Рефинансирование коммерческих банков Центральным Банком Российской Федерации

 

 — базовый курс иностранной валюты к рублю, в качестве которого используется базовый курс сделки своп, рассчитываемый ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр» в соответствии с Правилами клиринга на Единой торговой сессии ОАО ММВБ-РТС;

 

 — процентная ставка по рублям для целей заключения сделок «валютный своп», установленная Советом директоров Банка России, в процентах годовых;

 

 — процентная ставка по иностранной валюте для целей заключения сделок «валютный своп», установленная Советом директором Банка России, в процентах годовых;

 

 — число календарных дней со дня расчетов по первой части сделки «валютный своп» (исключая день расчетов по первой части сделки) по день расчетов по второй части сделки «валютный своп» (включая день расчетов по второй части сделки);

 

 — число календарных дней в календарном году (365 или 366). В случае, если части сделки своп приходятся на календарные годы с различным количеством дней, то отношение  вычисляется исходя из фактического количества дней, приходящихся на каждый год.

Минимальная сумма сделки на внебиржевом рынке равна 3 млн. долларов США для сделок «рубль-доллар» и 1 млн. евро для сделок «рубль-евро».

Банком России предусмотрена возможность установления лимитов на максимальный объем предоставления средств по данному инструменту в течение дня (механизм был введен в действие в кризисный период в октябре 2008 года в целях предотвращения избыточного давления на курс национальной валюты, в 2010 году было принято решение о приостановлении установления указанных лимитов ввиду нормализации ситуации на финансовых рынках).

 

4. Депозитные операции Банка России

 

В соответствии со статьями 4, 46, 62.1 Федерального закона «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)» и Положением Банка России от 9 августа 2013 года № 404-П «О проведении Банком России депозитных операций с кредитными организациями» (далее — Положение № 404-П) Банк России проводит операции по привлечению денежных средств кредитных организаций в депозиты (далее — депозитные операции).

Депозитные операции проводятся Банком России с российскими кредитными организациями в валюте Российской Федерации. Банк России проводит следующие виды депозитных операций депозитные аукционы, депозитные операции по фиксированным процентным ставкам.

В настоящее время в рамках системы инструментов Банка России в целях абсорбирования ликвидности банковского сектора предусмотрено проведение двух видов депозитных операций.

1. Депозитных операций по фиксированным процентным ставкам на стандартных условиях — в качестве операций постоянного действия по абсорбированию ликвидности — проводятся ежедневно;
2. Депозитных аукционов на срок «1 неделя» в соответствии с графиком проведения депозитных аукционов и на основании решения Банка России о проведении депозитного аукциона — в качестве основного инструмента абсорбирования ликвидности банковского сектора. При принятии Банком России соответствующего решения в понедельник, депозитный аукцион проводится во вторник. Способ проведения — «американский». Кредитная организация может подавать на аукцион как конкурентные, так и неконкурентные заявки. Максимальная доля неконкурентных заявок для одной кредитной организации в настоящее время установлена Банком России в размере 50%.

В случае необходимости в качестве инструмента «тонкой настройки» Банк России может оперативно проводить депозитные аукционы на сроки от 1 до 6 дней. Проведение указанных аукционов осуществляется без предварительного составления графика.

В соответствии с Положением № 404-П, наряду с проведением процентных аукционов «американским» или «голландским» способами Банк России может проводить объемные депозитные аукционы.

В целях проведения депозитных операций осуществляется обмен заявками кредитных организаций и встречными заявками Банка России (далее — обмен документами). Условия каждой депозитной операции фиксируются во встречных заявках Банка России. При проведении депозитных операций предусмотрены следующие способы обмена документами между Банком России и кредитными организациями:

1. с использованием программно-технических комплексов:
1. системы «Рейтерс-Дилинг» — кредитные организации направляют заявки путем указания их условий в тексте переговоров в уполномоченное подразделение Банка России;
2. системы электронных торгов ОАО Московская Биржа (далее — СЭТ ОАО Московская Биржа) — кредитные организации направляют заявки в виде электронных сообщений, содержащих реквизиты и соответствующие форматам, установленным Правилами ОАО Московская Биржа, в уполномоченное подразделение Банка России,
2. прямой обмен документами:
1. на бумажном носителе — кредитные организации направляют заявки в территориальные учреждения Банка России по месту открытия основного счета, через который будут осуществляться расчеты по депозитной операции;
2. в электронном виде — кредитные организации направляют заявки в уполномоченное подразделение Банка России в формате установленном Банком России в Альбоме унифицированных форматов электронных банковских сообщений.

