Разработка финансовой стратегии предприятия на примере ОАО «Лесосибирского ЛДК№1»

Традиционно в России сформировались два основных экспортно-ориентированных  региона, куда относятся предприятия:

• Северо-Западного федерального округа – 41%, в т.ч.:

- Архангельская область (16%) –  основные предприятия экспортеры: ОАО «Соломбальский ЛДК», ОАО  «Онежский ЛДК», ОАО «Северное  лесопромышленное товарищество  ЛЗ №3», ОАО «Архангельский ЛДК №3», ОАО «Лесозавод – 2»;

- Республика Карелия (8%) – ОАО  «Сегежский ЛДК», ОАО «Кемский  ЛДЗ-9», ООО «АВ Инвест», ООО  «Кондопожский лесопильно-деревообрабатывающий  зваод»;

• Сибирского Федерального округа – 32%, в т.ч:

- Иркутская область (15%) – ОАО  «Усть-Илимский ЛДК», ТОО «Игирма-Тайрику», ООО ТМ «Байкал»;

- Красноярский край (12%) – ОАО  «Лесосибирский ЛДК№1», ЗАО «Новоенисейский  ЛХК», ОАО «Маклаковский ЛДК».

Однако в последнее время  в России используется неэффективная  структура экспорта, которая обуславливает отставание России от ведущих игроков на рынке лесной и целлюлозно-бумажной продукции.

Экспортируется, преимущественно:

- круглый лес;

- наиболее дешевые продукты  деревообработки;

- дешевые продукты целлюлозно-бумажных  производств. 

В первом квартале 2006 г. экспорт увеличился на 8,9% по сравнению с аналогичным периодом 2005 года. В 2005 году валютная выручка лесного экспорта составила 8,5 млрд. долл. США.

Ожидается увеличение доли продукции  глубокой переработки древесины, поставляемой на экспорт, в том числе бумаги и картона, с 21% до 28% к 2015г. К этому времени доля круглых лесоматериалов должна снизиться с 33% до 8%.

Наиболее привлекательными для  российских производителей являются поставки круглых лесоматериалов из березы и  сосны в Китай и Японию. На данный момент наиболее привлекательными направлениями поставки пиломатериалов из лиственницы являются Европа и Япония. Предложение пиломатериалов будет стабильно расти на экспортных направлениях: Япония и Европа (высокая валовая маржа), Африка и Япония (дефицит продукции).

 

Лесопромышленный комплекс Российской Федерации является одним из важнейших  секторов экономики России. В структуре  промышленности России доля ЛПК в  производстве продукции составляет – 3,4% , а по объему экспорта – 3,9%.

В 2004 году выросли объемы производства предприятий глубокой переработки древесины:

- древесно-стружечных плит, фанеры  и картона на 25%;

- древесно-волокнистых плит на 15%;

- целлюлозы товарной и бумаги  соответственно на 9 и 7%.

В I полугодии 2004 года тенденции роста объемов производства сохранились. По производству древесностружечных, цементостружечных плит и фанеры рост к соответствующему периоду предыдущего года составил около 13%, картону – 11%, древесноволокнистым плитам – 10%, бумаги – 7% и целлюлозы товарной – 3,4 процента.

На сегодняшний момент положительные  сдвиги в определенной мере были обеспечены мерами  таможенно-тарифного регулирования, предусматривающего упрощение поставок современного технологического оборудования для деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной промышленности, не производимых в России, отмену и корректировку вывозных таможенных пошлин, в том числе на отдельные виды мебели. Эти меры позволили увеличить экспорт основных видов продукции, собственные инвестиционные ресурсы и стабилизировать финансовое положение  определённой части лесопромышленных предприятий.

В связи с этим, за 2002 – 2005 гг. в  ЛПК организован выпуск продукции  в режиме импортозамещения:

- введены мощности, полностью обеспечивающие  потребности внутреннего рынка  в высококачественной офисной бумаге;

- увеличены объемы производства  и значительно расширена номенклатура  изделий из бумаги и картона; 

- прекращен импорт основных  видов бумажных мешков;

- расширена номенклатура и увеличен  выпуск древесных плит;

- снижены темпы роста импорта мебели.

 

3.  Будущее развитие ЛПК

 

Для развития лесопромышленного комплекса  России складываются благоприятные  условия. Так, прогнозируемое развитие смежных отраслей промышленности, строительного  сектора в совокупности с ростом реальных доходов населения показывает увеличения спроса на все виды лесобумажной продукции на внутреннем рынке России.

