Управление денежными потоками на предприятии

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 01 Апреля 2011 в 01:15, курсовая работа

Описание работы

Целью курсовой работы является – изучение анализа денежных потоков предприятия, рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия

Основными задачами курсовой работы являются:

•исследовать сущность денежных средств, их роль в кругообороте, раскрыть понятие денежного потока;
•провести анализ денежных потоков предприятия;
•предложить рекомендации по решению проблем, стоящих перед хозяйствующим субъектом

Содержание работы

Введение…………………………………………………………………………………………………………..3

1. Теоретические основы денежных потоков, значение и задачи их анализа………………………………………………………………………………………………………….…..5

1.1. Денежные потоки как экономическая категория, их роль в

кругообороте средств предприятия. Понятие денежных потоков.................5

1.2. Значение и задачи анализа денежных потоков…………………………………….….9

1.3. Нормативно-правовая база, регулирующая учет денежных потоков……………………………………………………………………………………………………………..13

1.4. Принципы управления денежными потоками…………………………………..……16


2. Анализ денежных потоков на предприятии

(на примере ООО «Жаннет») 22

2.1. Общая характеристика предприятия ООО «Жаннет» 22

2.2. Анализ состава и структуры динамики денежных потоков

ООО «Жаннет» 23

3. Рекомендации по улучшению финансового состояния предприятия

ООО «Жаннет» 32

Заключение. 36

Список использованных источников 39

Приложения……………………………………………………

Файлы: 1 файл

Курсовая фин менедж..docx

— 346.26 Кб (Скачать файл)
 

     Как видно из таблицы 1. касса составляет незначительный удельный вес в общем объеме денежных средств предприятия. Это объясняется преобладанием безналичной формы расчета с клиентами и переходом на выплату заработной платы работникам посредством пластиковых карт «Сбербанка ».

     Довольно  значительную долю имеет категория «расчетные счета». С расчетного счета производятся почти все платежи предприятия: оплата поставщикам за материалы, погашение задолженности бюджету, соцстраху, получение денег в кассу для выдачи заработной платы, материальной помощи, премий и т.п. Выдача денег, а также безналичные перечисления с этого счета банком осуществляются, как правило, на основании приказа предприятия - владельца расчетного счета или с его согласия (акцепта).

     Таким образом, структура денежных средств  предприятия не является стабильной. Наибольший удельный вес занимает категория «расчетные счета».

     Финансовое  состояние предприятия с позиции  краткосрочной перспективы оценивается  показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в  полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед  контрагентами.

       Оценка  платёжеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности  текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. От степени ликвидности  баланса зависит платёжеспособность предприятия. В то же время ликвидность  характеризует не только текущее  состояние расчётов, но и перспективу.

       Основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

     Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться  с помощью абсолютных и относительных  показателей. Из абсолютных основным является показатель, характеризующий величину собственных оборотных средств (NWC).

     Алгоритм  расчета показателя NWC:

       NWC = Ао - Пкр,      (2.1)

       где Ао — оборотные активы;

       Пкр — краткосрочные обязательства.

     По  анализируемому предприятию расчет производится следующим образом (по состояния на 01.01.2009):

       NWC = 6626858 - 5746223 = 880635 (тыс. руб.)

     Полученное  значение представляет собой чистый оборотный капитал. Экономическая его трактовка такова: какая сумма оборотных средств останется в распоряжении предприятия после расчетов по краткосрочным обязательствам; в некотором смысле это характеристика свободы маневра и финансовой устойчивости предприятия с позиции краткосрочной перспективы.

     Заметим, что, во-первых, величина чистого оборотного капитала достаточна для покрытия текущих обязательств, во-вторых, нет и избытка оборотных средств, что могло бы свидетельствовать о нерациональном использовании ресурсов.

     Для оценки перспективной платёжеспособности рассчитывают следующие показатели ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности,  срочной ликвидности, текущей ликвидности.

     Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств):  

       

     CR = 6626858 / 5746223 = 1, 1533.

     При расчете данного показателя учитывалось, что доходы и расходы будущих периодов, а также резервы предстоящих расходов равны нулю.

     Согласно  с международной практикой, значение коэффициента текущей ликвидности  должно находиться в пределах от 2 до 2,5. Таким образом, рассчитанный нами коэффициент ниже рекомендуемого значения. Это означает, что у предприятия не достаточно средств, для погашения краткосрочных обязательств.

     Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием  ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств: 

     

     AR = (95718 + 40916) / 5746223 = 0, 0238.

     Рекомендуемое значение данного показателя: 0,2-0,25. Однако опыт работы с отечественной отчетностью показывает, что его значение, как правило, варьирует в пределах от 0,05 до 0,1.

     Тем не менее, рассчитанное значение показателя меньше нижней границы рекомендуемого интервала. Это означает, что лишь небольшая часть краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счёт денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов.

     Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается следующим образом:  

     QR = (95718 + 40916+5581124) / 5746223 = 0,995. 

     Рекомендуемое значение коэффициента: 0,7-1, рассчитанное значение его соответствует рекомендуемому, хотя и приближается к верхней границе. Отметим, что к источникам покрытия обязательств относится дополнительно дебиторская задолженность, что несколько уменьшает степень ликвидности активов.

     Подводя итог данному вопросу, отметим, что  на основании рассчитанных показателей можно сказать, что баланс на конец 2008 года являлся не ликвидным, каждая группа актива не полностью покрывает сопоставимую с ней группу пассивных обязательств предприятия. Предприятие является не в достаточной мере платежеспособным и кредитоспособным.

     В связи с этим, предприятию  в дальнейшем необходимо контролировать выполнение плана по производству и реализации продукции; проводить мероприятия по снижению себестоимости; не допускать избыточного самофинансирования.

