Раздел  обычно содержит данные о руководящем  составе проекта, в том числе  имена ведущих администраторов  и специалистов, адреса и краткие  биографические справки. Особо нужно  остановиться на распределении прав, обязанностей и ответственности. Предполагается, что в идеале квалификация и навыки работников высшего звена должны дополнять друг друга, охватывая все функции управления (маркетинг, финансовый менеджмент, управление кадрами, координация производства).

     Особое  внимание следует уделить мотивации, в частности материальному стимулированию работников, пояснив, какие приемы позволят заинтересовать персонал в достижении намеченных бизнес-планом целей.

     Таким образом, ознакомление с организационным планом позволит инвестору составить представление о том, кто и как будет руководить проектом, каким образом сложатся отношения между участниками.

Раздел 8. Анализ рисков

     В разделе «Анализ рисков» рассматривают  вероятность возникновения при  реализации проекта неблагоприятных  событий, приводят обусловливающие их причины и меры предотвращения или снижения ущерба.

     Ситуации, грозящие неблагоприятными последствиями, должны быть описаны просто и объективно. При этом необходимо сделать их привязку к конкретным фазам реализации проекта (пред-инвестиционной, инвестиционной, эксплуатационной), раскрыть природу и происхождение опасности (действия конкурентов, собственные промахи и просчеты, изменение налогового законодательства и т.д.).

     Даже  если ни один из внутренних и внешних  факторов не заключает в себе сколько-нибудь серьезной угрозы, следует все-таки их перечислить и пояснить, почему опасаться нечего.

     Определяя меры снижения рисков, надо привести перечень конкретных мероприятий, в том числе  таких: создание резервов для покрытия непредвиденных расходов, распределение риска между участниками проекта, страхование.

     Включение в бизнес-план пессимистического  сценария, рисующего наихудший вариант  развития событий, и плана выхода из кризиса позволит инвестору сформулировать мнение о степени рискованности  вложений в проект.

Раздел 9. Финансовый план

     Назначение  раздела заключается в прогнозной оценке экономической эффективности  проекта на основе анализа притоков и оттоков денежных средств.

     Финансовый план составляют на срок 3 − 5 лет. Он включает в себя: отчет о прибыли; отчет о движении денежных средств; баланс; совокупность показателей, характеризующих платежеспособность и ликвидность предприятия, соотношение привлеченных, заемных и собственных средств.

     Последовательность  изложения должна быть такова:

• исходные предпосылки, на основе которых выполняются расчеты (обычно базой расчетов служат пессимистический, оптимистический и наиболее вероятный прогноз);
• расчет потребных финансовых ресурсов, исходя из прогнозируемых объемов производства и сбыта продукции;
• источники финансирования и условия привлечения заемного капитала;
• постатейный расчет текущих доходов и затрат (производственных расходов, издержек обращения, затрат на обслуживание кредитов, обязательных отчислений и т.п.) с указанием сроков и размеров поступлений и платежей;
• прогноз движения чистого денежного потока, доходов и расходов;
• балансовый план;
• расчет экономической эффективности проекта.

3. Рекомендации  по формированию бизнес-планов

     В настоящее время, несмотря на определенную новизну составления бизнес-планов, накоплен определенный опыт их формирования. Однако разработчики бизнес-планов не всегда правильно учитывают показатели этого важного документа, вследствие чего осуществление инвестиционных проектов происходит с нарушением сроков выполнения работ, входящих в проект, и превышением их стоимости.

     Как показал анализ деятельности кредитных  отделов коммерческих банков и конкурсной комиссии при министерстве финансов РФ, имеющиеся недостатки инвестиционного  проектирования по их характерным признакам  условно можно разделить на две группы: общие и методические.

     Одна  из основных проблем инвестиционного  проектирования состоит в том, что  бизнес-план (план деловой деятельности предприятия) всегда является «адресным», т.е. ориентированным на конкретного инвестора. Универсальных, пригодных «но все случаи жизни», бизнес-планов попросту не существует. Поскольку каждый инвестор определяет свои условия возможного выделения средств, он имеет свои требования к составу и полноте обосновывающих материалов. Учет этого обстоятельства является основополагающим в инвестиционном проектировании. Например, бизнес-план, разработанный для какого-либо коммерческого банка в целях привлечения кредита, учитывает основные требованиям именно этого банка и не может отвечать критериям других инвесторов.

     Чаще  всего при разработке инвестиционного  проекта дается неправильная оценка стоимости проекта и общей потребности в инвестициях. Показатели, формирующие их, являются в определенном отношении родственными, но лишь отчасти близкими по содержанию. Как экономическая категория понятие «инвестиции» значительно шире, и сметная стоимость — это только одна из его составляющих.

     Сметная стоимость проекта — сумма  денежных средств, необходимых для  его осуществления в соответствии с проектными материалами. Этот показатель является основой для определения размера капитальных вложений, финансирования строительства, формирования договорных цен на строительную продукцию, расчетов за выполненные подрядные (строительно-монтажные, ремонтно-строительные) работы, оплаты расходов по приобретению оборудования и его доставке, а также возмещения других затрат за счет средств, предусмотренных сводным сметным расчетом.

