Анализ финансового состояния предприятия

Коэффициент быстрой (среднесрочной) ликвидности  показывает прогнозируемые платежные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. На предприятии  на протяжении исследуемого периода  этот  коэффициент не достигает рекомендуемого значения 0,9-1. Динамика скачкообразная, наибольшее значение показателя в 3 кв. – 0,270. Это говорит о том, что слишком много денег тратится на производственные запасы и МБП. Нужно провести мероприятия по рационализации пополнения запасов.

        Коэффициент  абсолютной ликвидности только в первом и в третьем квартале достигает рекомендуемого значения 0,2 – 0,3. Максимальное значение в 3 кв. 0,27, что свидетельствует о том, что свободных денежных средств мало, т.к. всё тратится на производственные запасы.

В целом по результатам  можно сказать, что предприятие абсолютно не ликвидное, оно не обеспечено оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и не может обеспечивать своевременное погашение краткосрочных обязательств.  У него нет денежных средств для мгновенного погашения  своих обязательств в срок и в полном объеме.

 

3. Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

Финансовая устойчивость предприятия связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью зависимости от инвесторов и кредиторов и способностью маневрировать собственными оборотными средствами.

Величина собственных оборотных средств предприятия  характеризует величину оборотных средств финансируемых за счет инвестированного (собственного) капитала. Рост показателя в динамике является свидетельством повышения ликвидности и финансовой устойчивости предприятия. Величина собственных оборотных средств определяется как разница инвестированного капитала и внеоборотных активов предприятия по следующей формуле:

 

     ,                    (3.8)

 

где   СОС – собственные оборотные средства предприятия, тыс. руб.;

СК - собственный капитал предприятия, тыс. руб.;

ДО- долгосрочные обязательства предприятия, тыс. руб.;

ВА – внеоборотные активы предприятия, тыс. руб.

Принято рассматривать данный показатель как один из основных индикаторов общего финансового положения предприятия на рынке товаров и услуг, так как его суть заключается в потенциальной возможности предприятия к дальнейшему развитию своей деятельности и характеризует управленческие решения прошлого периода. На финансовом положении предприятия отрицательно сказывается как недостаток, так и излишек собственных оборотных средств. Значительное превышение показателя над оптимальной потребностью в нем свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов.

Сохранение финансовой устойчивости требует, чтобы собственные ресурсы покрывали основные средства и частично оборотные. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует долю оборотных активов, образованных за счет собственных оборотных средств, определяется отношением величины собственных оборотных средств к  величине текущих активов предприятия:

 

,            (3.9)

 

где - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Рекомендуемое значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами – 0,1. Увеличение показателя в динамике свидетельствует о росте финансовой устойчивости предприятия. 

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами характеризует долю СОС в покрытии материальных запасов, рассчитывается по формуле:

 

,                   (3.10)

 

где  - коэффициент обеспеченности запасов СОС;

          - незавершенное производство предприятия, тыс. руб.

    - авансы поставщикам, тыс. руб.

Данный коэффициент характеризует степень покрытия запасов  (сырье и материалы) и затрат (незавершенное производство, авансы поставщикам) собственными источниками финансирования. Для финансово устойчивого предприятия величина коэффициента обеспеченности запасов должна превышать 0,6. Уровень коэффициента оценивается, прежде всего, в зависимости от состояния материальных запасов.

Кроме общей финансовой структуры предприятия для финансовой устойчивости  важны степень зависимости предприятия от инвесторов и кредиторов. Показатели финансовой устойчивости оценивают состав источников финансирования и динамику соотношений между ними. 

Коэффициент общей платежеспособности определяется по формуле:

 

,                                ( 3.11)

 

где   - коэффициент общей платежеспособности;

ВБ – валюта баланса.

Коэффициент платежеспособности определяет долю собственного капитала в общей величине источников финансирования предприятия. Принято считать, что чем выше значение этого показателя, тем менее зависимо от внешних источников финансирования анализируемое предприятие. С точки зрения кредиторов, предприятие, имеющее высокий показатель коэффициента платежеспособности потенциально имеет более высокую вероятность возврата всех видов обязательств, так как возможно их погашение за счет собственных средств.

Коэффициент автономии рассчитывается как отношение величин собственного и заемного капиталов. Рассчитывается по формуле:

 

,                     (3.12)

 

где - коэффициент автономии предприятия, тыс. руб.

Коэффициент показывает зависимость анализируемого предприятия от внешних источников финансирования. Для финансово устойчивого предприятия величина коэффициента автономии определяется условиями деятельности каждого предприятия и оборачиваемостью оборотных средств.

Коэффициент маневренности показывает, какая доля собственных средств предприятия задействована в финансировании наиболее маневренной части активов – оборотных средств. Данный коэффициент представляет собой частное от деления чистого оборотного капитала и собственного капитала предприятии.

                                                       (3.13)

Каких-либо устоявшихся в практике нормативных значений коэффициента маневренности не существует. Можно лишь отметить, что чем больше значение данного показателя, тем более маневренно (и, следовательно, устойчиво) предприятие с точки зрения возможности его переориентировать в случае изменения рыночной конъюнктуры.

