Направления улучшения показателей ликвидности, платежеспособности и деловой активности ТОО «Эмиль»

предприятие чаще всего экономически не развито не платежеспособно, не эффективно работает, не эффективно использует свою полученную прибыль, не эффективно вкладывает свои денежные средства. Данная проблема в настоящее время очень актуальна, существенна и важна.

Так же на финансовое положение предприятия  непосредственное влияние оказывает  его деловая активность, измеряемая с помощью системы количественных и качественных показателей.

Деловая активность является комплексной  и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов. Уровни деловой активности конкретной организации отражают этапы ее жизнедеятельности (зарождение, развитие, подъем, спад, кризис, депрессия) и показывают степень адаптации к быстроменяющимся рыночным условиям, качество управления.

В условиях рыночных отношений деятельность предприятий по выпуску и реализации продукции, в основном, определяется соотношением между спросом и  предложением на продукцию. Следовательно, выпуск продукции, соответствующей общественным и личным потребностям, поиск потребителей являются одной из главных задач, стоящих перед предприятием. В связи с этим, развитие деловой и рыночной активности предприятия предопределяет уровень его финансового состояния.

Деловая активность выступает важнейшим фактором, определяющим финансовую стабильность предприятий. На данный фактор оказывают влияние: устойчивость экономического роста, соблюдение заданных темпов развития предприятия, степень выполнения принятых планов производства, уровня эффективности использования наличных ресурсов производства, широта рынков сбыта продукции предприятия, включая наличие поставок продукции на экспорт, наличие конкретных перспектив развития предприятия.

Показатели деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Эти показатели имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, так как скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

На длительность нахождения средств в обороте влияют различные факторы. Например, сфера деятельности предприятия, масштабы предприятия, экономическая ситуация в стране, ценовая политика предприятия, структура активов, методика оценки запасов.

В условиях рынка многие предприятия находятся в зоне хозяйственной неопределенности и повышенного риска. В большинстве случаев перед предприятиями стоит необходимость объективной оценки финансового состояния, платежеспособности, деловой активности и надежности своих партнеров, постоянного контроля за качеством расчетно-финансовых операций и платежной дисциплины.

Исходя из вышесказанного, обращение  к данной теме исследования представляется достаточно актуальным.

Целью дипломной работы является углубленное изучение теоретических основ анализа ликвидности, платежеспособности и деловой активности и их практическое  применение для  повышения эффективности  работы  конкретного предприятия.

Для достижения поставленной цели следует решить следующие задачи:

• изучить  теоретические основы финансового анализа предприятия;
• рассмотреть методику проведения анализа ликвидности, платежеспособности и деловой активности;
• проанализровать финансовую отчетность предприятия;
• на основе проведенного анализа вскрыть недостатки в работе предприятия
• внести предложения по  повышению финансовой устойчивости и деловой активности предприятия.;

Объектом исследования является ТОО «Эмиль».

Предметом исследования является финансовая отчетность предприятия и другая бухгалтерская информация.

Работа выполнена на основе трудов отечественных и зарубежных авторов, таких, как О.В. Ефимова, В.В. Ковалев, Т.Б. Крылова, А.Д. Баканов, Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин и другие. Для анализа использованы показатели финансовой отчетности  ТОО «Эмиль» за 2009-2011 годы.

Практическая ценность и новизна дипломной работы состоит в том,  что результаты проведенных исследований, выводы и предложения могут быть использованы  менеджерами  ТОО «Эмиль» для текущего управления предприятием.

1 Теоретические аспекты анализа ликвидности, платежеспособности и деловой активности организации

 

1. Сущность, цели и задачи финансового анализа

 

 

Управление любым объектом требует, прежде всего, знания его исходного  состояния, сведений о том, как существовал  и развивался объект в периоды, предшествовавшие настоящему. Лишь получив достаточно полную и достоверную информацию о деятельности объекта в прошлом, о сложившихся тенденциях в его функционировании и развитии, можно вырабатывать управленческие решения, бизнес – планы и программы развития объектов на будущие периоды.

Потребность в анализе существует всегда, независимо от вида экономических  отношений, складывающихся в обществе, но акценты, делающиеся в его процессе различны, они зависят от социально-экономических  условий.

В условиях рыночной экономики субъекты хозяйственной деятельности прибегают к анализу финансового состояния предприятия периодически в процессе регулирования, контроля и наблюдения за состоянием и работой предприятий, составления бизнес - планов и программ, а также в особых ситуациях.

В настоящее время в Казахстане проблема оценки финансового состояния предприятия является крайне актуальной, причем как для различных государственных ведомств, контролирующих деятельность хозяйствующих субъектов, так и для менеджмента самого предприятия.

Анализ финансового состояния  предприятия - это расчет, интерпретация  и оценка комплекса финансовых показателей, характеризующих различные стороны  деятельности организации. Содержанием  анализа является глубокое и всестороннее изучение экономической информации о функционировании анализируемого субъекта хозяйствования с целью принятия оптимальных управленческих решений по обеспечению выполнения производственных программ предприятия, оценки уровня их выполнения, выявления слабых мест и внутрихозяйственных резервов.

Анализ представляет собой комплексное  исследование действия внешних и  внутренних, рыночных и производственных факторов на количество и качество производимой предприятием продукции, финансовые показатели работы предприятия, и указывать возможные перспективы развития дальнейшей производственной деятельности предприятия в выбранной области хозяйствования.

Главная цель финансового анализа  – получение нескольких ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Главной целью любого вида финансового  анализа является оценка и идентификация  внутренних проблем компании для  подготовки, обоснования и принятия различных управленческих решений, в том числе в области развития, выхода из кризиса, перехода к процедурам банкротства, покупки-продажи бизнеса или пакета акций, привлечения инвестиций (заемных средств).

Задачами финансового анализа являются:

-анализ активов (имущества),

-анализ источников финансирования,

-анализ платежеспособности (ликвидности),

-анализ финансовой устойчивости,

-анализ финансовых результатов и рентабельности,

-анализ деловой активности (оборачиваемости),

-анализ денежных потоков,

-анализ инвестиций и капитальных вложений,

-анализ вероятности банкротства,

-комплексная оценка финансового состояния,

-подготовка прогнозов финансового положения, а так же подготовка выводов и рекомендаций.

Управленческие решения разрабатываются и принимаются различными субъектами, в частности:

• владельцами для обоснования стратегических решений (какие долгосрочные мероприятия следует включить в бизнес-план компании для обеспечения устойчивого развития);
• менеджерами для обоснования оперативных решений (какие оперативные мероприятия следует включить в план финансового оздоровления компании);
• арбитражными управляющими для выполнения судебных решений (какие неотложные мероприятия следует предусмотреть в плане внешнего управления компанией);
• кредиторами для обоснования решений о предоставлении кредита (какие условия предоставления кредита исключат возможность его невозврата);
• инвесторами для подготовки инвестиционных решений (какие условия инвестирования обеспечат рентабельность инвестиционного проекта);
• представителями государственных органов управления для оценки соблюдения государственных интересов (какие условия государственной поддержки необходимы для восстановления платежеспособности хозяйствующего субъекта, находящегося полностью или частично в государственной собственности).

Цели и содержание финансового анализа достаточно индивидуальны и чаще определяются тем, кто будет использовать его  результаты. В таблице 1 приведены  финансовые показатели, представляющие особый интерес для трех основных групп пользователей: внутрифирменных работников (например, менеджеров), собственников капитала (крупных акционеров), кредиторов (заимодавцев).

Таблица 1

Цели анализа ликвидности и  платежеспособности предприятия

 

Внутрифирменные работники (менеджеры)	Владельцы	Заимодавцы
1-я цель —  Анализ производственной деятельности: коэффициенты прибыльности; анализ издержек; операционный рычаг; анализ налоговых платежей.	1-я цель —  Прибыльность: доходность собственного капитала; прибыль на акцию; курс акций; доходность акций; стоимость бизнеса.	1-я цель —  Ликвидность: коэффициент текущей ликвидности; ликвидационная стоимость; денежные потоки.
2-я цель —  Управление ресурсами: оборачиваемость активов; оборачиваемость запасов; оборачиваемость дебиторской задолженности; управление оборотным капиталом; характеристики кредиторской задолженности.	2-я цель —  Распределение прибыли: дивиденды на акцию; текущая доходность акций; коэффициент выплаты дивидендов; коэффициент покрытия дивидендов.	2-я цель —  Финансовый риск: доля долга в активах; собственный оборотный капитал.
3-я цель —  Доходность: доходность активов; маржа прибыли; стоимость капитала.	3-я цель —  Рыночные показатели: коэффициент Р/Е; соотношение рыночной и балансовой стоимости акций; динамику курса акций.	3-я цель —  Обслуживание долга: просроченная задолженность; коэффициент покрытия долговых обязательств; коэффициент покрытия процентных выплат.

 

 

Объектом финансового анализа  является бухгалтерская отчетность предприятия. Анализ данных отчетности проводится с целью своевременного выявления и устранения недостатков финансовой деятельности предприятия и нахождения резервов улучшения его финансового состояния.

К основным методам анализа относятся:

• Горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, что позволяет выявить тенденции изменения статей баланса или их групп и на основании этого исчислить базисные темпы роста.
• Вертикальный (структурный) анализ проводится в целях определения структуры итоговых финансовых показателей, т.е. выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателей (выявление влияния каждой позиции отчетности на результат в целом).
• Трендовый (динамический) анализ основан на сравнении каждой позиции отчетности за ряд лет и определения тренда, т.е. общей тенденции и прогнозирование на этой основе дальнейшего развития ситуации. Трендовый анализ может быть построен с помощью методов статистики (скользящее среднее, полином 1-го или 2-го порядка и т.д.) на основе данных как горизонтального, так и вертикального анализа.
• Расчет финансовых коэффициентов – расчет соотношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности. По результатам расчета финансовых коэффициентов производится сравнительный анализ.

 

Таблица 2

 Методы анализа финансового  состояния предприятия

 

№	Методы анализа	Сущность метода
1	Горизонтальный	сравнение каждой позиции  отчетности с предыдущим периодом, что позволяет выявить тенденции  изменения статей баланса или  их групп и на основании этого исчислить базисные темпы роста.
2	Вертикальный	анализ проводится в  целях определения структуры  итоговых финансовых показателей, т.е. выявления удельного веса отдельных  статей отчетности в общем итоговом показателей
3	Трендовый	основан на сравнении  каждой позиции отчетности за ряд лет и определения тренда, т.е. общей тенденции и прогнозирование на этой основе дальнейшего развития ситуации
4	Расчет финансовых коэффициентов	расчет соотношений  между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности