Кредит, его сущность, формы и роль в современной экономике

5. Проводник официальной  денежно-кредитной  и валютной  политики.

      Центральный  банк  регулирует  экономику  не  прямо, а  через  денежно-кредитную  систему.

      Денежно-кредитная  политика является одним из элементов  всей экономической политики государства  и определяется ее приоритетами. Она  воздействует на валютный курс, процентные ставки и на общий объем ликвидности банковской системы с целью обеспечить стабильный экономический рост при низком уровне безработицы и инфляции. Она может быть направлена на расширение совокупного объема денежной массы (кредитная экспансия) или на ее сокращение (кредитная рестрикция).

      Политика  кредитной рестрикции проводится в  условиях повышающихся темпов роста экономики и призвана сдерживать перегрев конъюнктуры. Политика кредитной экспансии, наоборот, используется для «взбадривания» конъюнктуры и обычно применяется в периоды кризисного снижения производства. Часто она  сочетается с дефицитным финансированием и приводит к обострению инфляционных процессов.

      При проведении денежно-кредитной политики неизбежно возникает проблема маневрирования между задачами стимулирования экономического роста и борьбы с инфляцией. Обе эти задачи не могут, как правило, быть одновременно удовлетворительно решены на основе денежно-кредитных методов, поскольку для стимулирования экономического роста необходима кредитная экспансия (дешевый, доступный кредит, низкие процентные ставки и т.п.), а для сдерживания инфляции - наоборот, кредитная рестрикция (общее ограничение денежной массы). Поэтому денежно-кредитное регулирование должно сочетаться с гибкой налоговой политикой.

      Конкретные  инструменты денежно-кредитной политики, применяемые в странах с рыночной экономикой, многочисленны и разнообразны. Одним  из  основных  принципов  определения  стратегии  центральных  банков  служит  ориентация  на  регулирование  темпов  роста  денежной массы в национальной  экономике или регулирование валютного курса национальной  денежной  единицы по  отношению к какой-либо  стабильной  иностранной валюте,  т.е.  на  внутренние  и внешние показатели  (рис. 1). 

      Рис. 1  Стратегия  центрального  банка⁷ 

        В Российской Федерации денежно-кредитное  регулирование экономики осуществляется Банком России путем:

• определения норм обязательных резервов;
• определения учетных ставок по кредитам;
• установления экономических нормативов для коммерческих банков;
• проведения операций с ценными бумагами.

      Цели  денежно-кредитной политики, проводимой Банком России  определяются в «Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики на 2002 год». Конкретный набор применяемых инструментов денежно-кредитной политики определяется с учетом условий и фундаментальных параметров развития экономики. В 2002 голу вероятно сохранение положительного сальдо текущего счета платежного баланса, что будет приводить в определенные периоды к необходимости применения инструментов абсорбирования свободной ликвидности. При этом акцент будет делаться на использование операций на открытом рынке. Вместе с тем при возникновении потребности со стороны банковской системы в дополнительной ликвидности Банк России может расширить проведение кредитных операций с банками⁸.

1.3. Коммерческий  банк и его место в кредитной системе

      Основным  звеном  банковской  системы  выступают  коммерческие  банки.

      Банк - это организация, «являющаяся юридическим лицом, которая в целях получения прибыли привлекает на условиях возвратности денежные средства и другие ценности юридических и физических лиц и размещает их от своего имени на условиях возвратности, платности и срочности, а также осуществляет расчетные и другие банковские операции»⁹.

      Основное  назначение коммерческого банка - осуществлять посредничество в перемещении денежных средств от кредиторов к заемщикам. Как уже отмечалось, наряду с банками перемещение денежных средств на рынке осуществляют и другие финансовые и кредитно-финансовые учреждения: инвестиционные фонды, страховые компании, брокерские, дилерские фирмы и т.д. Но банки как субъекты финансового рынка имеют два существенных признака, отличающие их от всех других субъектов. Во-первых, для банков характерен двойной обмен долговыми обязательствами: они размещают свои собственные долговые обязательства (депозиты, сберегательные сертификаты и проч.), а мобилизованные на этой основе средства размещают в долговые обязательства и ценные бумаги, выпущенные другими. Это отличает банки от финансовых брокеров и дилеров, которые осуществляют свою деятельность на финансовом рынке, не выпуская собственных долговых обязательств.

      Во-вторых, банки отличает принятие на себя безусловных  обязательств с фиксированной суммой долга перед юридическими и физическими лицами, например, при помещении средств клиентов на счета и во вклады, при выпуске депозитных сертификатов и т.п. Этим банки отличаются от различных инвестиционных фондов, которые мобилизуют ресурсы на основе выпуска собственных акций. Фиксированные по сумме долга обязательства несут в себе наибольший риск для посредников (банков), поскольку должны быть оплачены в полной сумме независимо от рыночной конъюнктуры, в то время как инвестиционная компания (фонд) все риски, связанные с изменением стоимости ее активов и пассивов, распределяет среди, своих акционеров

      В нашей стране коммерческие банки  стали создаваться в период формирования основ рыночной экономики. На начальном  этапе рыночных отношений (1988-1990 годы) они были немногочисленны и функционировали параллельно с государственными специализированными банками. Принятые в декабре 1990 года законы о банках ликвидировали систему государственных специализированных банков, вместо них была образована широкая сеть коммерческих банков. В настоящее время в России насчитывается около 2000 разнообразных коммерческих банков. Все функционирующие коммерческие банки могут быть классифицированы по нескольким признакам: по форме собственности, по страновой принадлежности капитала, по территориальному признаку, по организационно-правовой форме, по степени независимости, по происхождению, по характеру деятельности, по масштабу деятельности (см. табл. 2).

