Анализ финансового состояния и оценка вероятности наступления банкротства ОАО «СК Трест №21»

     

Во-первых, по данным инвентаризации складов и незавершенного производства необходимо выявить для списания, реализации или использования в производстве невостребованные запчасти и материалы.

     

Во-вторых, выявить источники добавочной стоимости материальных ресурсов и отказаться от многих из них. В этом случае есть риск принять ошибочное решение – сократить затраты на одном конце бизнес-процесса, увеличив их на другом.

     

Кризис начался с банковско-финансового сектора и ударил в первую очередь по ликвидности финансовых компаний, доступности и стоимости привлечения заемного капитала. В этих условиях для предприятий особенно важно снижать затраты, прогнозировать сценарии развития событий и строить в соответствии с ними финансовые планы. Необходимо решить следующие задачи: 
         1) Быстро получать оперативную информацию о финансовым показателям.

     

2) Не допускать кассовых разрывов, планировать поступления и расходы.

     

3) Оптимизировать дебиторскую задолженность, классифицировать должников и определить для каждого из них политику взыскания долгов.

     

4) Анализировать доходность по видам деятельности, подразделениям, проектам.

     

5) Планировать деятельность по нескольким сценариям развития в зависимости от длительности кризиса, степени проникновения его в отрасль строительства, влияния на курсы валют.

     

Для улучшения финансового состояния в первую очередь предприятию следует³⁰:

     

- привлечь инвестиции под новые проекты;

     

- завершить текущие строительные проекты к сроку;

     

- повысить эффективность работ;

     

- оптимизировать работу с поставщиками стройматериалов, уменьшить количество посредников

     

В период кризиса недопустим простой дорогостоящей строительной техники. Важно максимально загрузить используемые машины и механизмы в процессе строительства или сдавать их в аренду, чтобы окупать амортизацию и получать дополнительную прибыль. При начале новых строительных проектов необходимо просчитать все показатели и возможные риски. Особенно важно определить все этапы привлечения финансирования, как внешнего, так и из собственных источников. В период кризиса остановка финансирования проекта или неправильное планирование необходимых ресурсов равносильна его краху и возможному банкротству строительной компании. Также необходимо не забывать проводить постоянный мониторинг уровня кризиса в компании.

     

В процессе финансово-хозяйственной  деятельности у предприятия постоянно возникает потребность в проведении расчетов со своими контрагентами, бюджетом, налоговыми органами. Отгружая произведенную продукцию или оказывая некоторые услуги, предприятие, как правило, не получает деньги в оплату немедленно, то есть  по сути оно кредитует покупателей. Поэтому в течение периода от момента отгрузки продукции до момента поступления платежа средства предприятия омертвлены в виде дебиторской задолженности, уровень которой определяется многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, условия договора, принятая на предприятии схема расчетов и другое.

     

 Продажа краткосрочной дебиторской задолженности по договору цессии (уступки прав требования).

     

Операции по уступке права требования представляет собой право (требование), принадлежащее кредитору на основании обязательства, которое может быть передано им другому лицу. Причем согласия должника на это не требуется, если иное не предусмотрено законом или договором. При этом если должник не был письменно уведомлен о состоявшемся переходе прав кредитора к другому лицу, новый кредитор несет риск неблагоприятных последствий, вызванных для него этим переходом.

     

Кредитор, который  передает право требования, именуется  цедентом, а лицо, которому передается это право, — цессионарием. Право требования переходит к цессионарию в полном объеме, то есть в размере обязательств должника. Цедент обязан передать должнику все документы, свидетельствующие о передаче права требования. Таким образом, передача дебиторской задолженности, вытекающей из договора реализации товаров (работ, услуг), включает в себя две операции:

• у цедента погашается дебиторская задолженность покупателя (заказчика) за отгруженные ему товары (выполненные для него работы, оказанные ему услуги);
• цедент передает цессионарию право требования этой задолженности.

     

Передачу права  требования оформляют соответствующим договором (его называют договором цессии) или актом уступки права требования.

     

Проведение данного  мероприятия позволит увеличить  количество оборотных средств предприятия, что улучшит платежные возможности ОАО «СК Трест №21». Общая величина краткосрочной дебиторской задолженности на начало анализируемого периода составляет 786 532 тыс. руб. Плата за проведение операции по договору цессии составит 20% от суммы краткосрочной дебиторской задолженности.

     

Таким образом, сумма вырученных средств составит:

     

Сумма возврата долга = краткосрочная дебиторская  задолженность * 80%;

     

Сумма возврата долга = 786 532 * 0,8 = 629 226 тыс. руб.

     

Плата за цессию =  краткосрочная дебиторская  задолженность – 80%;

     

Плата за цессию = 786 532 –629 226 = 157 306 тыс. руб.

     

Реализация незавершенного строительства на конкурсной и аукционной основе.

