Анализ платежеспособности предприятия

     Рассчитаем чистый оборотный капитал предприятия и проследим изменение уровня ликвидности по динамике абсолютной величины чистого оборотного капитала.

     Из таблицы 14 видно, что величина чистого оборотного капитала за отчетный год увеличилась на 295 тыс. руб. или на 88 %. Следовательно, по данному параметру ООО «Заря» ликвидно и платежеспособно. 

     Таблица 14 - Расчет чистого оборотного капитала

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     3.3 Анализ платежеспособности на основе относительных показателей

     Определение платежеспособности только по абсолютным суммам баланса, без дополнительной информации о сроках платежа кредиторской задолженности, о сроках поступления дебиторской задолженности и других платежей, ведет к значительным неточностям, поэтому используются показатели ликвидности.

     В практике обычно руководствуются одной из двух концепций ликвидности. По первой концепции, под краткосрочной ликвидностью (вплоть до одного года) понимают способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства. Эта концепция близка по своей сути к концепции платежеспособности. По другой концепции, ликвидность понимается как готовность и скорость, с которыми текущие активы могут быть превращены в денежные средства.

     Низкий уровень ликвидности - это отсутствие свободы выбора и ограничение на свободу действий администрации. Последствием неликвидности является неспособность предприятия оплатить свои текущие обязательства, что заставляет продавать активы, а в итоге ведет к банкротству.

     Для погашения текущих обязательств используются разнообразные виды активов, различающихся оборачиваемостью. В зависимости от того, какие виды оборотных активов берутся в расчет, ликвидность оценивается при помощи различных коэффициентов. Общая идея оценки финансового состояния предприятия с помощью коэффициентов ликвидности заключается в сопоставлении текущих обязательств и текущих активов (общей суммы или ее части) используемых для их погашения.

     Рассмотрим динамику и факторы абсолютной ликвидности ООО «Заря» за 2007 год, приведенные в таблице 15. 
 
 

     Таблица 15 - Динамика и факторы абсолютной ликвидности

 

     Наиболее ликвидными активами предприятия являются денежные средства, которыми располагает предприятие на счетах в банке и в кассе, а также краткосрочные финансовые вложения в виде ценных бумаг. На предприятии ООО «Заря» такими активами являются только денежные средства. Краткосрочных финансовых вложений нет. В течение 2007 года денежные средства увеличились лишь на 7 тыс. руб. и составили на конец года 18 тыс. руб. В то же время краткосрочные обязательства увеличились на 528 тыс. руб. и составили на конец года 1092 тыс. руб. Большое увеличение по кредиторской задолженности произошло по поставщикам и подрядчикам - на 473 тыс. руб. Произошло увеличение кредиторской задолженности: по оплате труда на 11 тыс. руб., по налогам и сборам на 58 тыс. руб. Краткосрочные кредиты и заемные средства увеличились на 18 тыс. руб.

     Незначительно снизилась задолженность перед государственными внебюджетными фондами - на 13 тыс. руб., а также прочие кредиторы - на 17 тыс. руб. Расчетов по дивидендам и прочих кредиторских пассивов на предприятии нет.

     Состояние оперативной платежеспособности за рассматриваемый период не улучшились. Если на начало года предприятие имело возможность погасить 1,9 % своих краткосрочных обязательств, то на конец года за счет наличных денежных средств можно погасить 1,6 % наиболее срочных обязательств. Значение коэффициента абсолютной ликвидности не удовлетворяет оптимальному значению (> = 0,2).

     В таблице 16 приведена динамика и факторы быстрой ликвидности ООО «Заря». По данным таблицы видно, что быстро реализуемые активы предприятия увеличились на 191 тыс. руб. и на конец года составили 251 тыс. руб. Это изменение за отчетный год произошло за счет значительного увеличения краткосрочной дебиторской задолженности на 184 тыс. руб., которая на конец года составила 233 тыс. руб. Просроченной дебиторской задолженности у предприятия нет. Краткосрочные обязательства предприятия увеличились на 528 тыс. руб. и на конец года составили 1092 тыс. руб. На предприятии большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. Величина коэффициента быстрой ликвидности не удовлетворяет оптимальному значению (0,7-1), на начало года он составил 0,1, а на конец года - 0,23. 
 

     Таблица 16 – Динамика и факторы быстрой ликвидности

 

     В таблице 17 приведена динамика и факторы текущей ликвидности ООО «Заря». Для определения текущей ликвидности предприятия учитывается вся сумма оборотных активов, включая запасы. Запасы предприятия в текущем году увеличились на 632 тыс. руб. и составили на конец года 1471 тыс. руб. Увеличение запасов на 632 тыс. руб. произошло за счет статьи «Животные на выращивании и откорме». На предприятии произошло уменьшение сырья, материалов и др. аналогичных ценностей - на 87 тыс. руб. Коэффициент текущей ликвидности на конец года составил 1,6, т.е. несколько ниже оптимального (> 2). Таким образом, при условии привлечения всех оборотных средств предприятие сможет рассчитаться по краткосрочным обязательствам, но для продолжения бесперебойного процесса основной деятельности средств будет недостаточно. 
 

     Таблица 17 – Динамика и факторы текущей ликвидности

 

     Исходя из этого, следует отметить, что данная тенденция отрицательно скажется на финансовой устойчивости предприятия, поэтому необходимо принимать меры по повышению платежеспособности предприятия.

     Показатели ликвидности ООО «Заря» приведены в таблице 18.

     Таблица 18 – Показатели ликвидности

 

     Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» принятый Государственной Думой 27.09.2002 № 127-ФЗ (в редакции Федеральных законов от 18.07.2006 № 116-ФЗ) статья 1 пункт 1 гласит, что в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации настоящий Федеральный закон устанавливает основания для признания должника несостоятельным (банкротом), регулирует порядок и условия осуществления мер по предупреждению несостоятельности (банкротства), порядок и условия проведения процедур банкротства и иные отношения, возникающие при неспособности должника удовлетворить в полном объеме требования кредиторов.[4]

     Согласно указанному закону ключевыми показателями для определения структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным признаны показатели: коэффициент текущей ликвидности и доля собственных оборотных средств в общей сумме. Если хотя бы один из этих показателей не будет удовлетворять нормативным значениям, то структура баланса будет признана неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным.