4. Анализ финансовых результатов деятельности и показателей  рентабельности

 

    Балансовая прибыль включает прибыль от реализации произведенной продукции (выручка (нетто) от продажи продукции за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей, себестоимости проданной продукции, коммерческих расходов, управленческих расходов), операционных и внереализационных доходов и расходов, отражаемых в форме N 2 "Отчет о прибылях и убытках".

       Таблица 9. Анализ структуры и динамики балансовой  
прибыли в целом и по ее слагаемым

 

       В первую очередь следует отметить, что в 2004 году «ХХХ» вышла из убыточной зоны и получила чистую прибыль в размере 6155 тысяч рублей. Прежде всего, это стало возможным благодаря увеличению прибыли от реализации услуг на 8669 тыс. руб. Хотя сальдо прочих операционных доходов и расходов имеет отрицательное значение (-595 тыс. руб. в 2004 году) прибыль от основной операционной деятельности достигла 8098 тыс. руб. Соответственно, возросли платежи в бюджет (649 тыс. руб.). Необходимо заметить, что в течение 2004 года были полностью погашены кредиты.

       Повышение рентабельности продукции является одним из важнейших условий увеличения прибыли организации.

       Таблица 10. Анализ показателей рентабельности, %

        

       По  всем рассчитанным показателям наблюдается  рост их значений. Это свидетельствует о начале процесса финансового оздоровления «ХХХ».

 

2 часть. Анализ  бухгалтерской (финансовой) отчетности

1. Анализ  формы №1 «Бухгалтерский баланс»

 

       Важнейшим документом финансовой отчетности является баланс предприятия - форма №1. Главным его качеством является то, что он определяет состав и структуру имущества предприятия, ликвидность и оборачиваемость оборотных средств, наличие собственного капитала и обязательств, состояние и динамику дебиторской и кредиторской задолженности. Эти сведения баланса служат основой для принятия обоснованных управленческих решений, оценки эффективности будущих вложений капитала и размере финансового риска.

       Рассмотрим  структуру имущества организации  и его источников по данным баланса.

Таблица 11. Агрегированный баланс, тыс. руб.

       Как мы видим из данных таблицы 11, за отчетный период активы организации возросли на 12000 тыс. руб., или на 4,03%, в том числе за счет увеличения внеоборотных активов на 1687 тыс. руб., или на 0,59%, и оборотных активов на 10313 тыс. руб., или на 3,44%. Такое значительное увеличение оборотных средств связано, в первую очередь, с ростом величины запасов на 8687 тыс. руб., или на 206,15%. Также можно отметить уменьшение дебиторской задолженности на 2058 тыс. руб., или 30,94% и увеличение денежных средств организации на 1973 тыс. руб., или 12331,25%. Анализируя изменения пассива баланса можно отметить рост величины собственного капитала на 6174 тыс. руб., или на 41,77%. Заемный капитал уменьшился на 240 тыс. руб. Также следует обратить внимание на то, что «ХХХ» использовала за анализируемый период резерв предстоящих расходов, отчисления в который составляли 3108 тыс. руб.

       За 2004 год валюта баланса возросла на 12000 тыс. руб., также на конец этого года организация получила прибыль в размере 6155 тыс. руб.

       Был погашен долг по краткосрочным кредитам и займам (240 тыс. руб.), однако возросла кредиторская задолженность (7882 тыс. руб.) и долгосрочные обязательства (1292).

       Темп  прироста выручки составил 17,44%, темп прироста валюты баланса равен 4,03%. Можно говорить об относительном улучшении структуры баланса:

• Темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;
• Валюта баланса увеличилась по сравнению с началом периода;
• Доля собственных средств в оборотных активах превышает 10%;
• Темпы роста собственного капитала выше, чем темпы роста заемного капитала.

Рис. 2. Структура имущества

       Наибольший  удельный вес в активе организации занимают внеоборотные активы (96,32% на начало года и 93,14% на конец года) (рис. 2). Их уменьшение в структуре актива составило 3,18% к валюте баланса, это вызвано также приращением доли оборотных средств с 3,68% до 6,86%.

Рис. 3. Структура источников имущества

       Наибольший  удельный вес в пассиве организации  занимают долгосрочные обязательства  – 92,79% на начало года и 89,62% на конец  года (рис. 3). При этом необходимо отметить рост собственного капитала – с 14781 тыс. руб. в 2003 году, до 20955 в 2004 году.

       Задача  анализа ликвидности баланса  возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

       Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

       Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

       Таблица 12. Платежеспособность, тыс. руб.

2003

 

2004