Управление финансовой деятельностью предприятия (на примере СООО "Злагода")

     Коэффициент рентабельности реализации (рентабельность реализации) рассчитывается посредством  деления прибыли на объем реализованной  продукции. Различаются два основных показателя рентабельности реализации:

     1) из расчета по валовой прибыли  от реализации;

     2) из расчета по чистой прибыли.

     Первый  показатель отражает изменения в  политике ценообразования и способность  предприятия контролировать себестоимость  реализованной продукции, т.е. ту часть средств, которая необходима для оплаты текущих расходов, возникающих в ходе производственно-хозяйственной деятельности, выплаты налогов и т. д. Динамика коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за использованием материально-производственных запасов. В ходе анализа этого показателя следует учитывать, что на его уровень существенное влияние  оказывают применяемые методы учета материально-производственных запасов. Наиболее значимым в этой части анализа финансовой информации признается рентабельность реализованной продукции, определяемая как отношение чистой прибыли после уплаты налога к объему реализованной продукции. В итоге узнают, сколько денежных единиц чистой прибыли принесла каждая денежная единица реализованной продукции.

     Коэффициент рентабельности собственного капитала (рентабельность собственного капитала) позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками, и сравнить этот показатель с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги. В западных странах он оказывает существенное влияние на уровень котировки акций компании.

     С точки зрения наиболее общих выводов  о рентабельности собственного капитала, большое значение имеет отношение чистой прибыли (т.е. после уплаты налогов) к среднегодовой сумме собственного капитала. В показателе чистой прибыли находят отражения действия предпринимателей и налоговых органов по урегулированию результата деятельности компании: в благоприятные для компании годы отчисления возрастают, в период же снижения деловой активности они уменьшаются. Поэтому здесь обычно наблюдается более ровное движение показателя. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная собственниками компании.

     Для оценки уровня коэффициентов оборачиваемости и рентабельности полезно сопоставить эти показатели между собой. Например, сравнить рентабельность всех активов с рентабельностью собственного капитала, рассчитанных по чистой прибыли. Разница между этими показателями обусловлена привлечением компанией внешних источников финансирования.

     Другим  важным приемом анализа является оценка взаимозависимости рентабельности активов, рентабельности реализации и  оборачиваемости активов. Если числитель и знаменатель формулы расчета коэффициента рентабельности активов умножить на объем реализации, то мы получим следующее: 

ЧП : А = (ЧП  х РП) : (А  х РП) = (ЧП : РП) х (РП : А) ,   (1.1) 

     где  ЧП  -  чистая прибыль (после уплаты налога);

             А    -   стоимость всех  активов компании;

             РП  -   объем реализованной  продукции.

     Полученное  уравнение называется формулой Дюпона, поскольку именно компания Дюпона первой стала использовать ее в системе  финансового менеджмента. Данная формула отражает зависимость рентабельности активов не только от рентабельности реализации, но и от оборачиваемости активов, а также показывает:

• значение коэффициента оборачиваемости активов для обеспечения конкурентоспособного уровня рентабельности активов;
• значение коэффициента реализованной продукции;
• возможность альтернативного выбора между рентабельностью реализованной продукции и скоростью оборота активов компании в процессе поиска пути сохранения или увеличения соответствующего уровня рентабельности активов. / 19 /

     Дробление рентабельности активов на две составляющие позволяет выявить, что является причиной недостаточно высокого уровня этого показателя: рентабельность реализации, скорость оборачиваемости, или оба эти коэффициента вместе. По результатам анализа финансовый менеджер может принять решение об увеличении рентабельности реализации, скорости оборота активов, или же повысить оба эти показателя.

     Увеличение  рентабельности реализации может быть достигнуто уменьшением расходов, повышением цен на реализуемую продукцию, а также превышением темпов роста объема реализованной продукции над темпами роста расходов.

     Расходы могут быть снижены, например, за счет:

• использования более дешевых сырья и материалов;
• автоматизации производства в целях увеличения производительности труда (что, правда, может привести к увеличению активов и, следовательно, при прочих равных условиях снизить скорость их оборота);
• сокращения условно-постоянных расходов, таких, как расходы на рекламу, расходы на научно-исследовательские разработки,  расходы на совершенствование системы управления. / 16 /

     Повышение цен на реализуемую продукцию  также может служить средством увеличения рентабельности активов. Однако в условиях развитой рыночной экономики это достаточно сложная задача. Только предприятия, имеющие ценовую власть, могут повышать цены на свою продукцию и таким образом сохранять уровень рентабельности активов даже в условиях ухудшающейся экономической конъюнктуры. Под ценовой властью понимается также способность предприятия увеличивать издержки производства, оплачиваемые потребителем, которая не приводит при этом к усилению внутренней или внешней конкуренции, политической оппозиции, не вызывает новые законодательные акты и не провоцирует угрозу вытеснения данного продукта новым видом продукции.