      Классификация коммерческих банков России                               Таблица 2¹⁰

      Итак,  функции  коммерческих  банков  -  это,  прежде  всего,  аккумулирование  депозитов  и  ведение  текущих  счетов,  оплата  выписанных  на  эти  банки  чеков,  предоставление  кредитов  предпринимателям.  Коммерческие  банки  часто  называют  финансовыми  универмагами  или  супермаркетами  кредита.  Ведь  они  осуществляют  расчеты  и  организуют  платежный  оборот  в  масштабах  всего  национального  хозяйства.  На  базе  их  операций  возникают  кредитные  деньги  (чеки, банковские векселя).

1.4. Специализированные  кредитные  организации  (финансово-кредитные  институты)

      Помимо  Центрального  банка  и  коммерческих  банков  в  состав  кредитной  системы  развитых  стран  входит  целый  ряд  специальных  кредитно-финансовых  институтов,  занимающих  весьма  важное  место  на  национальных  финансовых  рынках.  Состав  этих  институтов  и  выполняемые  ими  функции различны и зависят от состояния экономической системы и национального законодательства. При этом можно подчеркнуть следующую тенденцию: чем шире полномочия и спектр операций, выполняемых коммерческими банками, тем уже поле деятельности специальных кредитно-финансовых институтов, и наоборот.

        Эти  организации  возникли  в  XIX в.  Длительное  время они играли  в денежно-кредитной сфере подчиненную  роль,  уступая  коммерческим  банкам.  Однако  их  роль  резко  возросла  в  странах  с  рыночной  экономикой  после  Второй  мировой  войны.  Это  произошло,  с  одной  стороны,  из-за  усиления  значения  операций,  на  которых  специализировались  эти  институты,  а  с  другой  -  из-за  проникновения  этих  финансово  усилившихся  специализированных  институтов  в  сферу  действия  коммерческих  банков.  Примером  могут  служить  пенсионные  фонды,  капиталы  которых  сильно  выросли  в  последние  десятилетия  и  которые  на  Западе  являются  одними  из  крупнейших  покупателей  ценных  бумаг.

        «Небанковская  кредитная   организация  -  кредитная  организация,  имеющая  право  осуществлять  отдельные  банковские  операции  отдельные банковские операции, кроме операций по привлечению на счета и во вклады денежных средств и иных ценностей физических лиц и размещению этих средств от своего имени¹¹». Таким образом, государство в лице Центрального Банка пытается регулировать деятельность экономических субъектов на финансовом рынке и защищает интересы национальных вкладчиков.

      К специальным кредитно-финансовым институтам можно отнести: инвестиционные банки, кредитные товарищества, кредитные союзы, общества взаимного кредита, инвестиционные и финансовые компании, пенсионные фонды, страховые компании, ссудо-сберегательные ассоциации, ломбарды, кассы взаимной помощи и прочие. Перечень кредитно-финансовых институтов, действующих в настоящее время в России, пока невелик, что объясняется начальным этапом формирования цивилизованного финансового рынка. Рассмотрим основные задачи, решаемые некоторыми из вышеперечисленных специальных кредитно-финансовых институтов.

      Место деятельности инвестиционного банка - рынок ценных бумаг. В целом ряде экономически развитых стран коммерческим банкам запрещено проводить операции с ценными бумагами, что образует своеобразную нишу в рамках экономической системы, которую заполняют инвестиционные банки. Данный кредитно-финансовый институт размещает на финансовых рынках ценные бумаги промышленных корпораций. При этом инвестиционные банки могут действовать двояко:

      Во-первых, от своею имени. Инвестиционный банк, как правило, скупает у промышленной корпорации весь выпуск ценных бумаг (или его часть), а затем от своего имени и по назначаемой им цене выставляет их для перепродажи частным инвесторам.

      Во-вторых, инвестиционный банк может выступать  в качестве посредника, размещая ценные бумаги корпорации по назначенной цене и получая при этом определенный комиссионный процент.

      В современной России инвестиционные банки не получили должного развития. Во-первых, широкими полномочиями (в том числе и в области инвестиционной деятельности) наделены традиционные коммерческие банки; во-вторых, в условиях нестабильной экономической ситуации инвестиционная деятельность в обществе, как правило, ограничена.

      Следующим звеном системы специальных кредитно-финансовых институтов являются кредитные товарищества. Данные организации были весьма популярны в России на рубеже XIX—XX веков. Кредитные товарищества начала XX века представляли собой учреждения, занимающиеся предоставлением ремесленникам и крестьянам небольших «народных» ссуд. Оказание такого вида кредитных услуг было, как правило, недоступно крупным банкам из-за отсутствия у последних надежных сведений о кредитоспособности мелких клиентов. В небольших же провинциальных городах, а также сельской местности, где все жители хорошо знали друг друга и экономические возможности каждого, «народный» кредит, выдаваемый специальными кредитно-финансовыми институтами, кредитными товариществами и кредитными кооперативами - пользовался большой популярностью.