Прямой обмен документами в электронном виде осуществляется с даты, установленной Банком России. Информация об установленной Банком России дате начала осуществления прямого обмена документами в электронном виде будет опубликована в «Вестнике Банка России» и будет размещена на сайте Банка России.

В целях участия в депозитных операциях кредитной организации — потенциальному участнику следует заключить генеральное депозитное соглашение об участии в депозитных операциях Банка России (письмо Банка России от 15.01.2014 № 3-Т «О форме генерального депозитного соглашения об участии в депозитных операциях Банка России») (далее — ГДС), обратившись с предложением о заключении ГДС в территориальное учреждение Банка России по месту открытия корреспондентского счета кредитной организации — потенциального участника депозитных операций (далее — ТУ БР)

Порядок и регламент обмена документами между Банком России и кредитными организациями, описание реквизитов заявок кредитных организаций (встречных заявок Банка России) и порядок их заполнения, порядок указания условий заявок кредитных организаций в тексте переговоров, проводимых с использованием Системы «Рейтерс-Дилинг», коды условий депозитных операций, соответствующих каждому стандартному условию депозита по фиксированной процентной ставке либо сроку аукционного депозита, приведены в Регламенте проведения Банком России депозитных операций с кредитными организациями«, утвержденном приказом Банка России от 15.01.2014 № ОД-18 «Об организации проведения Банком России депозитных операций с кредитными организациями» (далее — Регламент).

Регламент является неотъемлемой частью ГДС. С даты вступления в силу ГДС кредитная организация считается присоединившейся к Регламенту с учетом вступивших в силу изменений в Регламент по состоянию на указанную дату. Кредитная организация соглашается с установленным Регламентом порядком и условиями проведения депозитных операций путем присоединения к Регламенту в целом.

Кредитная организация самостоятельно выбирает способ (способы) обмена документами, а также соответствующий каждому выбранному способу основной счет, через который осуществляются расчеты по депозитным операциям, проводимым выбранным способом. Выбранный кредитной организацией способ (способы) и соответствующий каждому способу основной счет кредитная организация указывает в ГДС (см. приложение Г).

Банк России не позднее дня проведения депозитного аукциона информирует кредитные организации об условиях проведения депозитного аукциона (депозитных аукционов):

• посредством размещения информации на официальном сайте Банка России в сети Интернет;
• средствами СЭТ ОАО Московская Биржа (для кредитных организаций — участников депозитных операций, проводимых с использованием СЭТ ОАО Московская Биржа).

Кредитная организация направляет заявки одним или несколькими из способов обмена документами, определенными ГДС. Банк России вправе ограничить количество заявок, принимаемых от одной кредитной организации на депозитный аукцион, не позднее дня проведения депозитной операции по фиксированной процентной ставке информирует кредитные организации об условиях проведения депозитной операции:

• посредствам размещения информации на официальном сайте Банка России в сети Интернет;
• средствами СЭТ ОАО Московская Биржа (для кредитных организаций — участников депозитных операций, проводимых с использованием СЭТ ОАО Московская Биржа).

При изменении условий проведения депозитных операций по фиксированным процентным ставкам Банк России обновляет информацию до начала установленного периода времени направления заявок кредитными организациями.

Банк России вправе ограничить количество заявок, принимаемых от одной кредитной организации в течение одного дня на одном стандартном условии.

Депозитные операции с использованием СЭТ ОАО Московская Биржа проводятся в соответствии с Положением № 404-П и Правилами заключения Банком России сделок с кредитными организациями с использованием Системы электронных торгов ОАО Московская Биржа при проведении Банком России депозитных и кредитных операций (утверждены Правлением ОАО Московская Биржа 28 января 2014 года, согласованы с Банком России 31 января 2014 года).

Совершение депозитных операций с использованием СЭТ ОАО Московская Биржа, осуществляет от имени Банка России уполномоченное подразделение Банка России — Сводный экономический департамент Банка России.

