Автор работы: Пользователь скрыл имя, 21 Февраля 2011 в 02:26, курсовая работа
Целью данной работы является исследование методов анализа финансового состояния и оценка вероятности наступления банкротства ОАО «СК Трест №21» за период с 2006-2009 гг.
Основными задачами, которые были решены для реализации данной цели являются:
1. анализ финансовых показателей деятельности предприятия;
2. анализ финансового состояния предприятия, включающий анализ баланса предприятия;
3. анализ эффективности деятельности предприятия;
4. оценка количественных и качественных изменений в финансовом положении предприятия;
5. диагностика банкротства;
6. анализ экономической безопасности предприятия;
7. поиск новых путей дальнейшего развития.
Км
= Собственные оборотные
Км на 01.01.09 = 47142/(-840051) = -10,2
Обеспеченность собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивости финансового состояния при неустойчивой кредитной политике. Высокие значения коэффициента положительно характеризуют финансовое состояние.
Индекс постоянного актива (Iа) оценивает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.
Iа = Внеоборотные активы/ собственный капитал20.
Iа на 01.01.09 = 698793/62319= 12,9.
Коэффициент
долгосрочного привлечения
Кдпа = Долгосрочные пассивы/ (Текущие обязательства + собственный капитал)21.
Кдпа на 01.01.09 = 724334/ (728+62319)= 11,5.
Он характеризует, насколько интенсивно предприятие использует заемные средства для обновления и расширения производственных процессов.
Коэффициент
автономии, финансовой независимости,
капитализации или
Ка = Собственный капитал/ итог баланса22.
Ка на 01.01.09 = 62319/1717807= 0,04
Данный коэффициент является одной из важнейших характеристик устойчивости финансового положения предприятия, его независимости от заемных средств в целом и напрямую показывает размер финансового риска при выдаче кредита. Он показывает, каков удельный вес общей суммы собственного капитала в общем итоге баланса. Минимально допустимое значение коэффициента автономии принято считать величину больше 0,5. Выполнение этого условия означает, что все обязательства предприятие может покрыть собственными средствами.
Коэффициент
соотношения заемных и
Кзс = Заемные средства/ собственный капитал23.
Кзс на 01.01.09= (724334+930154)/ 62319=26,5.
Высокое значение коэффициента характеризует неблагоприятную ситуацию, при которой больше половины активов формируется за счет заемных средств.
В дополнение к абсолютным показателям целесообразно рассчитать и проанализировать динамику ряда коэффициентов финансовой устойчивости на примере анализируемого предприятия.
Таблица 7
Коэффициенты финансовой устойчивости ОАО «СК Трест №21» за 2006-2009 гг.
|
Полученные
в ходе расчета результаты позволяют
сделать вывод о том, что на
исследуемом предприятии
Необходимо отметить следующее:
-
если учитывать, что
-
значение коэффициента
Далее необходимо рассчитать показатели деловой активности.
Об
эффективности использования
Показатели деловой активности позволяют оценить финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности: как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как использует предприятие свои активы для получения доходов и прибыли. Например, как быстро дебиторская задолженность превращается в наличность, каков возраст запасов и т.д.
Система используемых в финансовом анализе показателей деловой активности приведена в таблице 8.
Показатели деловой активности24
| Показатель | Экономическое содержание |
| Оборачиваемость активов | Измеряет оборачиваемость средств, вложенных в активы, и показывает, эффективно ли используются активы для получения дохода и прибыли |
| Оборачиваемость запасов | Какова скорость реализации запасов |
| Фондоотдача | Сколько выручки получено на рубль основных фондов |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности | Сколько раз в год взыскивается дебиторская задолженность |
| Время обращения дебиторской задолженности | Представляет собой средний период, необходимый для взыскания дебиторской задолженности. Используется для оценки системы расчетов с дебиторами |
| Средний возраст запасов | Как долго содержались запасы, т.е. как долго деньги связаны в запасах |
| Операционный цикл | Какое количество дней необходимо для превращения запасов и дебиторской задолженности в денежные средства |
| Оборачиваемость готовой продукции | Как долго деньги связаны в готовой продукции |
| Оборачиваемость оборотного капитала | Скорость оборота всех оборотных ресурсов предприятия (сколько выручки приносит рубль оборотных активов) |
| Оборачиваемость собственного капитала | Скорость оборота собственного капитала, его активность |
| Оборачиваемость общей задолженности | Сколько требуется
оборотов
для оплаты всей задолженности |
| Оборачиваемость привлеченного финансового капитала (задолженности по кредитам) | Сколько требуется оборотов для оплаты задолженности по кредитам |
Приведенные в таблице коэффициенты характеризуют эффективность использования предприятием своих совокупных активов или какого-либо их вида. Они показывают, какой объем выручки обеспечивает каждый рубль активов, как быстро активы оборачиваются в процессе деятельности предприятия.
Рассчитаем показатели деловой активности для исследуемого предприятия, чтобы узнать, насколько эффективно предприятие использует свои совокупные активы.
Таблица 9
Показатели деловой активности ОАО «СК Трест №21»
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Продолжение таблицы 9
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| Оборачиваемость оборотного капитала | Выручка от реализации / Средняя за период стоимость оборотных активов | 4,5 | 5 | 3,6 | -0,9 | 80 |
| Оборачиваемость собственного капитала | Выручка от реализации / Средняя за период сумма собственного капитала | 17,2 | 40,6 | 52,8 | 35,6 | 307 |
| Оборачиваемость общей задолженности | Выручка от реализации / Средняя за период величина привлеченного заемного капитала | 1,22 | 1,88 | 2,06 | 0,84 | 169 |
| Оборачиваемость привлеченного финансового капитала (задолженности по кредитам) | Выручка от реализации / Средняя за период величина задолженности по кредитам | 28,9 | 25,5 | 71,6 | 42,7 | 248 |
Оборачиваемость всех используемых активов в 2007 г. составила 1,14, а в 2009 г. она составила 1,3. Каждый рубль активов предприятия оборачивался более одного раза в эти годы. Коэффициент оборачиваемости запасов на данном предприятии в 2007 г. составил 126,6, в 2009 г. эта цифра сократилась до 55,8. Наблюдается тенденция к замедлению оборачиваемости. Высокое значение коэффициента подтверждает благоприятную характеристику финансового состояния. Средний возраст запасов предприятия составляет около 3 дней в 2007 г. и 7 дней в 2009 г. Значение коэффициента оборачиваемости запасов объясняется отсутствием необходимости по роду деятельности инвестировать средства в запасы в большом объеме.
Фондоотдача составила 45,9 в 2007 г. и 181,2 в 2009 г. Фондоотдача является важнейшим показателем работы строительной компании, она в наиболее общем виде характеризует эффективность использования основных фондов.