Диагностика вероятности банкротства на основе модели Альтмана

АКТИВ

ПАССИВ

Наименование показателя

Методика расчета

Наименование показателя

Методика расчета

А1

Стр. 250 + 260

≥

П1

Стр. 620

А2

Стр. 240

≥

П2

Стр. 610 + 670

А3

Стр. 210 + 220 + 230 + 270

≥

П3

Стр. 590 + 630 + 640 + 650 + 660

А4

Стр. 190

≤

П4

Стр. 490

А1 – наиболее ликвидные активы;

А2 – быстро реализуемые активы;

А3 – медленно реализуемые  активы;

А4 – трудно реализуемые активы.

П1 – наиболее срочные обязательства;

П2 – краткосрочные заемные средства;

П3 – долгосрочные кредиты  и займы;

П4 – постоянные устойчивые пассивы.

Наименование показателя

Экономический смысл показателя

Методика расчета

Нормативное значение

Общий показатель ликвидности (L1)

Учитывает значимость оборотных  активов в зависимости от степени  их ликвидации.

L1 = (A1+0.5A2+0.3A3) / (П1+0,5П2+0,3П3)

≥ 1

Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)

Показывает, какая доля краткосрочных  долговых обязательств покрыта за счет денежных средств в виде рыночных ценных бумаг.

L2 = A1 / (П1+П2)

>0.2

Коэффициент критической  оценки (L3)

Показывает, какая часть  текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых  поступлений от разных дебиторов.

L3 = (А1+А2) / (П1+П2)

≥ 1,5

min = 0.8

Коэффициент текущей ликвидности (L4)

Показывает, достаточно ли у  предприятия средств, которые могут  быть использованы для погашения  краткосрочных обязательств.

L4 = (А1+А2+А3) / (П1+П2)

>2

min = 1

Коэффициент маневренности  функционирующего капитала (L5)

Показывает, какая часть  функционирующего капитала обездвижена  в производственных запасах.

L5 = А3 / (А1+А2+А3) – (П1+П2)

Доля оборотных средств  в активе (L6)

Характеризует наличие оборотных  средств во всех активах предприятия.

L6 = (А1+А2+А3) / валюта баланса

Коэффициент обеспеченности собственными источниками формирования оборотных активов (L7)

Характеризует наличие собственных  оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости.

L7 = (П4-А4) / (А1+А2+А3)

>0.1

Наименование показателя

Экономический смысл показателя

Формула для расчета

Общие показатели оборачиваемости  активов

Коэффициент общей оборачиваемости  капитала

Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего  капитала организации

Выручка от реализации / валюта баланса

Коэффициент оборачиваемости  мобильных средств 

Показывает скорость оборота  всех оборотных средств организации. В результате ускорения оборота  меньше требуется запасов сырья, материалов, а следовательно высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы. Высвобожденные денежные ресурсы откладываются на расчетном счете предприятия, в результате чего улучшается их финансовое состояние, укрепляется платежеспособность.

Выручка от реализации / стр.290

Коэффициент эффективности  использования НМА

Критерий эффективности  необходим для определения уровня, динамики, совокупной отдачи объектов нематериальных активов.

Выручка от реализации / стр.110

Фондоотдача

Показывает эффективность  использования только основных средств  организации.

Выручка от реализации / стр.120

Показатели управления активами

Коэффициент оборачиваемости  капитала

Показывает скорость оборота  собственного капитала. Рост его означает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом, что  влечет увеличение кредитных ресурсов.

Выручка от реализации / стр.490

Коэффициент оборачиваемости  материальных средств

Показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый  период. Чем выше этот показатель, тем  быстрее запасы превращаются в наличные средства. Снижение его указывает  об относительном увеличении производственных запасов.

Выручка от продаж / (стр.210 + стр.220)

Коэффициент оборачиваемости  денежных средств 

Показывает скорость оборота  денежных средств. Чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные с инфляцией  и обеспечением денег.

Выручка от продаж / стр.260

Коэффициент оборачиваемости  средств в расчетах

Показывает расширение или  снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией.

Выручка от продаж / стр.240

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности

Показывает расширение или  снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации.

Выручка от продаж / стр.620

Наименование показателя

Экономический смысл показателя

Методика расчета

Рентабельность продаж (R_А)

Показывает сколько прибыли  приходится на рубль реализованной продукции. Уменьшение свидетельствует о снижении спроса на продукцию предприятия.

Прибыль от реализации / выручка  от реализации

Рентабельность всего  капитала (R_К)

Показывает эффективность  использования всего имущества  предприятия. Снижение свидетельствует  о падении спроса на продукцию  и перенакоплении активов.

Прибыль балансовая / валюта балансовая

Рентабельность собственного капитала (R_СК)

Показывает эффективность  использования средств собственников, вложенных в предприятие. Динамика коэффициента оказывает  влияние  на уровень котировки акций предприятия.

Прибыль балансовая / итог раздела  III баланса

Рентабельность внеоборотных активов (R_ВА)

Отражает эффективность  исполнения внеоборотных активов.

Прибыль балансовая / итог раздела  I актива баланса

Рентабельность перманентного  капитала (R_ПК)

Показывает эффективность  использования всего капитала вложенного в деятельность предприятия.

Прибыль балансовая / итог раздела  III и IV баланса