ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ РФ

МОСКОВСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ТЕХНОЛОГИЙ  И УПРАВЛЕНИЯ 
 
 

Кафедра «Финансы и кредит» 
 
 
 

Реферат 

По дисциплине «Инвестиции»

Тема: «Технико-экономическое обоснование и бизнес-план

 инвестиционного  проекта» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Выполнила: студентка ДФО 4  курса

Специальности: 06.04.00

Чичилина  В.В.

Проверил: Журавинкин К.Н.                                                        

Оценка________________________ 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Москва 2010 год

Содержание

Введение

     Инвестиционный  проект представляет собой комплекс взаимосвязанных мероприятий, предполагающий определенные вложения капитала в течение  ограниченного времени с целью  получения доходов в будущем. В то же время в узком понимании инвестиционный проект может рассматриваться как комплекс организационно-правовых, расчетно-финансовых и конструкторско-технологических документов, необходимых для обоснования и проведения соответствующих работ по достижению целей инвестирования.

     Часто жизненный цикл проекта определяют по денежному потоку: от первых инвестиций (затрат) до последних поступлений  денежных средств (выгод). Начальный  этап реализации инвестиционного проекта  характеризуется, как правило, отрицательной  величиной денежного потока, так как осуществляется инвестирование денежных средств. В последующем, с ростом доходов по проекту, его величина становится положительной. Таким образом, любой инвестиционный проект от его зарождения до окончания проходит ряд этапов: пред-инвестиционный, инвестиционный и эксплуатационный.

     В данной работе будет рассмотрен пред-инвестиционный этап, в виде технико-экономического обоснования и бизнес-плана инвестиционного  проекта.

1. Технико-экономическое  обоснование (ТЭО) инвестиционного проекта

1. Определение понятия ТЭО и  его назначение

     Технико-экономическое  обоснование (ТЭО) инвестиционного проекта представляет собой совокупность расчётно-аналитических материалов, в которых содержатся необходимые исходные данные, технические решения, организационные мероприятия, стоимостные, оценочные и другие показатели, рассматривая и анализируя которых можно сделать вывод о жизнеспособности и достаточной эффективности проекта.

     В соответствии с инструктивно-нормативными положениями в РФ разработка ТЭО является обязательной при полном или частичном финансировании проекта за счёт ассигнований из бюджетных, внебюджетных фондов, а также собственных средств государственных предприятий. Что касается частного сектора, то решение о разработке ТЭО инвестиционного проекта принимается заказчиком по согласованию с финансирующим или кредитующим учреждением банка. Однако по инвестиционному проекту негосударственного сектора если не разрабатывается ТЭО, то его основные показатели даже с большей детализацией должны быть отражены в бизнес-плане этого проекта.

     В технико-экономическом обосновании  инвестиций, прежде всего, осуществляется предпроектная проработка решений (технологических, инженерно-конструкторских, архитектурно-планировочных и строительных), рассматриваются альтернативные варианты и выбор наилучшего из них. Затем в ТЭО более детально рассматриваются и уточняются принятые вышеперечисленные показатели, а также вопросы природоохранных мероприятий. В сравнительно укрупнённом варианте оценивается коммерческая, финансовая и в целом экономическая эффективность данного инвестиционного проекта.

     Одним из главных субъектов организации и осуществления инвестиционного процесса − заказчик, который на начальном этапе разработки ТЭО подготавливает декларацию об инвестиционных намерениях. В ней содержатся такие основные данные, как сведения об инвесторе с указанием его адреса, характеристика проектируемого объекта (его наименование, технико-экономические параметры, потребность в трудовых, материальных и финансовых ресурсах, перечень основных зданий и сооружений, потребность и наличие ряда объектов социально-бытового назначения, возможность влияния будущего инвестиционного объекта на окружающую среду и др.). Эта декларация направляется всем заинтересованным инстанциям, в том числе органам государственного самоуправления. После получения положительной оценки можно приступить к разработке ТЭО.

