Оценка финансовой деятельности предприятия.

Ведение

1. Теоретические  основы оценки финансового состояния  предприятия

1.2. Порядок оценки  финансового состояния

2.Оценка финансовой  платежеспособности предприятия.

2.1. Понятие и  сущность платежеспособности.

2.2. Системы и  методы оценки платежеспособности организации

2.3. Оценка платежеспособности предприятия ООО «Кинескоп»

3. Общая оценка финансовой устойчивости предприятия

3.1. Балансовая  модель оценки финансовой устойчивости  предприятия

Заключение. 
 
 
 
 

 
 

1. Теоретические основы оценки финансового состояния предприятия

Любой финансовый анализ лучше начинать с финансового  мониторинга предприятия. С целью  выявления основных финансовых характеристик  предприятия за прошедший определенный срок, их тенденцию. При этом тенденция более важна, чем значение самих показателей, так как характеризует направление, скорость движения и тем самым показывает способность или неспособность достичь намеченных результатов. В задачи финансового мониторинга входит определение финансовых показателей: устойчивости, ликвидности и других характеристик за определенный период и их тенденцию. Эти и другие показатели являются языком общения в мире бизнеса и инвестиций, поэтому знание и понимание их необходимы. Необходимы также анализ полученных результатов, выводы и предложения.

Общее изменение  тенденции статей баланса по периодам способно дать одну из самых точных характеристик деятельности предприятия. Сравнение итоговых показателей  лучше всего проводить на одном  графике: валюта баланса, внеоборотные активы, оборотные активы, собственные источники финансирования, долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства. Изменение основных разделов баланса, как правило, имеет ярко выраженную тенденцию.

Цель анализа  финансовой устойчивости предприятия - оценить способность предприятия погашать свои обязательства и сохранять права владения предприятием в долгосрочной перспективе.

Анализ ликвидности  направлен на оценку способности  предприятия своевременно и в  полном объеме выполнять краткосрочные  обязательства за счет оборотных активов.

Финансовое состояния  может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность  предприятия успешно функционировать  и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в  изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если платежеспособность - это внешнее проявление финансового  состояния, то финансовая устойчивость - внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Для обеспечения  финансовой устойчивости предприятие  должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

Финансовое состояние  предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции и повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнения расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Анализ финансового  состояния делится на внутренний и внешний, цели и содержание которых  различны.

Внутренний анализ - это исследование механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования.

Внешний финансовый анализ - это исследование финансового  состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.

Анализ финансового  состояния предприятия основывается главным образом на относительных  показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

         1.2 Порядок оценки финансового состояния. 

Как правило, основной информационной базой для финансового  анализа являются формы годовой  и квартальной бухгалтерской  отчётности, аналитические отчёты, данные полученные независимой экспертизой. 

Общий качественный анализ является одним из начальных  этапов оценки финансового состояния  организации. На данном этапе оценивается  достоверность предоставленной  отчетности, качество бухгалтерского учета, организованного на предприятии, изучается степень соответствия денежной оценки активов и обязательств их реальным рыночным величинам, с качественных позиций оценивается нематериальная сфера предприятия: деловая репутация, устоявшиеся хозяйственные связи, уровень подготовки и организации менеджмента, текучесть и профессионализм кадров, перспективы развития отрасли и целевых рынков предприятия, стадии жизненного цикла основных товаров предприятия и т.д. Подобные процедуры могут проводиться с использованием методов SWOT - анализа, построением матриц сравнительных конкурентных преимуществ предприятия и локальных проблемных областей,

«узких мест». Так же может производится на этом этапе вертикальный и горизонтальный финансовый анализ. 

Коэффициентный анализ представляет собой расчёт коэффициентов по различным направлениям :

- Показатели  оценки имущественного положения.

- Показатели  оценки ликвидности и кредитоспособности.

- Показатели  оценки финансовой устойчивости.

- Показатели  деловой активности.

