Анализ финансово-экономических результатов деятельности предприятия

 

 

 

 

Показатели	Код показателя в форме № 1	Сумма, тыс.руб.			Изменение, тыс.руб.(+, -)			Темп роста,%
		1 год	2 год	3 год	2год/1год	3год/2год	3год/1год	2год/1год	3год/2год	3год/1год
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
12. Запасы, не прокредитованные банком       (стр.6 – стр.11)	-	2630	3843	11205	1213	7362	8575	146,12	291,57	426,05
13. Излишек (+) недостаток (–) собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги      (стр.1 – стр.12)	-	20967	14607	25825	-6360	11218	4858	69,67	176,80	123,17
14. Сумма средств, приравненных к собственным	510	0	0	0	0	0	0	0	0	0
15. Излишек (+) недостаток (-) собственных оборотных и приравненных к ним средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги       (стр.1+стр.14 –  стр.12)	-	20967	14607	25825	-6360	11218	4858	69,67	176,80	123,17

 

 

 

2.5 Оценка чистых и реальных активов предприятия

 

Чистые активы – это превышение стоимости активов предприятия над денежной оценкой его обязательств (то есть стоимость имущества предприятия, свободная от долговых обязательств), что является важным показателем деятельности предприятия, его финансовой устойчивости. В целом, проведение углубленного анализа чистых активов позволяет выявить пути их повышения (улучшение структуры активов; выбор и использование оптимальных методов оценки товарно-материальных запасов, начисления амортизации основных средств и нематериальных активов; продажа или ликвидация не используемого в деятельности предприятия имущества; увеличение объемов продаж за счет повышения качества продукции, поиска новых рынков ее сбыта, оптимизации ценовой политики; осуществление эффективного контроля состояния запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, других активов и пассивов организации). На основе этого появляются возможности роста финансовой устойчивости и платежеспособности хозяйствующего субъекта, его инвестиционной привлекательности.

Стоимость чистых активов акционерного общества должна соответствовать требованиям Гражданского кодекса РФ (ст.99 п.4) и Федерального закона «Об акционерных обществах» (ст.26). Порядок оценки стоимости чистых активов для оценки степени ликвидности организаций кроме акционерных обществ, утвержден приказом Минфина России от 28 июля 1995 г. № 81 (с изм. и доп. от 12.11.1996 г., 30.12.1996 г., 23.01.2001 г.) Величина чистых активов должна соответствовать требованиям Гражданского кодекса РФ: для ООО – статья 90, п.4; для унитарных предприятий, основанных на праве хозяйственного ведения – статья 114, п.5.

Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия следует выделить отдельным показателем, т. к. он в какой-то мере определяет сферу деятельности предприятия: занято предприятие производством продукции, выполнением работ и оказанием услуг или предприятие занимается торговой, снабженческой, сбытовой деятельностью. Предприятие, занятое производственной деятельностью, имеет, как правило, коэффициент реальных активов более 0,5 или 50%.

В нашем случае коэффициент реальных активов в имуществе предприятия составляет в 1 году - 8,25%, во 2 году - 10,08%, в 3 - 8,33%, что говорит о низком резервном заёмном потенциале нашего предприятия.

Значительное изменение удельного веса реальных активов в имуществе предприятия часто свидетельствует об изменении вида деятельности предприятия, например, от производственной к торговой или посреднической.

 

 

Таблица 8. Расчет чистых активов акционерного общества ОАО «ЧСПЗ»

 

 

Наименование показателя	Код показателя   в форме №1	1год	2год	3год
I. Активы
1. Нематериальные активы	110	4	0	0
2. Основные средства	121	0	0	0
3. Незавершенное строительство	135	553	553	553
4. Доходные вложения в материальные  ценности	160	0	0	0
5. Долгосрочные и краткосрочные  финансовые   вложения1	145	203	203	203
6. Прочие внеоборотные активы2	150	0	0	0
7. Запасы	210	2648	2967	4199
8. Налог на добавленную стоимость  по   приобретенным ценностям	220	1247	670	2886
9. Дебиторская задолженность3	240	7808	5250	9275
10. Денежные средства	260	719	673	3598
11. Прочие оборотные активы	265	5	0	0
12. Итого активы, принимаемые к  расчету   (сумма строк 1 ÷ 11)	-	13187	10316	20714
II. Пассивы
13. Долгосрочные обязательства по  займам и кредитам	510	0	0	0
14. Прочие долгосрочные обязательства4,5	513	0	0	0
15. Краткосрочные обязательства по  займам и   кредитам	610	0	0	0
16. Кредиторская задолженность	620	8768	5349	18280
17. Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630	0	0	0
18. Резервы предстоящих расходов	650	0	0	0
19. Прочие краткосрочные обязательства5	660	0	0	0
20. Итого пассивы, принимаемые к  расчету   (сумма строк 13 ÷ 19)	-	8768	5349	18280
21. Стоимость чистых активов акционерного   общества (стр. 12 – стр. 20)	-	4419	4967	2434