Прогнозируется рост спроса на лесобумажную продукцию к 2015 году: по пиломатериалам до 37 млн.куб. метров, древесностружечным плитам – 6 млн.куб.метров, целлюлозе – 1150 тыс.тонн, бумаге и картону – 11400 тыс.тонн.

По прогнозам Продовольственной  и сельскохозяйственной организации - ФАО ООН спрос на лесобумажную продукцию в мире также увеличится в 1,5 – 2,5 раза в зависимости от вида продукции.

Исследования внутреннего и внешнего рынков лесобумажной продукции показывают перспективу их развития по всем товарным группам. Наличие перспективы развития рынков лесобумажной продукции и возобновляемых лесных ресурсов, запасы которых в Российской Федерации составляют 82 млрд.м3 или четверть от мировых запасов, говорит о потенциальных возможностях развития этого сектора экономики России. С учетом этого,  разработаны и одобрены Правительством Российской Федерации «Основные направления развития лесной промышленности на период до 2015 г.» (распоряжение от 01.11. 2001 г.№ 1540-р). Указанные направления базируются на росте спроса лесосырьевых ресурсов на внутреннем и внешнем рынках и направлены на опережающее развитие мощностей по глубокой переработке древесины, на развитие лесозаготовок за счет более полного использования низкосортной древесины.

Результатом такой успешной деятельности могут стать ряд крупных интегрированных  структур (ОАО «Архангельский ЦБК», ООО «Лесопромышленная компания Континенталь Менеджмент», ОАО «Соликамскбумпром», ЗАО «Илим Палп Энтерпрайз», ЗАО «Лесосибирский ЛДК-1», ОАО «Соломбальский ЛДК», ОАО «Нойзидлер Сыктывкар», ОАО «Онежский ЛДК», ОАО «Мантуровский фанерный комбинат» и др.), а также приход крупных инвесторов – металлургических и машиностроительных компаний («Северсталь», «Базовый элемент», «Евразхолдинг», «Альфа-груп» и других).

За счет привлеченных инвестиций, а также собственных средств  предприятий, будет обеспечен ввод новых мощностей и их модернизация,. В настоящее время инвестиции в лесную, деревообрабатывающую и целлюлозно-бумажную промышленность явно недостаточны. При намеченном к 2015 году росте объемов лесопромышленного комплекса в 3,5-4 раза потребуется инвестиций до 1,8 млрд.долларов США в год.

Наиболее важной системной проблемой в развитии лесной, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной промышленности, сдерживающей устранение структурных ограничений экономического роста экономики страны в целом, является недостаточное развитие высокотехнологичных  производств по глубокой механической, химической и энергетической переработке древесного сырья. Это поставило экономику страны в зависимость от импорта высококачественной лесобумажной продукции при отсутствии в России достаточных для удовлетворения внутреннего спроса мощностей по производству этих видов продукции, недостаточного инновационного и технологического развития, низкого качества и конкурентоспособности выпускаемой продукции, и не позволяющих эффективно использовать богатейшие лесные ресурсы страны. Инвестиции в высокотехнологичную целлюлозно-бумажную промышленность за последние 5 лет практически не росли.

В числе важнейших проблем,  подлежащих решению в приоритетном порядке в рамках реализации «Основных направлений развития лесной промышленности»:

- несовершенная структура производства лесобумажной продукции, характеризующаяся низкой долей выпуска конкурентоспособной продукции глубокой переработки древесины, во многом определившей сырьевую направленность экспорта (доля необработанной древесины и продукции низкой степени переработки (пиломатериалов)-  в структуре валютной выручки составила в 2004 г. более 50%);

- необоснованно низкий вклад  отрасли в социально-экономическое  развитие субъектов  РФ  из-за отсутствия или недостатка в лесных регионах (Республика Коми, Красноярский, Пермский и Хабаровский края, Вологодская, Кировская, Костромская, Свердловская, Томская, Читинская области, Ханты-Мансийский автономный округ и др.) мощностей по переработке низкокачественной и лиственной древесины в конкурентную продукцию с высокой добавленной стоимостью;

- медленные темпы повышения  уровня жизни работников отрасли,  характеризующиеся низкой по  отношению к другим отраслям  промышленности оплатой труда,  ухудшающейся ситуацией в профессиональной  и квалификационной подготовкой  кадров, относительно высоким уровнем безработицы в градообразующих населённых пунктах;

- нерациональность участия России  в мировом лесном секторе,  при наличии около  четверти мировых запасов леса, доля России в экспорте высокотехнологичной продукции ничтожно мала и составила в 2004 г. по бумаге и картону -2,5 %, при 33,8 % по круглой  необработанной древесине.