- Показатели  оценки рентабельности. 

Данное направление  традиционно занимает основную роль в аналитических процедурах при  оценке финансового состояния предприятия. Переход от абсолютных показателей  к относительным обусловлен следующими факторами:

- устраняется влияние размера фирмы на итоговые показатели, появляется возможность оценивать не только размер, но и эффективность функционирования предприятия;

- так как числитель  и знаменатель выражены в одних  единицах, нивелируется влияние  инфляционных процессов и курсов валют, становится возможным проводить сравнения предприятий различных стран;

- относительные  показатели позволяют оценивать  оптимальность структуры активов,  источников финансирования, а также  их соотношение на различных  временных горизонтах.

     Базой сравнения для оценки того или иного финансового показателя могут выступать:

1. Регламентируемые  документами и законодательными  актами коридоры нормативных  значений.

2. Научно-обоснованные  оптимальные значения показателей.

3. Среднеотраслевые  значения показателей. 
 
 
 
 

          
 
 
 
 

    2.Оценка финансовой платежеспособности предприятия. 

Переход к рыночной экономике требует от предприятий  повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции  и услуг, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, обеспечения финансовой устойчивости и независимости.  Это возможно при непременном соблюдении двух фундаментальных условий:

исходя из требования обеспечения заданного уровня доходности, предприятие должно, используя предоставленный капитал, как минимум покрывать издержки, связанные с его получением;

исходя из требований ликвидности, предприятие постоянно  должно быть платежеспособным.

Поэтому при  управлении деятельностью любого предприятия  в современных условиях хозяйствования одной из главных целей его функционирования является обеспечение выживаемости предприятия на рынке и улучшение его благосостояния, требующее постоянного увеличения доходности и рентабельности предприятия при сохранении его ликвидности и платежеспособности.

Важная роль в реализации этой задачи отводится  финансовому анализу деятельности предприятия. С его помощью вырабатывается стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы, принимаются  управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия и его подразделений. Одним из основных критериев финансового анализа при этом является анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.

Целью данной работы является анализ сущности платежеспособности организации.

 

                            2.1. Понятие и сущность платежеспособности. 

        Одним из показателей, характеризующих  финансовую устойчивость предприятия,  является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.

Платежеспособность  предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства. Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Текущая платежеспособность (ликвидность) – одна из важнейших  характеристик финансового состояния  организации, определяющая возможность  своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства.

В нормально  работающей организации (предприятии) имеет место финансовое равновесие, когда состояние финансов не создает  помех для ее функционирования. Это  возможно при непременном соблюдении двух фундаментальных условий:

исходя из требования обеспечения заданного уровня доходности, организация (предприятие) должна, используя  предоставленный капитал, как минимум  покрывать издержки, связанные с  его получением;

исходя из требований ликвидности, организация (предприятие) постоянно должна быть в состоянии платежеспособности.

Выполнение этих, простых на первый взгляд, условий  на практике вызывает немало трудностей. Задачи одновременного достижения требуемой  рентабельности и ликвидности, как  правило, вступают в противоречие. В реальных условиях стремление предприятия к повышению доходности зачастую вызывает адекватное снижение ликвидности. Противоречивая взаимосвязь доходности и ликвидности объясняется рядом фундаментальных причин.

В общем случае рост рентабельности фирмы сопровождается ростом рисков, и прежде всего финансового риска. Это происходит всякий раз, когда фирма наращивает долю долга в структуре капитала, тем самым, увеличивая воздействие финансового рычага. Но при прочих равных условиях рост кредиторской задолженности неизбежно приводит к снижению ликвидности предприятия. Не случайно в среде финансистов часто говорят, что эффект финансового рычага в том и заключается, что сильный становится еще сильнее, а слабый еще слабее. Такова в общих чертах логическая взаимосвязь важнейших финансовых категорий: рост рентабельности — рост финансового риска — рост кредиторской задолженности — снижение ликвидности.