 

 

 

 

 

Таблица 9. Расчет коэффициента реальных активов в имуществе  ОАО « ЧСПЗ»

 

Показатели	Код показателя в форме № 1	Сумма, тыс.руб.			Изменение, тыс.руб (+, -)			Темп роста,%
		1 год	2 год	3 год	2год/1год	3год/2год	3год/1год	2год/1год	3год/2год	3год/1год
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
1.Патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные   аналогичные с перечисленными права и активы	111	4	0	0	-4	0	-4	0,00	0,00	0,00
2. Основные средства	121	0	0	0	0	0	0	0,00	0,00	0,00
3.Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	2641	2958	4180	317	1222	1539	112,00	141,31	158,27
4.Затраты в незавершенном   производстве (издержках обращения)	213	0	0	0	0	0	0	0,00	0,00	0,00
5. Готовая продукция и товары  для   перепродажи	214	0	0	0	0	0	0	0,00	0,00	0,00
6. Товары отгруженные	215	0	0	0	0	0	0	0,00	0,00	0,00
7. Итого сумма реальных активов  в имуществе предприятия	-	2645	2958	4180	313	1222	1535	111,83	141,31	158,03
8. Общая стоимость активов	399	32070	29339	50205	-2731	20866	18135	91,48	171,12	156,55
9.Коэффициент реальных активов   в имуществе предприятия, %	-	8,25	10,08	8,33	1,83	-1,75	0,08	122,18	82,64	100,97

 

2.6 Анализ показателей деловой активности предприятия

 

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных коэффициентов оборачиваемости, основными из которых являются:

• Коэффициент оборачиваемости активов;
• Коэффициент оборачиваемости оборотных средств;
• Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;
• Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;
• Коэффициент оборачиваемости материальных запасов;
• Коэффициент оборачиваемости собственного капитала;

Важность показателей оборачиваемости объясняется тем, что характеристики оборота во многом определяют уровень прибыльности предприятия.

Коэффициент оборачиваемости активов показывает количество полных циклов обращения продукции за анализируемый период, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Чем выше значение этого коэффициента, тем быстрее оборачивается капитал, и тем больше прибыли приносит каждый рубль актива организации.

Проанализировав Таблицу 10, Расчет и динамика показателей оборачиваемости ОАО «ЧСПЗ» можно сделать вывод о том, что каждый вложенный в предприятие рубль принесет прибыли: в 1 году - 1,40; во 2 году - 1,45; в 3 - 1,19.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов характеризует эффективность использования оборотных средств. Этот коэффициент показывает число оборотов, которое оборотные средства совершают за плановый период. На данном предприятии этот коэффициент по трем периодам составил 1,90; 2,31 и 1,61 соответственно. В третьем периоде наблюдается снижение коэффициента оборачиваемости, что может привести к увеличению потребности предприятия в оборотных средствах. Для ускорения оборачиваемости ОбС следует провести следующие меры : совершенствовать систему снабжения и сбыта, снизить материалоемкость и энергоемкость продукции, повысить качество продукции и ее конкурентоспособность, сократить длительность производственного цикла.

Рассчитав коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, мы получили следующие данные: за 1 год оборачиваемость ДЗ составила 68,6 дней, за 2 – 48,3, за 3 год – 56,4 дней.  Высокая оборачиваемость дебиторской задолженности отражает улучшение платежной дисциплины покупателей (а также других контрагентов) - своевременное погашение покупателями задолженности перед предприятием и (или) сокращение продаж с отсрочкой платежа (коммерческого кредита покупателям). Динамика этого показателя во многом зависит от кредитной политики предприятия, от эффективности системы контроля, обеспечивающей своевременность поступления оплаты.

