Разработка финансовой стратегии предприятия на примере ОАО «Лесосибирского ЛДК№1»

 

 

2. АКНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ  ОРГАНИЗАЦИИ

 

2.1 Исходная информация о предприятии

 

Полное фирменное наименование Общества - Открытое акционерное общество «Лесосибирский ЛДК №1» (сокращенное  фирменное наименование Общества –  ОАО «Лесосибирский ЛДК №1», наименование Общества на английском языке – JSC «Lesosibirskiy LDK №1»).

Лесосибирский ЛДК №1 основан в 1968 г. Как ОАО «Лесосибирский ЛДК №1» образован 4 сентября 1992 года. Общество создано в ходе приватизации при преобразовании Арендного предприятия  Лесосибирский ЛДК №1 в АОЗТ «Лесосибирский ЛДК №1» и является правопреемником его прав и обязанностей.

ОАО «Лесосибирский ЛДК  №1» имеет Представительство  в г. Москве и 5 филиалов, находящихся: в п. Высокогорск Енисейского  района Красноярского края, в п. Тагара Кежемского района Красноярского края, в п. Мотыгино Мотыгинского района Красноярского края, в п. Артюгино Богучанского района Красноярского края и в п. Шиверский Богучанского района Красноярского края. Все филиалы имеют самостоятельные балансы. Дочерних и зависимых обществ данное предприятие не имеет.

Местонахождение: Россия, Красноярский край, г. Лесосибирск, ул. Белинского, 16Е.

Почтовый адрес: 662543, Красноярский край, г. Лесосибирск, ул. Белинского, 16Е.

Основным направлением деятельности ОАО «Лесосибирский ЛДК  №1» является производство пиломатериалов «экспортного» (26002) и «внутреннего» (8486) ГОСТов. Большой спрос на продукцию и высокие экспортные цены позволяют отправлять на экспорт продукцию обоих ГОСТов. Торговая марка ОАО «Лесосибирский ЛДК №1» хорошо известна на внешнем рынке, т. к. основной его продукцией исторически были пиломатериалы экспортного качества. Кроме производства экспортного пиломатериала (ангарская сосна, лиственница, ель и пихта), предприятие специализируется на выпуске ДВП (древесно-волокнистых плит) и продукции деревообработки (мебель, мебельные щиты, заготовки, строганный погонаж).

Таким образом, сферу  деятельности Лесосибирского ЛДК №1 представляет собой производство товаров (пиломатериала, мебели и ДВП –  основная продукция), а вид деятельности – производственная.

Высшим органом управления является Общее собрание  акционеров. Общее руководство деятельностью общества между собраниями акционеров осуществляет Совет директоров Общества в составе 7 членов. Текущее руководство деятельностью осуществляет Правление Общества и Генеральный директор ОАО «Лесосибирский ЛДК №1».

 

 

 

 

 

 

 

2. Источники информации для анализа

 

Источниками информации для анализа являются:

1.  Аналитический баланс  предприятия ОАО «Лесосибирский  ЛДК №1» поквартально за три  года с 2004-2006 гг: 01.04.04, 01.07.04, 01.10.04, 01.01.05, 01.04.05, 01.07.05, 01.10.05, 01.01.06, 01.04.06, 01.07.06, 01.10.06, 01.01.07 (таблица 1 приложения 1);

2. Аналитический отчет о прибылях  и убытках поквартально с 2004-2006 гг. (таблицы 2 приложения 1).

3. Дополнительные данные за три  года (таблица 3 приложения 1);

4. Аналитический отчет о движении  денежных средств за три года (таблица 4 приложения 1);

5. Структура баланса за три  года (таблица 5 приложения1 );

6. Структура отчета о прибылях  и убытках за три года (таблица  6 приложения 1);

7. Изменение статей баланса за три года (таблица 7 приложения 1);

8. Изменение статей отчета о  прибылях и убытках за три  года (таблица 8 приложения 1);

9. Ликвидность за три года (таблица 9 приложения 1);

10. Финансовая устойчивость  за три года (таблица 10 приложения 1);

11. Рентабельность за  три года (таблица 11 приложения 1);

12. Оборачиваемость за  три года (таблица 12 приложения 1);

13. Прибыльность за  три года (таблица 13 приложения 1);

14. Показатели эффективного  труда (таблица 14 приложения 1).

 

Отчетные данные представлены в тысячах рублей.

Таким образом, проводится анализ финансового состояния предприятия  на протяжении 3 лет (с 2004-2006 гг.). Шаг  исследования - 90 дней (квартал).

 

2.3 Общая характеристика имущества и источников его финансирования

(таблицы 1, 5, 7 приложения 1)

 

2.3.1. Структура имущества  организации

 

На основании данных баланса можно дать следующую  характеристику имущества предприятия  ОАО «Лесосибирский ЛДК №1»

На 01.01.07 г. общая стоимость  имущества предприятия составляет 7128473 тыс.р.

В отчетном периоде (01.04.04 – 01.01.07гг.) стоимость имущества ОАО «Лесосибирский ЛДК №1» увеличилась в 1,25 раза (24,7%), что в абсолютном выражении составляет 1409810 тыс. руб. Это может свидетельствовать о расширении масштабов деятельности компании. Увеличение стоимости имущества организации произошло за счет прироста  внеоборотных активов на сумму 264908 тыс. руб.(18,7 % общего прироста активов) и увеличения оборотных активов на сумму 1144902 тыс. руб.(81,2% общего пророста активов).

Таким образом, рост стоимости имущества организации произошел, в основном, за счет прироста оборотных активов.

В течение рассматриваемого периода темп роста текущих активов  составил 28%, в то время как темп роста внеоборотных активов – 16,3%. Это говорит о том, что темп роста оборотных активов значительно превышал темп роста внеоборотных активов.