     Исходя  из сметной стоимости, определяется балансовая стоимость вводимых в  действие основных фондов предприятия. Сметная стоимость проекта не учитывает потребности в оборотных средствах и некоторых других видах затрат, необходимых для реализации инвестиционного проекта. При этом стоимость оборудования складывается как сумма всех затрат на его приобретение и доставку: контрактной цены (включая запасные части), таможенных платежей, прочих расходов по закупке и транспортировке, налога на добавленную стоимость.

     Объем оборотных средств рассчитывается (по действующим в отрасли нормативам) как минимальная потребность  в них для запуска производства в рамках данного инвестиционного проекта. Общая сумма средств по всем источникам должна быть равна объему инвестиций.

     Практика  рассмотрения инвестиционных проектов показывает, что значительной проблемой  бизнес-планирования является определение собственных средств предприятия. Нередки случаи, когда в бизнес-планах в их составе указываются основные фонды, денежные эквиваленты имущественных и неимущественных прав и другие активы, что является методически неправильным.

     В экономической науке понятие «собственные средства» включает в себя финансовые ресурсы предприятия, формируемые за счет уставного фонда, чистой прибыли, целевых, страховых фондов и т.д. Использование заемных средств (кредитов, ссуд, кредиторской задолженности и т.п.) не входит в понятие собственных средств.

     Также немало важной ошибкой является определение расчетного периода в бизнес-плане. Например, для конкурсных инвестиционных проектов продолжительность принимаемого в бизнес-плане расчетного периода определяется условиями финансирования проекта и не может быть меньше срока выплаты долгов по кредитам, т.е. должна охватывать весь срок погашения кредита от начала кредитования до его окончания.

     Принятый  расчетный период разбивается на шаги: по кварталам (полугодиям) и годам. При этом в качестве понятия «годы» имеются в виду не календарные годы, а расчетные.

     Получаемый  таким образом расчетный период включает в себя время освоения инвестиций, ввода объекта в действие, достижения проектных показателей, «нормального»  функционирования предприятия.

     Для инвестиционных проектов, претендующих на государственную поддержку в  форме выделения средств из Бюджета  развития РФ для финансирования высокоэффективных  проектов, принятый период расчета не может быть менее трех лет с начала реализации проекта.

     Для проектов на предоставление государственных  гарантий и ссуд, финансируемых за счет государственных внешних заимствований  РФ, продолжительность расчетного периода не может быть меньше срока действия кредитного соглашения.

     Таким образом, учет всех негативных последствий, связанных с отступлением от методических рекомендаций по расчету эффективности инвестиций, положительно скажется не только на внедрении инвестиционных проектов, но и на притоке реальных инвестиций в развитие страны.

Заключение

     В данной работе рассматривался пред-инвестиционный этап проекта, который начинается с формирования инвестиционного замысла и определения инвестиционных возможностей. Эта работа проводится в рамках технико-экономического исследования с целью получения убедительных доводов в пользу осуществления инвестиционного проекта, способов его осуществления и рентабельности не только у заказчика (инвестора и его партнеров), но и при необходимости у внешних структур, принимающих решения о целесообразности реализации этого проекта в данной местности (на данном предприятии).

     Технико-экономические  исследования необходимы для создания первого пред-проектного документа обоснования инвестиций − декларации об инвестиционных намерениях, целью подготовки которой является заинтересовать потенциальных инвесторов.

     Следующий шаг − разработка технико-экономического обоснования целесообразности инвестиций (ТЭО инвестиций), который базируется на принятых заказчиком и одобренных потенциальными инвесторами инвестиционных предложениях (указанные в декларации об инвестиционных намерениях) и содержит оценки рисков, требуемых ресурсов и ожидаемых результатов.

     Таким образом,  в ТЭО определяются традиционные параметры проектируемого предприятия: производственная мощность, номенклатура и качество выпускаемой продукции, обеспечение сырьем, материалами, полуфабрикатами, топливом, электро- и теплоэнергией, водой и трудовыми ресурсами. На основе сравнения вариантов выбираются наиболее эффективные технические, организационные, экономические решения по эксплуатации и строительству объекта, включая выбор конкретной площадки для строительства и определения расчетной стоимости строительства и основных технико-экономических показателей предприятий.

     Если  принимается решение о продолжении  проекта, то на основе материалов ТЭО и дополнительной информации с целью снижения неопределенности результатов инвестирования составляется бизнес-план проекта. Как правило, бизнес-план составляет та же команда специалистов, которая готовила ТЭО проекта.

     Бизнес-план является, подобно технико-экономическому обоснованию (ТЭО), четко структурированным, требующим тщательной проработки документом, описывающим цели предприятия и способы их достижения. Особенность бизнес-плана состоит не столько в точности и достоверности количественных показателей, сколько в содержательном, качественном обосновании идей проекта.

     Предпринимателю бизнес-план помогает обрести ясное  видение будущего дела, служит руководством к действию. Для инвесторов, желающих с выгодой вложить деньги, —  это документ, дающий представление об ожидаемых объемах продаж и прибыли, помогающий прогнозировать риск инвестирования.

     Итак, подготовка бизнес-плана позволяет предприятию оценить эффективность инвестиционного проекта в условиях конкуренции, определить перспективы развития производства и сбыта продукции.

     Таким образом, бизнес-план завершает пред-инвестиционный этап и является инструментом управления инвестиционным проектом на инвестиционном и эксплуатационном этапе.

Список  литературы

Основная  литература