Оборачиваемость дебиторской задолженности оценивают совместно с оборачиваемостью кредиторской задолженности. Благоприятной для компании является ситуация, когда коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности больше коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности. Такого результата предприятие сумело достичь только к третьему году, и коэффициент оборачиваемости КЗ составил по трем периодам: 77,04 дней, 49,21 дней, и  111,16 дней соответственно.

Коэффициент оборачиваемости материальных запасов составил 23,27 дня в 1 году, 27,3 – во 2, и 25,53 дней в 3 году. Это говорит о том, что во 2 году по сравнению с первым оборачиваемость запасов компании несколько повысилась, и соответственно производство стало более эффективным, а потребность в оборотном капитале для организации производства стала меньше. Ситуация немного ухудшилась в третьем году по сравнению со вторым.

 Ускорение  оборачиваемости оборотных средств  может быть достигнута за счет  использования следующих факторов: опережающий темп роста объемов  продаж по сравнению с темпом  роста оборотных средств; совершенствование  системы снабжения и сбыта; повышение  качества продукции и ее конкурентоспособности; сокращение длительности производственного цикла и др.

 

 

 

Таблица 10. Расчет и динамика показателей оборачиваемостиОАО «ЧСПЗ»

 

Показатели	Условное обозначение	Источник информа ции или алгоритм расчета				Изменение, (+, -)
			1 год	2 год	3 год	2год/1год		3год /2год	3год /1год
1	2	3	4	5	6	7		8	9
1.Выручка (нетто) от продажи   товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.	Qp	010	44796	42642	59640	-2154		16998	14844
1.1.Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	С	020	40973	39129	59201	-1844		20072	18228
2.Число дней в отчетном году	Д	-	360	360	360	0		0	0
3.Однодневный оборот по   реализации, тыс.руб.	Qp, дн	Стр.1/Стр.2	124,43	118,45	165,67	-5,98		47,22	41,24
4.Стоимость активов, тыс.руб.	А	399	32070	29339	50205	-2731		20866	18135
5.Стоимость оборотных активов, тыс.руб.,	Аоб	290	23597	18450	37030	-5147		18580	13433
в том числе:
5.1. Запасы	Азап	210	2648	2967	4199	319		1232	1551
5.2.Дебиторская задолженность	Адеб	240	7808	5250	9275	-2558		4025	1467
Показатели	Условное обозначение	Источник информации или алгоритм расчета	1 год	2 год	3 год	Изменение, (+, -)
						2год/1год	3год /2год			3год /1год
1	2	3	4	5	6	7		8	9
6.Кредиторская задолженность,   тыс.руб.	Кз.кред	620	8768	5349	18280	-3419		12931	9512
7.Коэффициент оборачиваемости:
7.1. Активов	kоб, А	Стр.1/стр.4	1,40	1,45	1,19	0,05		-0,26	-0,21
7.2. Оборотных активов	kоб, Аоб	Стр.1/стр.5	1,90	2,31	1,61	0,41		-0,7	-0,29
8.Продолжительность оборота, дни:
8.1. Оборотных средств (активов)	Доб, Аоб	Стр.2/стр.7.2.	189,47	155,84	223,60	-33,63		67,76	34,13
8.2. Запасов	Доб, зап	Стр.2*стр.5.1/стр.1.1.	23,27	27,30	25,53	4,03		-1,77	2,26
8.3. Дебиторской задолженности (средств в расчетах)	Доб, деб	Стр.2*стр.5.2./стр.1.1.	68,60	48,30	56,40	-20,30		8,10	-12,2
8.4.Кредиторской задолженности	Доб,кред	Стр.2*стр.6/стр.1.1.	77,04	49,21	111,16	-27,83		61,95	34,12
9.Продолжительность   операционного цикла, дни	Доб, опер.ц.	Стр.8.2.+стр.8.3.	91,87	75,60	81,93	-16,27		6,33	-9,94
10.Продолжительность   финансового цикла, дни	Доб, фин.ц.	Стр.8.2.+стр.8.3.стр.8.4	14,83	26,39	70,81	11,56		44,42	55,98