Для участия в депозитных операциях Банка России с использованием СЭТ ОАО Московская Биржа кредитная организация должна иметь торговый идентификатор в СЭТ ОАО Московская Биржа.

Кредитная организация может использовать для расчетов по депозитным операциям в качестве основного счета корреспондентский счет (или субсчет) в Банке России или банковский счет, открытый в уполномоченной расчетной организации — НКО ЗАО НРД или ЗАО ПРЦ.

При намерении использовать в качестве основного счета банковский счет, открытый в уполномоченной расчетной организации, кредитная организация дополнительно:

• заключает с уполномоченной расчетной организацией договор банковского счета (дополнительное соглашение к договору), содержащий условия, предусмотренные пунктом 2.3 Положения № 404-П;
• вместе с экземплярами ГДС (дополнительного соглашения к ГДС) представляет в ТУ БР копию (в одном экземпляре) заключенного кредитной организацией и уполномоченной расчетной организацией договора банковского счета (дополнительного соглашения к договору), открытого в уполномоченной расчетной организации.

В зависимости от места открытия основного счета, используемого кредитной организацией при проведении расчетов по депозитной операции с использованием СЭТ ОАО Московская Биржа, идентифицируется уполномоченное учреждение Банка России, в котором открывается депозитный счет для размещения денежных средств в депозит по соответствующей депозитной операции.

Депозитные операции с использованием Системы «Рейтер-Дилинг» проводятся в соответствии с Положением № 404-П и Регламентом, устанавливающим, в том числе, порядок указания условий заявок кредитных организаций в тексте переговоров, проводимых с использованием Системы «Рейтерс-Дилинг».

Информация об условиях проведения депозитных операций с использованием Системы «Рейтерс-Дилинг» (по фиксированным процентным ставкам, процентным ставкам, определяемым по итогам аукциона) размещается на официальном сайте Банка России в сети Интернет.

Совершение депозитных операций с использованием Системы «Рейтерс-Дилинг», осуществляет от имени Банка России уполномоченное подразделение Банка России — Сводный экономический департамент Банка России.

Для участия в депозитных операциях Банка России с использованием Системы «Рейтерс-Дилинг» кредитная организация должна иметь дилинг-код (дилинг-коды) в системе «Рейтерс-Дилинг».

Кредитная организация может использовать для расчетов по депозитным операциям в качестве основного счета корреспондентский счет (или субсчет) в Банке России или банковский счет, открытый в уполномоченной расчетной организации — НКО ЗАО НРД.

В зависимости от места открытия основного счета, используемого кредитной организацией при проведении расчетов по депозитной операции с использованием Системы «Рейтерс-Дилинг», идентифицируется уполномоченное учреждение Банка России, в котором кредитной организации открывается депозитный счет для размещения денежных средств в депозит по соответствующей депозитной операции.

 

 

3. Состояние, проблемы и перспективы системы рефинансирования РФ

 

1. Система рефинансирования РФ в кризисный период 2014 г.

 

Основной целью денежно-кредитной политики Банка России является обеспечение ценовой стабильности. Под ценовой стабильностью понимается достижение и поддержание стабильно низкой инфляции, что является необходимым условием обеспечения сбалансированного и устойчивого экономического роста. Согласно “Основным направлениям единой государственной денежно-кредитной политики на 2014 год и период 2015 и 2016 годов” цель по инфляции на 2014 год была установлена на уровне 5%. Однако в 2014 году российская экономика столкнулась с рядом негативных внешних шоков, влияние которых определило значительное отклонение условий проведения денежно-кредитной политики от предпосылок, которые были заложены в базовый сценарий макроэкономического развития.

Банк России принимал решения об уровне ключевой ставки – индикатора направленности денежно-кредитной политики – на основе анализа складывающихся экономических тенденций, макроэкономического прогноза и оценки рисков отклонения инфляции от целевого уровня в среднесрочной перспективе с учетом распределенного во времени влияния денежно-кредитной политики на экономические показатели. В условиях роста инфляционных рисков на фоне замедления экономического роста, обусловленного преимущественно структурными факторами, Банк России в 2014 году осуществлял повышение ключевой ставки.