     Повышение скорости оборота активов может быть обеспечено посредством увеличения объема реализации при сохранении активов на постоянном уровне, или же при уменьшении активов. Например, предприятие может:

• снизить материально-производственные запасы (при условии четкого контроля за уровнем этих запасов);
• ускорить темпы оплаты дебиторской задолженности;
• выявить и ликвидировать неиспользуемые основные средства;
• использовать денежные средства, полученные в результате вышеперечисленных действий для погашения долга, выкупа своих акций, или для вложения в другие более доходные виды деятельности. / 17 /

 

ГЛАВА 2. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ 

СООО "ЗЛАГОДА" 
 
 
 

2.1 ОРГАНИЗАЦИОРННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ  ХАРАКТЕРИСТИКА 

СООО "ЗЛАГОДА" 
 
 

     Сельскохозяйственное  общество с ограниченной ответственностью "Злагода" расположено в Советском  районе Автономной республики Крым на расстоянии 18 километров от районного  центра пгт. Советский и железнодорожной станции Краснофлотское.

     Общество  создано в соответствии с Учредительным договором о создании и деятельности общества от 23 марта 2000 года в процессе реорганизации КСП им. Чапаева Советского района и является его юридическим правопреемником.

      Местонахождение предприятия: 97211, АР Крым, Советский район, с. Некрасовка, ул. Советская, 18.

     Основной  целью деятельности СООО "Злагода" является осуществление производственно-хозяйственной деятельности, направленной на получение прибыли на вложенный капитал, а также удовлетворение на основе полученной прибыли социально-экономических интересов Учредителей и членов трудового коллектива. В связи с этим предприятие занимается следующими видами финансово-хозяйственной деятельности:

     - производство, заготовка, закупка  (в том числе и у населения), переработка и реализация сельскохозяйственной и животноводческой продукции;

     - осуществление всех видов грузовых  перевозок и оказание транспортно-экспедиционных услуг;

     - маркетинг, коммерческая, посредническая  деятельность, в том числе торговля;

     - производство и реализация товаров народного потребления;

     - оказание бытовых услуг населению. 

      Уставный фонд общества образован путем взносов от каждого из участников и составляет 7400 гривен, в том числе 2220 – денежные средства, 5180 - имущество. Производственное направление деятельности общества зерно-мясо-молочное.

      Учетная политика предприятия соответствует нормативным актам Украины в области бухгалтерского учета и закреплена отдельным приказом по предприятию. С целью равномерного формирования издержек в течении отчетного периода предприятие может создавать резервы: на ремонт основных фондов, на выплату вознаграждений по итогам года и другие аналогичные резервы в соответствии с действующим законодательством.

      СООО "Злагода" имеет в своем пользовании земельный участок площадью 3621 га.

     Наибольший  удельный вес в структуре товарной продукции занимают растениеводство и животноводство.

      СООО "Злагода" выпускает следующие виды продукции: зерно, подсолнечник, овощи, фрукты, молоко, мясо, шерсть.

      Для того, чтобы охарактеризовать экономическое состояние СООО "Злагода", проведем анализ по ряду показателей, характеризующих основные производственные фонды, трудовые ресурсы, финансовый результат деятельности.

     Рассмотрим  динамику и структуру основных производственных фондов. Для этого в таблице 2.1 рассмотрим динамику основных фондов.

                                                                                                          

Таблица 2.1 Основные фонды СООО "Злагода" за 2001 – 2003 годы 

 

      По данным таблицы 2.1 можно сказать,  что основные  фонды на данном предприятии в 2003 году уменьшились на 31,2 % по сравнению с 2001 гоом. Можно отметить, что непроизводственные основные фонды в 2003 году уменьшились на 34,7 %. Сравнивая основные производственные фонды  в 2003 г с 2001 г отмечаем их снижение на 16,1 %.

      Данные  изменения можно проследить в  таблице 2.2 "Динамика и структура  основных производственных фондов".

     По  данным таблицы 2.2 можно сделать  выводы, что ОПФ в 2003 году по сравнению  с 2001 годом снизились на 41,9 %. Данное снижение объясняется полным выбытием транспортных средств и рабочего и продуктивного скота, а также  существенным снижением остальных статей.  Использование ОПФ в СООО "Злагода" рассмотрим в таблице 2.3. Показатели использования ОПФ в СООО "Злагода". 
 
 
 
 
 

Таблица 2.2 Динамика и структура основных производственных фондов  в СООО "Злагода" за 2001 – 2003 годы