На конец анализируемого периода удельный вес внеоборотных активов в общей стоимости  имущества компании (таблица 5) составляет 26,5%, или 1888775 тыс. руб. в абсолютном выражении.

Доля оборотных активов на конец анализируемого периода составляет 73,5% или 5239698 тыс. руб. в абсолютном выражении.

В течение анализируемого периода произошло незначительное изменение структуры активов  организации: доля внеоборотных активов  постепенно снижалась с 28,4% до 26,5%, доля оборотных активов постепенно увеличивалась с 71,6% до 73,5%. Следует отметить, что при увеличении доли оборотных активов маневренность предприятия повышается.

 

Таблица 1

Общие сведения об имуществе  организации

 

Наименование позиции	На 01.04.04	На 01.01.07
Общие активы, тыс. руб., в  том числе	5718663	7128473
Внеоборотные (постоянные) активы	1623867	1888775
Текущие (оборотные) активы	4094796	5239698
Абсолютные изменения, тыс. руб. (за рассматриваемый период)
Общих активов		1409810
Внеоборотных активов		264908
Оборотных активов		1144902
Темпы роста (за рассматриваемый  период)
Общих активов		24,7%
Внеоборотных активов		16,3%
Оборотных активов		28,0%

 

2.3.2. Внеоборотные (постоянные) активы

 

Основными составляющими  внеоборотных активов в течение всего анализируемого периода являются основные средства (в среднем 77%  внеоборотных активов), незавершенные капитальные вложения (в среднем 10% внеоборотных активов) и долгосрочные финансовые вложения (в среднем 11%).

На 01.01.07 года величина указанных элементов составила:

• основные средства – 76,8% или 1449800 тыс. руб.,
• незавершенные капитальные вложения  - 5,7% или 108543 тыс. руб.,
• долгосрочные финансовые вложения – 17,5% или 330432 тыс.руб.

Изменения в составе  внеоборотных активов в анализируемом периоде были обеспечены следующими изменением их составляющих:

- Сумма основных средств увеличилась на 182249 тыс. руб. (14,4%);

Доля (абсолютная величина) основных средств увеличивается. Возможные  причины: приобретение основных средств  или переоценка основных средств.

- Величина долгосрочных финансовых вложений увеличилась на 243801 тыс.руб. (281,4%)

- Сокращение абсолютной величины незавершенного строительства на 137961 тыс.руб. (-56,0%) может свидетельствовать о завершении определенного этапа строительства, о продаже объектов незавершенных капиталовложений, либо о проведении переоценки.

Прирост абсолютной величины и доли внеоборотных активов выступает  индикатором ухудшения финансового  положения компании, в частности  показателей ликвидности и финансовой устойчивости.

 

 

 

 

Таблица 2

Анализ изменения статей баланса, тыс. руб.

 

Наименования  позиций		Отчетные даты
			01.10.04	01.04.05	01.10.05	01.10.06
АКТИВ
Постоянные активы
- основные средства			+912	-21396	+51342	+348741
- незавершенные кап.  вложения			-27915	+1230	-18270	-9516

 

Если рассматривать  капитальные вложения, то начиная  с 01.10.05 г произошло сокращение капитальных  вложений на сумму 18270 тыс.руб. (соответственно на 9516 тыс.руб. на 01.10.06.г.). При одновременном увеличении основных средств на 51342 тыс.руб на 01.10.05 г. и на 348741 тыс.руб на 01.10.06г.

Однако на 01.01.05 г. произошло  увеличение капитальных вложений (наиболее высокие темпы строительства) на 1230 тыс.руб., однако основные средства сократились на 21396 тыс.руб.

 

3. Оборотные активы

 

Основными составляющими  оборотных активов на протяжении всего анализируемого периода являются дебиторская задолженность и  запасы сырья и материалов (таблицы 1 и 5 приложения 1). На начало 01.01.07 года:

• доля дебиторской задолженности в оборотных активах составила 27,8% (1458589 тыс. руб.);
• доля производственных запасов - (в целом 54,5% или 2857916 тыс.руб.):

- сырье, материалы  и другие аналогичные ценности - 14,0% (735840 тыс. руб.);

- затраты в незавершенном производстве –13,4%  (702553 тыс.руб.);

- товары отгруженные  – 6,6% (345744 тыс.руб)  и другие.

 Таким образом,  производственные запасы и дебиторская  задолженность в сумме составляют  порядка 82,3% оборотных активов.  Подобная структура текущих активов наблюдается в течение всего анализируемого периода.

Изменения в составе  оборотных активов в анализируемом  периоде были обеспечены следующими изменением их составляющих:

- величина незавершенного  производства увеличилась на 430 489 тыс. руб. (158,2%);

- величина готовой  продукции и отгруженных товаров  увеличилась на 374 187 тыс. руб. (37,2%);

- сумма дебиторской  задолженности увеличилась на 498 322 тыс. руб. (51,9%).

 

а) Дебиторская задолженность  имеет хоть и небольшой, но достаточно приемлемый удельный вес в составе оборотных активов.

 

Таблица 3

Период оборота дебиторской  задолженности

 

Наименования позиций		Отчетные даты
			01.10.04	01.04.05	01.10.05	01.10.06
Период оборота выставленных счетов (дебиторской задолженности), дни			2305,5	101,5	426,7	755,3

 

Средняя периодичность  оплаты дебиторской задолженности (период оборота выставленных счетов) составляет 30 месяцев. Подобные условия оплаты продукции часто меняются  в течение всего анализируемого периода. Так, например на 01.10.04 г. периодичность оплаты дебиторской задолженности составляет 76,9 месяца, а на 01.04.05 уже 3,4 месяца.