Анализ финансового состояния и оценка вероятности наступления банкротства ОАО «СК Трест №21»

     1) абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости. Она задается системой условий:

     а. излишек (+) собственных оборотных средств или равенство величин собственных оборотных средств и запасов;

     2) нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая его платежеспособность:

     а. недостаток (—) собственных оборотных средств,

     б. излишек (+) долгосрочных источников формирования запасов или равенство величин долгосрочных источников и запасов;

     3) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств:

     а. недостаток (—) собственных оборотных средств,

     б. недостаток (—) долгосрочных источников формирования запасов,

     в. излишек (+) общей величины основных источников формирования запасов или равенство величин основных источников и запасов;

     4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (за вычетом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров), дебиторская задолженность организации (за вычетом задолженности учредителей (участников) по взносам в уставный капитал) и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы:

     а. недостаток (—) собственных оборотных средств,

     б. недостаток (—) долгосрочных источников формирования запасов,

     в. недостаток (—) общей величины основных источников формирования запасов.

     Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным  фактором — величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний (ситуации 3 и 4) будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.

     Наряду  с абсолютными показателями финансовую устойчивость организации характеризуют также финансовые коэффициенты.

• Анализ платежеспособности и ликвидности

Таблица 1

Нормативные финансовые коэффициенты

 

Продолжение таблицы 1

     Платежеспособность  предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Большая или меньшая текущая платежеспособность (или неплатежеспособность) обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности (или необеспеченности) оборотных активов долгосрочными источниками.

     Для оценки платежеспособности предприятия  используются три относительных показателя, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

     Мгновенную  платежеспособность предприятия характеризует  коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Краткосрочные обязательства включают: краткосрочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы, краткосрочную кредиторскую задолженность, включая задолженность по дивидендам, резервы предстоящих расходов и платежей, прочие краткосрочные пассивы.

     Платежеспособность  предприятия с учетом предстоящих  поступлений от дебиторов характеризует  коэффициент уточненной (текущей) ликвидности. Он показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности.

     Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику платежеспособности предприятия при разной степени учета ликвидных активов, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так, для поставщиков товаров (работ, услуг) наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности (Кал). Потенциальные и действительные акционеры предприятия в большей мере оценивают его платежеспособность по коэффициенту покрытия (Кп).

     Общая платежеспособность предприятия определяется как способность покрыть все  обязательства предприятия всеми  ее активами. Для этого необходимо рассчитать  коэффициент общей платежеспособности. Естественным является следующее нормальное ограничение для коэффициента: Коп ≥ 1.

     Основным  фактором, обусловливающим общую  платежеспособность, является наличие у предприятия реального собственного капитала.

     Постановлением  Правительства РФ № 498 от 20 мая 1999 года установлена система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий. В целях обеспечения единого методического подхода при проведении анализа финансового состояния предприятий и оценки структуры их балансов, а также принятии на основе результатов данного анализа решений, определенных постановлением Правительства РФ Федеральным управлением по делам о несостоятельности (банкротстве) утверждены «Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры предприятия».

     Показателями  для оценки удовлетворительности структуры  баланса предприятия являются:

• коэффициент текущей ликвидности;
• коэффициент обеспеченности собственными средствами;
• коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

     Основанием  для признания структуры баланса  предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

• коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
• коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

     В случае если коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, определенный исходя из значения периода утраты платежеспособности, равного трем месяцам, и установленного значения коэффициента текущей ликвидности, равного двум, имеет значение меньше единицы, может быть принято решение о том, что предприятие в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами (об утрате платежеспособности предприятия). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Глава 2. Анализ наступления  финансовых трудностей на примере ОАО  «СК Трест №21» 

     2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия 

     Организационно-правовая форма «СК Трест №21» – открытое акционерное общество. Общество учреждено открытым акционерным обществом «Трест №21»,

     В настоящее время Открытое акционерное  общество  «Строительная Компания Трест № 21»- крупная строительная организация Республики Башкортостан. Созданный в 1942 году трест участвовал в строительстве и реконструкции ведущих заводов нефтехимического и нефтеперерабатывающего комплекса Башкортостана. Сегодня, ОАО «СК Трест №21» ведет широкое строительство объектов промышленного, жилищного и социально- культурного назначения.

Юридический и почтовый адрес:450112,  Республика Башкортостан,  г. Уфа, ул. Горького, д. 36. ИНН 0253013339, р/с 40702810605250001826, Филиал Газпромбанк (ОАО) в г.Уфа, БИК 048073928, к/с 30101810300000000928.

     Общество  действует в соответствии с Федеральным  законом “Об акционерных обществах”, Уставом⁸ и действующим законодательством Российской Федерации. Высшим органом управления Общества является общее собрание акционеров. На годовом общем собрании акционеров решаются вопросы об избрании Совета директоров, Ревизионной комиссии Общества, утверждении аудитора Общества, а также иные вопросы, предусмотренные Уставом. Общество является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени совершать сделки, приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

     Предприятие ведет оперативный и бухгалтерский учет результатов деятельности, предоставляет государственным органам информацию, необходимую для налогообложения и ведения общегосударственной системы сбора и обработки экономической информации.

     Исполнительному директору подчиняются начальники юридического отдела, отдела кадров, главный бухгалтер, офис-менеджер, а также руководители дочерних обществ⁹. 

 
 
 
 
 
 
 
 

 

Рис. 1 Дочерние общества СК «Трест №21»

     В соответствии с Уставом¹⁰ ОАО "СК Трест№21" является генподрядной строительной организацией, основными видами деятельности которой является:

• капитальное строительство, ремонт, реконструкция и техническое перевооружение промышленных зданий и сооружений, объектов жилищного и социально-бытового назначения;
• дорожные и благоустроительные работы;
• монтаж технологического оборудования и технологических трубопроводов;
• производство и реализация продукции стройиндустрии: товарного бетона и раствора, сборных бетонных и железобетонных изделий, конструкций и других;
• обеспечение строительных объектов средствами механизации;
• лабораторные испытания образцов строительных конструкций и изделий, сопровождение программ качества;
• осуществление внешнеэкономической деятельности, в том числе операций по экспорту и импорту товаров (работ, услуг), в том числе бартерные;
• операции купли, продажи, перепродажи объектов недвижимости, риэлторская деятельность;
• разработка и внедрение инвестиционных программ по капитальному строительству
• научная деятельность, внедрение новых технологий, материалов, изделий;
• добыча нерудных ископаемых.

    Размер  уставного капитала  Общества: 31 977 000 рублей, который составляется из номинальной  стоимости 31 977 000 обыкновенных акций номинальной стоимостью 1 000 рублей каждая, приобретенных акционерами Общества. На 01.01.2009г. акции общества принадлежат: ООО «Торговая компания «Башбетон» - 15989 шт., и ООО Фирма «Лейсан-Инвест» - 15988 шт.