     Основные назначений ТЭО является подтверждение финансирующему или кредитующему субъекту о достаточной экономической эффективности проекта, финансовой устойчивости и платежеспособности будущего предприятия (создаваемого на базе рассматриваемого проекта) в части своевременного выполнения им договорных обязательств, обеспечения окупаемости затрат, получения достаточной прибыли, своевременного погашения и др. Также ТЭО используется для разработки бизнес-плана, при рассмотрении тендерных предложений, проведении необходимых согласований, экспертизы и утверждения проектно-технической документации.

     Таким образом, ТЭО является главным пред-инвестиционным проектным документом, основным назначением которого является дать ответы на вопросы о возможности, целесообразности и разносторонней обоснованности продолжения работы над инвестиционным проектом. Оно нужно всем субъектам организации для осуществления инвестиционного процесса по данному проекту заказчику, инвестору, исполнителю (подрядчику), финансирующему или кредитующему банку и другим.

2. Структурное содержание ТЭО

     На  практике не существует единого подхода к разработке ТЭО. Следовательно, нет и твёрдой стандартной его структуры. И всё же с учётом достаточно ёмкого зарубежного опыта и заметно наработанной отечественной практики можно привести общую или рекомендательную структуру ТЭО с ориентиром на случаи его разработки для наиболее сложных и крупных инвестиционных проектов.

Общая структура технико-экономического обоснования (ТЭО)

1. Общие условия  осуществления проекта и его исходные данные (история и основная идея проекта, уже проведенные исследования стоимости и капиталовложений и т.д.);
2. Анализ рынка и стратегии маркетинга (методы анализа рынка, концепция маркетинга, прогноз продаж, производственная программа и т.д.);
3. Материальные факторы производства (сырье и ресурсы − необходимые для производственного процесса, приблизительные потребности в факторах производства − наличие ресурсов и сырья, положение с их поставками в настоящем и будущем, приблизительный расчет годовых издержек и т.д.);
4. Места размещения объекта и территория (предварительный выбор места размещения объекта и строительного участка, анализ влияния на окружающую среду и т.д.);
5. Проектно-конструкторская документация (предварительное определение рамок проекта, технология производства и оборудование, объекты гражданского строительства, необходимые для нормального функционирования предприятия и т.д.);
6. Организация предприятия и накладные расходы (приблизительная организационная структура, сметные накладные расходы и т.д.);
7. Трудовые ресурсы (предполагаемые потребности в ресурсах с разбивкой по категориям рабочих; предполагаемые ежегодные расходы на трудовые ресурсы в соответствии с вышеуказанной классификацией, включая накладные расходы на оклады и заработную плату и т.д.);
8. Планирование сроков осуществления проекта (предполагаемый примерный график осуществления проекта, смета расходов на осуществление проекта, размеры траншей и т.д.);
9. Финансовая и экономическая оценка (общие инвестиционные издержки, финансирование проекта, производственные издержки, финансовая оценка, национальная экономическая оценка и т.д.);
10. Структурный план (резюме всех основных положений каждой главы).

     Данная  структура ТЭО состоит из 10 разделов. Рассмотрим основное содержание этих разделов. На практике разработка ТЭО для каждого инвестиционного проекта может строиться по-разному, но все разделы всегда должны быть взаимосвязаны между собой.

Раздел 1. Общие условия  осуществления проекта  и его исходные данные

     В первом разделе структуры ТЭО рассматриваются вопросы, связанные с основной идеей инвестиционного проекта.  В целях удачной разработки ТЭО требуется чётко представлять в какой степени идея проекта соответствует общим экономическим условиям и уровню развития региона, где будет размещаться инвестируемый объект, и страны в целом. Поэтому необходимо дать подробное описание идеи проекта и определить потенциальных инвесторов с изложением мотивов их заинтересованности в реализации данного проекта.

