Таблица № 13

    Стимулирование  работников осуществляется согласно перечню  нарушений и поощрений, представленного таблицей 14. 

    Перечень  нарушений, поощрений за которые  может быть увеличен или уменьшен ККТ

    Таблица № 14 

    Организационная структура предприятия представлена на рисунке 3. 
 
 
 
 
 
 
 
 

Рис. 3. Организационная структура

    VI. Анализ рисков.

    Управление  риском – многоступенчатый процесс, который имеет своей целью  уменьшить или компенсировать ущерб  для объекта при наступлении  неблагоприятных событий.

       Анализ риска – начальный этап  процесса управления риском, имеющей целью получение необходимой информации о структуре, свойствах объекта и имеющихся рисках.

    Путем проведения исследований мы установили, что наиболее вероятными рисками, при  реализации нашего инвестиционного  проекта, будут:

• риск, связанный с изменением объема реализации продукции;
• риск, связанный с изменением цены на продукцию;
• риск, связанный с изменением постоянных издержек производства.

      Для определения влияния данных  рисков на  наш инвестиционный  проект проведем анализ чувствительности проекта. Составим таблицу 15.

Анализ  чувствительности проекта

  Таблица 15 

    В результате проведенного анализа чувствительности видно, что из рассмотренных факторов наиболее опасными являются: риск, связанный с изменением объема реализации и риск, связанный с изменением цены продукции. При снижении объемов реализации и цены продукции предприятие будет находится в зоне убытков (-22347,446руб.), поэтому проект является неэффективным. Повышение постоянных издержек приведет к очень незначительному снижению ЧДД и проект останется в зоне прибыли, которая составит 25588,295руб. А если произойдет снижение постоянных издержек, то ЧДД незначительно увеличится, предприятием будет получена прибыль в размере 28256,061 руб. Однако, если произойдет увеличение таких показателей, как объем реализации и цена продукции, тогда в результате осуществления проекта предприятием будет получена прибыль более чем в два раза превышающая базовую, и прибыль составит 71464,586 руб. Этот проект является наиболее эффективным и его нужно принять.

    Из  вышеприведенного анализа видно, что  наибольшее влияние на проект окажут риски, связанные со снижением объема реализации и цены продукции, поэтому необходимо разработать комплекс мероприятий, направленных на снижение или устранение этих рисков.

    Для того чтобы устранить отрицательное  влияние риска, связанного со снижением объема продаж, нужно постоянно проводить маркетинговые исследования рынка, завоевывать больше сегментов рынка, изучать потребности покупателей и проводить рекламные акции.

    Для того чтобы устранить отрицательное влияние риска, связанного со снижением цены продукции, необходимо разработать более гибкую ценовую политику, направленную на стимулирование потребителей (предоставление кредитов, различных скидок на продукцию и др.). 

    Кроме выше перечисленных рисков могут  возникнуть ещё и следующие: 

1. Риск отсутствия сбыта.  Его вероятность невелика, однако, чтобы ее уменьшить, следует уже на стадии подготовки производства установить контакты с потенциальными потребителями.
2. Риск неплатежеспособности покупателей. Вероятность этого риска оценит трудно, и сделать это надо в ходе маркетинга. Одним из вариантов является организация «обмена» нашей продукции на продукцию потребителей, конечно с условием, что мы нуждаемся в ней.

 
 
 
 
 
 
 
 
 

VII. Финансовый план.

    При осуществлении данного инвестиционного  проекта необходимы инвестиции в размере 177000 руб., из которых 32000 руб. предприятие инвестирует за счет увеличения собственного капитала.

    Для финансирования данного проекта  был взят долгосрочный кредит под 22 % годовых, сроком на 5 лет, с условием возврата равными долями, начиная со 2-го года.

    Для анализа работы предприятия (т.е. расчета  получаемой прибыли) на протяжении 5 лет  при реализации данного инвестиционного  проекта составим таблицу.

Анализ  работы предприятия

Таблица № 16

    Из  данной таблицы мы видим, что при  реализации данного проекта предприятие  ЗАО «Химформ» будет получать прибыль в течении 5 лет. Выручка и прибыль растут на протяжении 5 лет, т.к. растет как объем реализации в натуральных выражениях, так и цена за единицу продукции. Только незначительное снижение выручки и прибыли наблюдается в 5-м году вследствие снижения объема продаж. Себестоимость продукции растет с каждым годом, т.к. растут условно-переменные затраты, т.е. увеличиваются расходы на оплату труда рабочим, растет стоимость исходных материалов, а снижение расходов на оплату процентов по кредиту незначительное.

    Для оценки операционной и финансовой работы предприятия за 5 лет составим балансовый отчет доходов и расходов от этих видов деятельности; результаты представим в таблице 17.

    Балансовый  отчет

Таблица №17

    Боле  подробно инвестиционная, операционная и финансовая деятельности представлены в виде таблиц, находящихся в приложении. 

    Эффективность вложенных инвестиций определяется такими показателями, как ЧДД, ИД, ВНД и срока окупаемости проекта, расчеты которых приведены в приложении.

    Чистый  дисконтированный доход (ЧДД) составил 26922.1 руб. Т.к. значение ЧДД положительное, значит, данный проект является эффективным и его следует принять.

    Индекс  доходности (ИД) составил 1,19. Это означает, что c 1 руб. капитальных вложений предприятие получит прибыль в размере 19 коп.

    Внутренняя  норма доходности (ВНД) составляет 36,06% и показывает, что при данной норме дисконта проект является безубыточным, т.е. это максимально приемлемая ставка дисконта, при которой инвестирование средств осуществится без каких-либо потерь для предприятия. Т.к. полученная величина ВНД (36,06%) превышает величину дисконта (25%), то можно считать данный проект безубыточным.

    Срок  окупаемости капитальных вложений составляет 4,24года. Срок окупаемости, после чего предприятие будет получать прибыль, составляет 1,33года.

    Таким образом, на основании выше рассчитанных показателей можно сделать вывод, что данный инвестиционный проект является эффективным и прибыльным и его можно принять.

    Чтобы проверить устойчивость данного  инвестиционного проекта, проведем анализ безубыточности, где будем  находить точку безубыточности, т.е. безубыточного объема продаж и запаса финансовой прочности предприятия в течение 5 лет. Воспользуемся аналитическим и графическим способами.

    Точка безубыточности аналитическим способом определяется по следующим формулам:

                            ;               

     Запас финансовой прочности определяется  по формуле:

                                                     

Результаты сведем в таблицу 18.

Точка безубыточности и запас финансовой прочности