     Одним из главных условий нормальной деятельности предприятия является обеспеченность денежными средствами, оценить которую  позволяет анализ денежных потоков.

     Для определения потоков денежных средств  используется прямой и косвенный  метод. Разница между ними состоит  в различной последовательности процедур определения величины потока денежных средств. 

Прямой  метод изучения факторов формирования денежных потоков 

      Произведем  расчеты по анализируемому предприятию  прямым методом, т.е. непосредственным раскрытием денежных потоков по всем основным группам поступлений и платежей, основываясь на данных отчетов о движении денежных средств за 2009  год, основываясь на данных Приложения В.

                                                                                                              

Таблица 2. Анализ потоков денежных средств ООО «Жаннет»» за 2009 г прямым методом

Наименование  показателя 1 квартал 2 квартал 3 квартал 4 квартал
1 2 3 4 5
Остаток денежных средств на начало периода 14 379 23 046 134 126 133 467
         
Основная  деятельность        
Поступления 1 884 652 2 314 354 1 515 695 1 622 501
Поступления от реализации продукции, работ, услуг  в текущем периоде 1 783 594 1 709 531 1 400 000 1 604 828
Авансы, полученные от покупателей 0 0 20 000 0
Погашение дебиторской задолженности 0 445 463 56 821 0
Прочие  поступления 101 058 159 360 38 874 17 673
Расход -1 603 452 -1 590 489 -1 497 659 -1 599333
Оплата  за сырье и материалы -1 171 190 -950 000 -920 000 -1 000000
Заработная  плата рабочих и служащих -311 855 -290 000 -270 000 -150 000
Отчисления  в бюджет и внебюджетные фонды -119 537 -115 000 -101 318 -123 549
Прочие  расходы -870 -235 489 -206 341 -325 784
Поток денежных средств  по основной деятельности 281 200 723 865 18 036 23 168
         
Инвестиционная  деятельность        
Поступления 571 276 0 60 527 658 421
Реализация  долгосрочных активов 571 276   60 527 658 421
Расход -569 446 -97 477 -205 000 -253 439
Инвестиции -569 446 -97 477 -205 000 -253 439
Поток денежных средств  по инвестиционной деятельности 1 830 -97 477 -144 473 404 982
 

      По  результатам анализа можно сделать  следующие выводы.

     В 2009 году в ООО «Жаннет» поступления по основной деятельности составили 7337202 тыс. руб. Основной источник данных поступлений - реализация продукции, работ, услуг (6497953 тыс. руб.) Расходы по основной деятельности составили 6290933 тыс. руб. и были связаны с оплатой за сырье и материалы (4041190 тыс. руб.), выдачей заработной платы рабочих и служащих (1021855 тыс. руб.) и др. нуждами предприятия.

     Следует отметить неравномерность квартальных  поступлений и расходов по вышеупомянутым статьям.

     В целом, по данному направлению деятельности предприятия обеспечен стабильный положительный поток денежных средств, что свидетельствует об эффективности  и прибыльности производственно-хозяйственной  деятельности.

     Превышение  притока денежных средств от реализации долгосрочных активов по отношению к оттоку средств на инвестиции обусловил появление в 2009 году чистого потока денежных средств по инвестиционной деятельности в размере 164862 тыс. руб. Реализация основных средств при этом составила 298198 тыс. руб., долгосрочные финансовые вложения - 107482 тыс. руб. Таким образом, реализация имущества превышает вложения, однако эта разница не столь значительна в масштабе деятельности предприятия. 

  Косвенный метод  изучения факторов  формирования денежных  потоков 

      Косвенный метод базируется на принципах анализа  финансовых ресурсов. Исходной базой  расчета выступает прибыль, которая  путем последовательных корректировок  доводится до величины денежного  потока. Прямой и косвенный методы расчета денежного потока противопоставляют  друг другу следующим образом: прямой метод исходит из принципа “сверху - вниз” – от выручки к денежному потоку; а косвенный метод базируется на принципе “снизу-вверх” – от прибыли к денежному потоку.

При формировании информации о денежных потоках косвенным  способом величина прибыли до налогообложения  за отчетный период корректируется путем  исключения влияния на нее неденежных операций с помощью следующих  наиболее распространенных поправок:

        восстанавливаются суммы амортизационных  отчислений, процентов к уплате, убытка от продажи основных  средств и прочих долгосрочных  активов, которые первоначально  уменьшили величину прибыли; 

        исключается доход от инвестиций, а также суммы уменьшения оценочных резервов, которые первоначально были отнесены в кредит счета прибылей и убытков.

      Произведем  расчеты по анализируемому предприятию  косвенным методом, основываясь  на данных Приложения В

                                                                                                              

Таблица 3. Анализ потоков денежных средств ООО «Жаннет» за 2009 г косвенным методом

Наименование  показателя 1 квартал 2 квартал 3 квартал 4 квартал
1 2 3 4 5
Основная  деятельность        
Нераспределенная  прибыль 332 803 -110 363 150 247 303 193
Амортизационные отчисления 0 0 0 0
Изменение суммы текущих  активов (-) 422 536 -448 439 -298 164 307 998
Краткосрочные финансовые вложения -37 267 9 780 -20 729 33 491
Дебиторская задолженность 480 753 -445 463 -304 757 291 899
НДС по приобретенным ценностям 9 415 -12 442 -26 896 28 407
Запасы -30 365 -314 54 218 -45 799
Прочие  текущие активы 0 0 0 0
Изменение суммы текущих  обязательств (+) 370933 385789 -430375 27973
Кредиторская  задолженность 370 933 385 789 -430 375 27 973
Прочие  текущие обязательства 0 0 0 0
Денежные  средства по основной деятельности 281 200 723 865 18 036 23 168

Информация о работе Управление денежными потоками на предприятии