Управление денежными потоками (на примере ООО «АМАДЕУС»)

Таблица 12 - Аналитическая таблица движения денежных средств косвенным методом

 

     Таким образом, скорректированный поток  денежных средств, приведённый в  таблице 12, показывает, что фактически расхождения между величиной полученной прибыли наличием денежных средств у организации составляют в 2010 г (267959-7046)= 260913 тыс. руб. В 2009 г. (2179061-(-6252)) 2185313 тыс.руб. В 2008 г. (2370255-10759) 2359496 тыс. руб. 

     2.4 Применение коэффициентного метода оценки денежных потоков

     С помощью коэффициентного метода изучаются уровни и их отклонения от плановых и базисных значений различных относительных показателей, характеризующих денежные потоки, а  также рассчитываются коэффициенты эффективности использования денежных средств организации.

     Определим достаточность создаваемого организацией чистого денежного потока с учетом финансируемых потребностей, рассчитав коэффициент достаточности чистого денежного потока по формуле (1).

       К_ддп =                                                                                      (1)

     где К_ддп - коэффициент достаточности чистoго денежного потока в анализируемом периоде;

     ДП' - чистый денежный поток за анализируемый период, тыс. руб.;

     ЗК  - выплаты по долго- и краткосрочным кредитам и займам за анализируемый период, тыс. руб.;

     ΔЗ - прирост остатков материальных оборотных активов за анализируемый период, тыс. руб.;

     Д - дивиденды, выплаченные собственникам организации за анализируемый период, тыс. руб.

     Кддп₂₀₀₈ = 10759/ 2481745+42608+(-243069) = 0,0047

     Кддп₂₀₀₉ = 7046/ 1902610 + 304747+46036 = 0,0031

     Кддп2010= -6252/ -3305025+(-213539)+ (-180180)=0,0017

     Из  расчетов видно, что данный показатель в 2009 году снизился на 0,0016, в 2010 году 0,0014.

     В качестве обобщающего показателя определим коэффициент эффективности денежных потоков по формуле (2).

       К_эдп =                                                                                                     (2)

     где К_эдп - коэффициент эффективности денежных потоков в анализируемом периоде;

     ДП₀ - отток денежных средств за анализируемый период, тыс. руб.

     Кэдп₂₀₀₈ = 9016/19775 = 0,46

     Кэдп₂₀₀₉ =  19925/13673 = 1,46

     Кэдп₂₀₁₀ = 13673/20719 = 0,66

     Рассматривая  показатель - коэффициент эффективности денежных потоков в динамике, можно дать отрицательную оценку управления денежными ресурсами на предприятии, поскольку данный коэффициент в 2010 году снизился по сравнению с 2009 годом в 0,8 раз.

     Определим степень синхронности (сбалансированности) денежных потоков за период  2008-2010 гг., определив коэффициент корреляции положительных и отрицательных денежных потоков по формуле (3) и на основе данных, приведенных в таблицах 12.

       r =                                                                                            (3) 

       =                                                                                  (4)

       =                                                                                  (5) 

     где r - коэффициент корреляции положительных и отрицательных денежных потоков в анализируемом периоде;

     X_i - сумма положительного денежного потока за i-й временной интервал;

     У_i - сумма отрицательного денежного потока за i-й временной инервал;

     Х - средняя величина притока денежных средств за временной инервал;

     У - средняя величина оттока денежных средств за временной инервал;

     n - количество временных интервалов в анализируемом периоде.

     Для расчета этого показателя составим сначала таблицу 13, где осуществим предварительные расчеты необходимых величин.

      =249092

      = √ 5354503076203/12=667989

       r = 0,88

       Чем ближе значение коэффициента корреляции денежных потоков к единице, тем меньше разброс колебаний между значениями положительных и отрицательных денежных потоков, следовательно, меньше риск возникновения ситуации неплатежеспособности, с одной стороны (в периоды пpевышения величин отрицательных денежных потоков над положительными), и избыточностью денежной массы – с другой стороны, свидетельствующей об упущенной выгоде размещения излишних денежных средств и о финансовых потерях организации от обесценения денежных средств в условиях инфляции (в периоды значительного превышения величин положительных денежных потоков над отрицательными).

             Расчет показателей для определения коэффициента корреляции денежных потоков ООО «АМАДЕУС»  за 2008-2010гг. представлен в таблице 12.

Таблица 12 - Расчет показателей для определения коэффициента корреляции денежных потоков ООО «АМАДЕУС»  за 2008-2010гг.

 

     По  данным годовой отчетности ООО «АМАДЕУС»  за 2008-2010гг. произведен расчет коэффициента корреляции положительных и отрицательных денежных потоков.

     Полученное  значение коэффициента корреляции положительных и отрицательных денежных потоков за этот период составило 0,88, что свидетельствует о существенных ежеквартальных отклонениях между величинами положительных и отрицательных денежных потоков.

     Следовательно, организации необходимо скорректировать управление денежными потоками для сглаживания колебаний.

     Это позволит более эффективно использовать денежные средства, не допуская ни их излишнего накопления, ни дефицита в отдельные временные промежутки.

     Влияние движение денежных средств на финансовое состояние можно рассмотреть по таблице 13.

Таблица 13 - Влияние движения денежных средств на показатели рентабельности предприятия

 

     Как видно из таблицы 14, мы наблюдаем динамику снижения показателей рентабельности предприятия, зависящие напрямую от использования денежных средств предприятием.

     Так в 2010 году показатель рентабельности продаж уменьшился на 0,04 пункта, но все, же предприятия получает 0,08 рублей прибыли.

     Бухгалтерская рентабельность составляет 0,07 рублей, он показывает уровень прибыли после выплаты налогов.

     Чистая  рентабельность составляет 0,06 рублей и показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки.

     Валовая рентабельность составляет 0,20 рублей и показывает, сколько валовой  прибыли приходится на единицу выручки. 
 
 
 

3 Рекомендации по совершенствованию управления денежными потоками ООО «АМАДЕУС»

     3.1 Методы оптимизации денежного потока предприятия