     Заслуживает внимания также описание истории рассматриваемого проекта, начиная с момента появления идеи его создания, о наличии и результатах ранее проведенных исследований и изыскательских работ, которые могут быть использованы при  разработке   данного инвестиционного проекта.

     В этом же разделе целесообразно привести наиболее важные параметры и характеристику проекта, в том числе:

• описание и анализ предполагаемых стратегических решений;
• назначение будущей продукции проекта (или оказание услуг) для внутреннего и внешнего рынка;
• главные принципы экономической, социальной, финансовой, кредитной политики, которые могут оказать существенное влияние на судьбу реализации проекта.

Раздел 2. Анализ рынка и  стратегии маркетинга

     Данный  раздел охватывает вопросы анализа рынка и стратегии маркетинга. Следует иметь в ввиду, что основной целью почти всех инвестиционных проектов (за исключением проектов для достижения социального эффекта) является получение дохода (прибыли) как путём использования уже имеющихся ресурсов, так и путём создания нового производства для удовлетворения существующего или потенциального спроса на будущую продукцию (оказание услуг). Поэтому при составлении этого раздела ТЭО следует знать методы анализа рынка, концепцию маркетинга, прогнозы и затраты, количественные показатели основной и сопутствующей продукции.

     В связи с тем, что определение спроса на продукцию проекта (оказания услуг), а также характеристики рынка сбыта (как внутреннего, так и внешнего), является определение оптимальной производственной программы и наиболее удачного (выгодного) места расположения проектируемого объекта (см. раздел 4 структуры ТЭО). Следует уделить повышенное внимание тщательному структурированию и планированию анализа рынка с таким расчётом, чтобы получить требуемую информацию о нём и одновременно определить возможные стратегические аспекты маркетинга и производства.

     Концепция маркетинга охватывает вопросы проникновения  на внутренний и внешний рынок  и закрепления на нем, развития реализации продукции проекта (оказания услуг), диверсификации, сбора надлежащей обработки и систематической оценки информации о рынках и рыночной сфере − вопросы спроса и конкуренции, нужды потребителей, поведения участников, состояния конкурирующих продуктов и других факторов, которые связаны с рыночными отношениями.

     В состав прогнозирования затрат маркетинга входят составляющие компоненты всех издержек процесса маркетинговой деятельности. Исходя из рамок исследования и детализации  анализа их можно прогнозировать, как для каждого продукта индивидуально, так и в совокупности для групп. В случаях детального изучения определяют прямые переменные, а также постоянные затраты по каждому центру их возникновения и косвенные затраты в виде накладных расходов.

Раздел 3. Материальные факторы  производства

     В третьем разделе даётся определение и описание различным материалам и ресурсам, которые необходимы для возведения инвестируемого объекта, дается анализ их расчетной потребности, фактического наличия, определяются источники и возможности их поставки, а также затраты. При этом следует иметь в ввиду, что потребность в материальных ресурсах находится в прямой зависимости от проектной мощности инвестиционного объекта, намеченной технологии, выбранного оборудования, месторасположения объекта и других факторов, т.к. они все между собой взаимосвязаны.

     Определение выбора вида материальных ресурсов осуществляется, прежде всего, в зависимости от технических требований к инвестиционному проекту и рынка сбыта будущей продукции. А выбор сырья, основных и вспомогательных материалов находится в зависимости от факторов окружающей среды (истощение ресурсов и загрязнение среды), а также критериев, которые относятся к стратегическим аспектам проекта (задачи минимизации издержек на материальные ресурсы, риски в процессе реализации продукции и др.). В целях минимизации издержек сперва следует классифицировать материальные ресурсы по их видам и типам, а потом определять оптимальную потребность в них, проверять фактическое наличие и оценить связанные с ними расходы.

     В процессе разработки ТЭО реальные потребности  в материальных ресурсах и в их поставках для нормального функционирования проектируемого объекта необходимо определять, анализировать и уточнять как по количественным, так и по качественным параметрам.