Анализ платежеспособности предприятия

     Данные таблицы показывают, что основным источником пополнения собственного капитала является нераспределенная прибыль. Но так как предприятие имеет убытки, то соответственно собственный капитал уменьшился на эту сумму (- 924 тыс. руб.). В то же время сумма и доля нераспределенной прибыли увеличилась, одновременно уменьшился удельный вес уставного капитала. Сумма собственного капитала за отчетный год увеличилась на 184 тыс. руб. или на 8,5 % за счет увеличения нераспределенной прибыли (уменьшения убытков).

     Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывают состав  и  структура  заемных  средств,  т.е.   соотношение  долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств. Данные таблицы 9 показывают изменения в структуре заемного капитала.

     Таблица 9 - Динамика структуры заемного капитала

     Из таблицы следует, что за отчетный год сумма заемных средств увеличилась на 1439 тыс. руб. Изменения произошли в основном за счет увеличения долгосрочных кредитов на 911 тыс. руб., а также за счет увеличения краткосрочной задолженности на 510 тыс. руб. В результате этого произошли существенные изменения и в структуре заемного капитала: доля долгосрочных банковских кредитов увеличилась на 34,17 п.п. Соответственно краткосрочные кредиты уменьшились на 5,67 п.п. В структуре капитала также уменьшилась краткосрочная задолженность на 28,51 п.п. Здесь мы видим, что на предприятии снижаются краткосрочные обязательства - это можно отметить как положительный фактор. Если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с этими капиталами необходима постоянная работа: контроль за своевременным их возвратом и привлечением новых. Это увеличивает риск снижения платежеспособности предприятия. На данном предприятии заемный капитал создан за счет долгосрочных кредитов, а это способствует устойчивости финансового положения предприятия.

     Данные таблицы 10 показывают расчет суммы собственного оборотного капитала.

     Таблица 10 - Расчет суммы собственного капитала

     Из таблицы видно, что сумма собственного оборотного капитала на предприятии в текущем году возросла почти в два раза. На предприятии нет резервов предстоящих расходов и платежей, а также задолженности по лизингу. Долгосрочные кредиты возросли в 11 раз. Это способствовало увеличению собственного оборотного капитала, и можно отметить как положительный момент в деятельности предприятия.

     Разные уровни оборотного капитала по-разному влияют на прибыль. Поиск путей достижения компромисса между прибылью, риском потери ликвидности и состоянием оборотных средств и источников их покрытия предполагает учет рисков. Чем выше уровень оборотного капитала, тем меньше риск и наоборот.

     В  таблице   11   приведен  анализ  динамики   и  структуру  активов предприятия.

     Таблица 11 - Анализ динамики и структуры активов

     Из таблицы видно, что основной капитал в 2007 году увеличился на 800 тыс. руб. В то же время оборотный капитал также увеличился на 823 тыс. руб. Доля основного капитала в структуре средств в 2007 году снизилась на 6,89 п.п., доля оборотного капитала за это время возросла на 6,89 п.п.

     Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижения риска банкротства. Необходимость в нем обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности и независимости. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков и риска потери капитала.

     Но так как рассматриваемое предприятие убыточное, то и собственный капитал уменьшается на сумму убытков. Но следует отметить, что непокрытый убыток предприятия на конец года уменьшился.

     На предприятии ООО «Заря» доля собственного капитала в структуре источников капитала на конец года уменьшилась на 23,92 п.п., а заемный капитал увеличился на 23,92 п.п. Это можно отметить как отрицательный момент. 
 

     3.2 Анализ платежеспособности на основе абсолютных показателей

     Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях усиления финансовых ограничений и необходимости оценки кредитоспособности предприятия. Периодичность расчетов зависит от состояния платежеспособности предприятия. Если она устойчива, расчеты можно делать реже, если неустойчива, - как можно чаще.

     Проведем анализ ликвидности баланса ООО «Заря» за 2007 год, для чего составим аналитическую таблицу 12, где активы предприятия разделены на группы по степени их ликвидности. Пассивы баланса сгруппированы по степени срочности их оплаты.

     Таблица 12 - Анализ ликвидности баланса ООО «Заря» за 2007 год

     На основании аналитической таблицы 12 составим таблицу 13.

     Из таблицы 13 видно, что предприятие на начало года нарушена текущая ликвидность, так как наиболее ликвидные средства (А1) не покрывают наиболее срочные обязательства (П1). Платежный недостаток составляет 491 тыс. руб. (таблица 12). Быстрореализуемые активы (А2) также не покрывают краткосрочные пассивы (П2). Платежный недостаток составляет 13 тыс. руб. Медленно реализуемые активы (A3) и долгосрочные пассивы (ПЗ) свидетельствуют о перспективной ликвидности предприятия. Четвертое неравенство в начале года выполнено, это свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличие у предприятия собственных оборотных средств.

     Таблица 13 –Проверка ликвидности баланса

     На конец года показатели также свидетельствуют о нарушении текущей ликвидности предприятия. Наиболее ликвидные активы также не покрывают наиболее срочных обязательств. Платежный недостаток увеличился до 994 тыс. руб. Быстрореализуемые активы (А2) на конец года увеличились и уже покрывают краткосрочные пассивы (П2). Кроме того, медленно реализуемые активы (A3) и долгосрочные пассивы (ПЗ) также свидетельствуют о перспективной ликвидности, хотя платежный излишек на конец года уменьшился и составил 471 тыс. руб. Четвертое неравенство на конец года не выполняется - указывает на отсутствие у предприятия минимального условия финансовой устойчивости.

     В результате анализа видно, что ни на начало года, ни на конец года на предприятии не выполняются абсолютно ликвидные соотношения, поэтому баланс предприятия не может считаться абсолютно ликвидным. Так как недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой, в сумме итоги балансов равны.