     

Данное мероприятие  позволит увеличить количество денежных средств предприятия, которые в  последствии могут быть направлены на финансирование затрат, связанных с увеличением выпуска продукции пользующейся наибольшим спросом. Общая стоимость незавершенного строительства составляет 612 049 тыс. руб. Таким образом, сумма вырученных средств составит: 612 049 тыс. руб.

     

Суммарный эффект предложенных мероприятий =1 241 275 тыс. руб.

      

Таким образом, проведение предложенных мероприятий по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности ОАО «СК Трест №21» позволят улучшить финансовое состояние и общие платежные возможности предприятия. 
 

Заключение 

     

В  современных  экономических  условиях  предприятия  получили самостоятельность в управлении и ведении хозяйства, право распоряжаться ресурсами, результатами труда и несут всю полноту экономической ответственности за свои решения и действий.

     

Финансовое состояние  является важнейшей характеристикой деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнеров.

     

Устойчивое финансовое положение предприятия является не подарком судьбы или счастливым случаем, а результатом умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов, постоянного поиска, мобильности и готовности к внедрению новшеств. Благополучие и коммерческий успех предприятия всецело зависит от того, насколько эффективна его деятельность.

     

Современное состояние  большинства хозяйственных объектов таково, что первоочередными тактическими задачами для них является «латание дыр» (или реактивная форма управления) и недопущение банкротства. Подобный подход не позволяет достичь устойчивой работы предприятия в долгосрочной перспективе. Потому особое значение в сегодняшних условиях приобретает формирование эффективного механизма управления предприятиями, основанного на анализе финансово-экономического состояния, с учетом постановки стратегических целей деятельности адекватных рыночным условиям и поиска путей их достижения.

     

Данный подход неразрывно связан с антикризисным управлением, как составляющей управления вообще. Поскольку только в случае ее реализации создается возможность преодоления фатальности жизненного цикла предприятия. В рамках же несостоятельности оно принимает определенную форму арбитражного управления в зависимости от вводимой процедуры банкротства.

     

Формированию  антикризисной программы должен предшествовать анализ финансово-хозяйственной  деятельности предприятия, его активов  и пассивов, дебиторской и кредиторской задолженности, обеспеченности собственными средствами, существующих и возможных заказов, спроса и цен на продукцию и услуги, что позволяет выявить изменения в финансовом положении, выбрать соответствующую тактику и определить стратегию дальнейшего развития. Могут потребоваться реорганизационные мероприятия: изменения в организационной и производственной структурах, активах, задолженности, составе персонала и т.д. Кризис гораздо легче предотвратить, нежели его потом преодолевать.

     

Проведенный в  курсовой работе анализ позволил рассмотреть  финансовое положение со следующих позиций:

     

- анализа и  оценки имущественного положения  предприятия;

     

- анализа и  оценки ликвидности и платежеспособности;

     

- оценки финансовой  устойчивости.

     

Анализ имущественного положения показал, что за исследуемый  период имущество увеличилось на 1 037 778 тысяч рублей. В структурном отношении налицо преобладание незавершенного строительства, его доля составила 35,65% на начало 2009 года. Произошли изменения в сторону резкого увеличения дебиторской задолженности на 699 186 тысяч рублей. Денежные средства в абсолютном и относительном измерении имели тенденцию к изменению, на начало 2009 года они уменьшились на 1263 тысяч рублей.

     

Запасы повысились  на начало 2009 года в абсолютном исчислении на 41 738 тысяч рублей. Их темп роста составил 872%. Подобное изменение является позитивным фактом в деятельности предприятия, так как запасы обеспечивают бесперебойность процесса реализации товаров.

     

В работе был  проведен анализ ликвидности баланса  на протяжении трех лет. На анализируемом предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств.

     

Анализ финансовых коэффициентов показал, что общий  коэффициент покрытия соответствует нормативному ограничению. Однако это ещё не является подтверждением платёжеспособности предприятия. Формально, в соответствии с критерием - да. Но если обратить внимание на структуру оборотных средств, где преобладает наименее ликвидная их часть - дебиторская задолженность, то этот вывод можно поставить под сомнение. Если говорить о коэффициенте быстрой ликвидности, то он превышает нормативное значение. Но этот факт обусловлен выше обозначенным обстоятельством, то есть значительной долей дебиторской задолженности.

     

Далее рассчитав показатели банкротства двумя методами можно увидеть, что в современных условиях, на стадии мирового финансово - экономического кризиса, предприятие испытывает серьезные финансовые трудности. Так как вырос удельный вес заемного капитала в общем объеме источников формирования имущества, то, следовательно, можно сделать вывод, что у предприятия доля активов, приходящихся на собственный капитал, уменьшается. Это говорит о том, что в будущем анализируемое предприятие, если оно не предпримет никаких мер по стабилизации финансового состояния и по увеличению доли собственных средств в совокупном капитале, будет испытывать серьезные финансовые трудности, а впоследствии возможно и банкротство.  
 
