероятности банкротства на основе модели Альтмана

В результате произведенных  расчетов можно сделать выводы о финансовой устойчивости предприятия в целом: все коэффициенты получились отрицательные, так как компания не имеет собственного капитала, что свидетельствуют о высокой зависимости от заемных средств. Кроме того развитие существующей тенденции увеличения заёмных средств может в будущем усилить зависимость предприятия от условий кредитования.

Анализ ликвидности баланса ООО ЦНК «Меридиан»

Все 3 периода не выполняется соотношение: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4, следовательно, предприятие является не ликвидным, т.е. не способно погашать свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Проводимый в изложенной схеме анализ ликвидности баланса  является приближенным. Более детальным  является анализ платежеспособности при  помощи финансовых коэффициентов.

Анализ платежеспособности предприятия ООО ЦНК «Меридиан»

Коэффициентный анализ ликвидности  свидетельствует о том, что все  коэффициенты ниже нормативных значений, то есть платежеспособность предприятия  в дефиците, и на конец периода  улучшения показателей не наблюдается, напротив динамика коэффициентов –  отрицательная.

Коэффициент абсолютной ликвидности  на конец 2009 года на 0,1 превышал нормативное значение, но на конец 2010 года уменьшился и составил 0,2, т. е. предприятие, используя наиболее ликвидные активы, может погасить только 20% своих обязательств. Это вызвано тем, что ликвидные активы сокращаются более быстрыми темпами, чем краткосрочные обязательства.

Коэффициент критической  оценки на конец 2010 года составил 0,28, это свидетельствует о том, что предприятие готово погасить лишь 28% своих краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности  значительно меньше нормативного значения, это значит, что у предприятия  недостаточно оборотных средств для погашения своих краткосрочных обязательств.

Подводя итог, анализу платёжеспособности ООО ЦНК «Меридиан», в качестве основного вывода, можно отметить, что предприятие не обладает  достаточным количеством оборотных средств для покрытия текущей задолженности. Данная тенденция отмечается с самого начала существования компании (2008 год), в качестве основной причины дефицита можно определить наличие в 2008 году расходов, осуществляемых за счёт прибыли, при отсутствии производственной деятельности и убыток полученный в 2009 году. Кроме того, ситуацию с текущей платёжеспособностью осложняет тот факт, что часть поступившей в 2010 году выручки, совместно с привлекаемыми краткосрочными кредитами расходуется на приобретение основных средств, что препятствует обеспечению расчёта с кредиторами.

Расчет показателей деловой  активности ООО ЦНК «Меридиан»

Коэффициент общей оборачиваемости  капитала к концу 2010 года уменьшился на 0.75 и составил 1.3, т.е. скорость оборота  всего капитала уменьшилась в 1.5 раза. Коэффициент оборачиваемости  мобильных средств увеличился на 0.89, это можно охарактеризовать положительно, так как сочетается с ростом коэффициента оборачиваемости материальных средств, которое отражает число оборотов запасов и затрат предприятия за анализируемый период. Фондоотдача в 2010 году составляет 2.41. Коэффициент оборачиваемости капитала уменьшился на 10 и составил 19.

Существенное снижение этого коэффициента отражает тенденцию к бездействию части собственных средств. Коэффициент оборачиваемости собственных средств увеличился в 2 раза и составил 6.2. Чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что предприятие терпит убытки, связанные с инфляцией и обеспечением денег. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах уменьшился на 12.7, это говорит о значительном уменьшении кредита, предоставляемого организацией и увеличение коэффициента кредиторской задолженности – об увеличении кредита, предоставляемого организации.

Расчет основных показателей  рентабельности ООО ЦНК «Меридиан»

Доходы по обычным видам  деятельности на ООО ЦНК «Меридиан» в 2010 году существенно увеличились по сравнению с 2009 годом на 71 тыс. руб. или на 14%, но, несмотря на рост доходов, предприятие не в состоянии погасить всю сумму непокрытого убытка. Коэффициент рентабельности активов в 2009 году имеет отрицательное значение, что говорит о том, что в этот период компания теряет 34% от стоимости своего имущества из-за неэффективности деятельности. В 2010 году наблюдается тенденции в сторону улучшения, главным образом это связано с тем, что на фоне роста выручки (темп роста 14%) обеспечено сокращение управленческих расходов (темп роста -9%).

2.3. Диагностика  вероятности банкротства на основе  модели Альтмана.

Оценка вероятности банкротства  на основе Z-счета Альтмана широко применяется в практике финансово-хозяйственной деятельности западных фирм. Z-счет Альтмана представляет собой пятифакторную модель и рассчитывается следующим образом:

Z-счет = 1,2К1 + 1,4К2 + 3,3К3 + 0,6К4 + К5, 

где К1 – доля оборотного капитала в активах предприятия ОА/А

К2 – доля нераспределенной прибыли в активах предприятия НП/А

К3 – отношение прибыли  от реализации к активам предприятия  ЧП/А

К4 – отношение рыночной стоимости обычных и привилегированных акций к кредиторской задолженности предприятия СК/ЗК

К5 – отношение объема продаж к активам В/А

Оценка вероятности банкротства  предприятия дается в зависимости  от значения Z-счета по шкале.

Оценка вероятности банкротства