Для проведения анализа деятельности предприятия представляет интерес рассмотрение показателя характеризующего соотношение выписанных и полученных счетов, который рассчитывается по следующей формуле:                            

,                                     (3.14)

где    КСЧ - коэффициент выписанных и полученных счетов;

         ДЗ- дебиторская задолженность, тыс. руб.;

          КЗ- кредиторская задолженность, тыс. руб.

Это отношение определяется условиями деятельности предприятия.

Результаты расчетов представлены в таблице.

Таблица 3.5 – Оценка финансовой устойчивости предприятия

Наименование показателя	Период исследования
	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Величина собственных оборотных средств	-22824	-32327	-45 743	-71 999
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-0,949812734	-0,7362272	-0,4791599	-1,48476
Коэффициент обеспеченности запасов СОС	-2,647795824	-0,9937291	-0,890392	-1,79089
Коэффициент общей платежеспособности	0,534794199	0,424295	0,2863152	0,229117
Коэффициент автономии	1,149586263	0,7370008	0,4011789	0,297214
Коэффициент маневренности	-0,374231419	-0,5377795	-0,7645879	-1,89227

 

Величина собственных оборотных средств во всех четырёх кварталах отрицательная, это означает, что структура баланса неудовлетворительна, предприятие финансово неустойчиво. 

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в течение всего периода имеет отрицательное значение. Это значит, что оборотных активов, образованных за счет собственных оборотных средств нет.

Коэффициент обеспеченности запасов СОС тоже отрицательный.

Коэффициент общей платежеспособности в течении всего периода, в среднем не превышал 53%. Принято считать, что чем выше значение данного показателя, тем менее зависимо предприятие от внешних источников финансирования. Можно сделать вывод о том, что  исследуемое предприятие платежеспособно, но доля внешних источников финансирования достаточно велика. Поэтому предприятие финансово неустойчиво.

Коэффициент автономии показывает зависимость предприятия от внешних источников. На исследуемом предприятии он равен: в 1 кв. 1,14958626279381 это самое высокое, затем происходит снижение и в конце периода величина данного показателя -0,3. Исходя из условий деятельности и оборачиваемости оборотных средств можно сделать вывод о том, что предприятие финансово устойчиво было только в первом квартале, в целом предприятие финансово неустойчиво.

Коэффициент маневренности отрицательный, поэтому нецелесообразно описывать.

Можно сделать выводы о том, что предприятие финансово неустойчиво.

 

3.4  Анализ деловой  активности предприятия 

 

Оценка деловой активности анализируемого предприятия основана на показателях использования, управления и оборачиваемости текущих активов и пассивов, собственных оборотных средств. Анализ текущих активов проводят по следующим показателям:

1 оборот запасов материалов;

2 оборот незавершенного  производства;

3 оборот готовой продукции;

4 оборот выставленных  счетов;

5 оборот прочих текущих  активов:

6 затратный цикл.

Общий показатель оборачиваемости активов определяется по формуле:

 

,                                    (3.15)

 

где  - оборачиваемость активов анализируемого предприятия;

- выручка анализируемого  предприятия за исследуемый период, тыс. руб.;

- активы анализируемого  предприятия на начало исследуемого  периода, тыс. руб.;

- активы анализируемого  предприятия на конец исследуемого  периода, тыс. руб.

Коэффициент оборачиваемости показывает сколько раз за исследуемый период обернулись активы предприятия. Увеличение в динамике данного показателя свидетельствует о сокращении потребности предприятия в оборотном капитале. Ускорении прохождения расчетов с дебиторами, сокращении нахождения запасов в производственном цикле. 

Период оборота активов определяется на основе следующей формулы:

 

,                                      (3.16)

 

где  Т – число дней анализируемого периода, (90).

Период оборота активов показывает продолжительность оборота в днях.

Коэффициент оборачиваемости запасов в оборотах рассчитывается по формуле:

 

,                   (3.17)

 

где - показатель оборачиваемости запасов предприятия, в оборотах;

- себестоимость производства  и реализации продукции предприятия, тыс. руб.;

- запасы на начало и  конец исследуемого периода предприятия, тыс. руб.

Для расчета периода оборота запасов в днях используется следующая формула:

 

,                                               (3.18)

 

где   - период оборачиваемости запасов в днях;

- продолжительность анализируемого  периода, дней;

- оборачиваемость запасов, оборотов.

Оборот запасов характеризует среднюю продолжительность хранения запасов на складе анализируемого предприятия.

Исследуя показатели оборачиваемости, необходимо учитывать тенденцию изменения анализируемых показателей. Увеличение оборачиваемости активов ведет к более интенсивному использованию ресурсов, соблюдению платежной дисциплины в расчетах с покупателями, соблюдению норм производственного процесса.  

Важным составным элементом показателя оборачиваемости текущих активов является оборот средств в расчетах. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах определяется по формуле:

 

,                                             (3.19)

 

где  - оборачиваемость дебиторской задолженности, оборотов.

ДЗнач, ДЗкон  - дебиторская задолженность предприятия соответственно на начало и конец исследуемого периода, тыс. руб.

Данный показатель отражает платежное поведение анализируемого предприятия за исследуемый период. Увеличение показателя, свидетельствует о том, что предприятие за более короткий срок получает оплату за проданные товары либо предоставленные услуги. Уровень коэффициента зависит от того, в какой отрасли работает предприятие.