 
 
 
 
 
 

Список  литературы 

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. – М.: Проспект, 2008. – 544 с.
2. Федеральный закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" (с изменениями и дополнениями).
3. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие / Г.В. Савицкая. – 7-е изд., испр. – Мн.: Новое знание, 2006. – 704 с.
4. Антикризисное управление: от банкротства – к финансовому оздоровлению /  Под ред. Г.П. Иванова. – М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2005. – 295 с.
5. Антикризисное управление: Учеб. пособие: В 2 т. Т. 2.: Экономические основы / Отв. Ред. Г.К. Таль. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 1027 с.
6. Балдин К.В., Зверев В.С., Рукосуев А.В. Антикризисное управление: макро- и микроуровень: Учебное пособие. – 2-е изд., испр. – М.: Дашков и К◦, 2007. – 280 с.
7. Бирюкова О. Ю., Бочкова Л. А. Приемы антикризисного менеджмента: Учебное пособие. – М.: Дашков и К°, 2008. – 272 с.
8. Васильева Л.С. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий: Учебник.- М.: Экзамен, 2008.- 319с.
9. Воробьев С. Н., Балдин К. В. Управление рисками в предпринимательстве. – М.: Дашков и К°, 2006. – 772 с.
10. Кивачук В.С. Оздоровление предприятия: экономический анализ. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 382 с.
11. Лейберт Т.Б. Финансовый анализ: Учебное пособие. – Уфа: УГНТУ, 2006. – 177 с.
12. Лейберт Т.Б. Экономический анализ. Управление финансами: Учебное пособие. – Уфа: БАГСУ, 2007. – 292 с.
13. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие.- 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Юнити-Дана, 2005.-448с.
14. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учеб. пособие для вузов/ Под ред. проф. Любушина Н.П., М.:  Юнити-Дана, 2005. – 471 с.
15. Методика анализа деятельности предприятий в условиях рыночной экономики / Г.В. Лебедев, Д.Н. Томилина, Г.Н. Бургонова и др.; Под ред. Г.А. Краюхина. – СПБ.: Михайлова, 2006. – 275 с.
16. Нехина А. Как извлечь выгоду из банкротства // Генеральный директор. – 2008. №11. с. 37.
17. Основы менеджмента: Учеб. для вузов //Д.Д. Вачугов, Т.Е. Березкина, Н. А. Кислякова и др.; Под ред. Д.Д. Вачугова. – М.: Высш. школа, 2007. – 367 с.
18. Пареная В.А., Долгалев И.А. Экспресс-оценка вероятности банкротства предприятия // Аудит и финансовый анализ. – 2005. – №2. с. 15-23.
19. Раицкий К.А. Экономика предприятия: Учебник для вузов – 3-е изд. – М.: Дашков и К◦, 2007. – 1012 с.
20. Савицкая Г. В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 243с.
21. Сафронов В.А. Экономика предприятия: Учебник. – М.: Юристъ, 2006. – 584 с.
22. Семеней А. Проблемы прогнозирования банкротства на отечественных предприятиях // Люди дела XXI. – 2006. - № 36 (март). с. 27-32.
23. Сергеев И.В. Экономика предприятия: Учеб.пособие.- М.: Финансы и статистика, 2005.-304.
24. Скляренко В. К., Прудников В. М. Экономика предприятия. – М.: ИНФРА – М, 2007.
25. Терев Н.Н. Предприятие и его структура: Диагностика. Управление. Оздоровление. - М.: ПРИОР, 2006. - 240 с.
26. Челышев А.Н. Разработка инструментальных методов прогнозирования банкротства предприятий: Дис. канд. экон. наук. – М.: ИНФРА-М, 2006. – 116 c.
27. Чернова М.В. О формировании понятийного аппарата в сфере банкротства // Экономический анализ: теория и практика. – 2008. № 15. с. 22.
28. Чечерицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ хозяйственной деятельности: Учебник.- 6-е изд., перераб. и доп.- М.: Дашков и К◦, 2006.-352с.
29. Штурбабин А.В. Банкротство не цель, а восстановление платежеспособности // Российский налоговый курьер. – 2007. № 10. с. 42.
30. Экономика организации (предприятия, фирмы): Учебник / Под ред. Проф. Б.Н. Чернышева, проф. В.Я Горфинкеля. – М.: Вузовский учебник, 2008. – 536 с.
31. Экономика предприятия: Учебник для вузов. 2-е изд. / Под рел. Е. Кантора. – СПб.: Питер, 2007. – 400 с.
32. Экономика предприятия: Учебник/ Под ред. А.Е. Карлика, М.А. Шухгалтер.-М.: ИНФРА-М, 2006.- 432 с.
33. Экономика фирмы: Учебник / Под ред. Н.П. Иващенко. – М.: ИНФРА – М, 2006. - 540 с.
34. Экономическая безопасность организации: Учебное пособие/ Грунин О.А.-Спб.: Питер, 2008. -160 с.
35. Экономическая безопасность предприятия: антикризисный аспект: Учебное пособие/З.М. Барлыбаева.- Уфа: РИЦ БашГУ, 2010.- 130 с.