Решение  этих проблем будет объективно способствовать реализации приоритетных направлений деятельности Правительства России. В стране имеются  объективные условия, являющиеся  базой достижения основных стратегических задач устойчивого развития, как лесного хозяйства, так и лесной промышленности:

1. наличие запасов высококачественных  лесных ресурсов в целом по  Российской Федерации, позволяющих  значительно увеличить лесопользование с учетом действующих законодательных лесоводственных требований, использование расчетной лесосеки составляет 23%;

2. наличие лесных ресурсов во  всех федеральных округах и  возможностей ведения в них  лесозаготовок по рубкам главного  и промежуточного пользования без ущерба для устойчивого управления лесами;

3. наличие трудовых ресурсов  и квалифицированных специалистов  и рабочих; 

4. наличие научно-технического  потенциала, позволяющего в относительно  короткие сроки решить задачи  по разработке новых и совершенствованию действующих прогрессивных технологий, машин и оборудования;

5. наличие реальных, постоянно растущих  рынков лесоматериалов внутри  Российской Федерации и зарубежных  странах.

Важнейшим стимулом развития лесной промышленности в прогнозируемый период будет являться уровень спроса на лесобумажную продукцию. Проведенные специалистами отрасли  исследования показывают устойчивое увеличение спроса на основные лесоматериалы, в первую очередь под воздействием развития рынка доступного жилья, необходимости приведения существующего фонда жилья к современным стандартам проживания, а также под влиянием роста платежеспособного спроса населения, влияющего на потребление мебели, полиграфической продукции, современных тароупаковочных материалов, бумажно-беловых и санитарно-гигиенических изделий.

 

4. Инвестиции в ЛПК 

 

В 2005 г. объем инвестиций в ЛПК  составил $1.4 млрд., из которых $490 млн. - иностранные. При этом более половины всех инвестиций в ЛПК было направлено в деревообработку. Общие потребности  в инвестициях в российском ЛПК на 11 лет оцениваются в размере более 1 трлн. руб. Ежегодно в развитие производства в ЛПК необходимо инвестировать свыше $3 млрд.

Основные инвесторы:

а) "Илим Палп";

б) "Континенталь-менеджмент";

в) Национальная Лесоиндустриальная компания;

г) ОАО "Монди Бизнес Пейпа Сыктывкарский  ЛПК";

д) ЗАО "Новгородские лесопромышленники" и др.

Перечисленные инвесторы занимаются активной консолидацией деревообрабатывающих и лесозаготавливающих активов, а также строительством новых  производств.

Новые инвесторы:

В течении 2003-2007 года в отрасли появилось  ряд новых инвесторов. Среди которых:

а) International Paper;

б) МС "Менеджмент";

в) Otan Investment (Казахстан);

г) Банк Москвы;

д) Tsar Timber Group;

ж) "Лесбалт";

з) Mayr-Melnhof;

и) "Русский лес";

к) Vostok Nafta Investment;

л) Russian Forest Products (Renaissance Partners, Александр Абрамов).

Около пяти новых инвесторов (ФК "УралСиб") рассматривают стратегию входа  в лесную промышленность, среди которых  есть шведские и финские компании (UPM-Kymmene).

Факторы роста стоимости лесопромышленных активов:

1. В настоящее время: низкая  стоимость активов ЛПК. Отрасль  до сих пор не консолидирована.  В целлюлозно-бумажном сегменте  на 10 крупнейших компаний приходится 75-80% всего производства, в деревообработке - около 30-40%, в лесозаготовке около 15%. Началась вторая волна консолидации активов ЛПК. Появились новые инвесторы, в том числе зарубежные.

Ожидается: рост стоимости за счет роста спроса на активы.

2. В настоящее время: низкая  квалификация кадров. Ожидается приток в отрасль менеджмента из других отраслей. Рост квалификации.

Ожидается: рост стоимости за счет роста эффективности управления и показателей компаний.

3. В настоящее время: слабый  контроль над отраслью. Нечестная  конкуренция со стороны мелких конкурентов.

Ожидается: усиление контроля государства. Укрупнение предприятий и вытеснение малого бизнеса из ряда секторов. Рост стоимости за счет консолидации рынка  и появления нескольких крупных  организаций.