МИНОБРНАУКИ РОССИИ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ
БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ
ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ
«ВОРОНЕЖСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ
УНИВЕРСИТЕТ»
Экономический факультет
Кафедра финансов и кредита
Рефинансирование коммерческих
банков Центральным Банком Российской
Федерации
Бакалаврская работа
Направление 38.03.01 Экономика
Профиль Финансы и кредит
Дневное отделение
Допущено к защите в ГЭК
___ ___ 20__
Зав. кафедрой
д.э.н., проф.
Е.Ф. Сысоева
Обучающийся
Н.Ю. Баскакова
Руководитель
д.э.н., проф. Е.Ф. Сысоева
Воронеж 2016
Содержание
Введение
Актуальность выбранной темы
заключается в том, что операции рефинансирования
являются эффективным инструментом денежно-кредитной
политики Центрального банка. Проводя
операции рефинансирования кредитных
организаций, Центральный банк влияет
на объем денежного предложения и на его
стоимость через процентные ставки по
своим операциям. С помощью операций
рефинансирования Банк России способствует
предотвращению банковских кризисов,
поскольку получаемые от него временные
заимствования пополняют денежные резервы
коммерческих банков.
Актуальность темы данной выпускной
работы заключается также в том, что история
развития банковской системы последних
лет наглядно демонстрирует тот факт,
что в кризисных ситуациях существующая
система рефинансирования кредитных организаций
в России не всегда способна обеспечить
ожидаемую эффективность. Например, мировой
финансoвый кризис, определивший состояние
экономик бoльшинства стран мира на современном
этапе, нарушив нормальное функционирование
механизма перераспределения ликвидности
в банковской сфере, вызвал в 2007 - 2009 гг.
резкое увеличение спроса коммерческих
банков многих стран, в том числе и России,
на кредиты рефинансирования.
Опыт индустриально развитых
стран свидетельствует о повышении роли
рефинансирования коммерческих банков
в стабилизации кризисных ситуаций в банковском
секторе, вызванных дефицитом банковской
ликвидности, и предотвращении их впоследствии.
К проблемам политики рефинансирования
обращались в своих научных исследованиях
Б.И. Алехин, Г.Н. Белоглазова, А.Д. Голубович,
П.Е. Жуков, Л.П. Кроливецкая, A.M. Курьянов,
О.И. Лаврушин, С.Р. Моисеев, P.A. Набиев, H.A.
Савинская, A.C. Селищев, И.П. Скобелева,
Б.И. Соколов, Г.А. Тактаров, A.B. Улюкаев,
В.М. Усоскин, Г.Г. Фетисов и др.
Все вышесказанное определило
теоретическую и практическую значимость
темы данной выпускной работы, ее цель
и задачи.
Цель данной выпускной работы
– раскрыть
теоретические и методические основы
рефинансирования коммерческих банков
Центральным банком РФ, разработать практические
рекомендации по совершенствованию системы
рефинансирования.
Для достижения
этой цели необходимо решить следующие
задачи:
раскрыть содержание, цели и задачи рефинансирования коммерческих банков Центральным банком;
определить влияние системы рефинансирования коммерческих банков Центральным банком на экономику страны;
проанализировать зарубежный опыт использования системы рефинансирования центральными банками;
дать общую характеристику инструментам рефинансирования Банка России;
раскрыть порядoк предоставления
кредитов Банком России коммерческим
банкам;
проанализировать и оценить современное состояние рефинансирования коммерческих банков Банком России;
выявить проблемы и определить пути совершенствования рефинансирования коммерческих банков Банком России.
Объектом исследования в данной
выпускной работе является система рефинансирования
коммерческих банков Центральным банком.
Предмет исследования – совокупность
экономических отношений, которые складываются
в процессе рефинансирования коммерческих
банков Центральным банком РФ.
При написании выпускной работы
использовались:
- общенаучные методы исследования
(анализ и синтез, метод восхождения
от абстрактного к конкретному);
- специальные методы исследования
(системный, экономико-статистический,
сравнения и другие).
Теоретическая часть работы
построена на oснове изучения отечественной
фундаментальной и специальной литературы,
зарубежной научной литературы, материалов
периодических изданий, законодательных
и нормативных актов.
В практической части работы
использовались фактические данные по
рефинансированию коммерческих банков
Центральным банком РФ на основе материалов
официального сайта Банка России, ежегодных
отчетов о рефинансировании, а также статистических
статей из периодических изданий.
Сущность системы рефинансирования Центрального
банка и ее влияние на экономику
Сущность рефинансирования
коммерческих банков Банком
России
Являясь кредитором последней
инстанции, Банк России организует систему
рефинансирования кредитных организаций,
устанавливает порядок и условия рефинансирования,
а также осуществляет операции рефинансирования
кредитных организаций, обеспечивая тем
самым предусмотренное статьей 28 Федерального
закона «О банках и банковской деятельности»
право кредитных организаций при недостатке
средств для осуществления кредитования
клиентов и выполнения принятых на себя
обязательств обращаться за получением
кредитов в Банк России на определяемых
им условиях и регулирование ликвидности
банковской системы 1. Операции кредитования проводятся
путем заключения договоров между кредитными
организациями и Банком России в соответствии
с Гражданским кодексом Российской Федерации
(гл. 23, 28, 42, 45 (ст. 850)), а также Федеральным
законом «О банках и банковской деятельности».
Порядок осуществления операций рефинансирования
установлен нормативными документами
Банка России: в Положении
Банка России от 12 ноября 2007 года № 312-П«О порядке предоставления Банком
России кредитным организациям кредитов,
обеспеченных активами или поручительствами»,
Положении
Банка России от 4 августа 2003 года № 236-П «О порядке предоставления Банком
России кредитным организациям кредитов,
обеспеченных залогом (блокировкой) ценных
бумаг», и Положении
Банка России от 30 ноября 2010 года № 362-П «О порядке предоставления Банком
России кредитным организациям кредитов,
обеспеченных золотом».
Рефинансирование кредитных
организаций – один из основных инструментов
центральных банков, с помощью которого
предоставляется ликвидность банковской
системе.
Сущность процесса рефинансирования
состоит в восстановлении ресурсов кредитной
организации, размещенных путем проведения
активных операций, до уровня, обеспечивающего
полное и своевременное выполнение ею
всех обязательств. Необходимость рефинансирования
возникает в том случае, когда банк испытывают
временный недостаток ликвидности или
не имеют возможности пополнить его из
других источников (на межбанковском рынке).
При этом банк относится к категории финансово
устойчивых и испытывает лишь временные
финансовые трудности.
В мировой практике встречаются
узкая и расширительная трактовки рефинансирования.
В первом случае рефинансированием
называют кредитование центральным банком
кредитных организаций (предоставление
им различных видов кредитов).
При расширительном подходе
под рефинансированием центральным банком
кредитных организации понимают предоставление
им дополнительной ликвидности в разных
формах (кредитов, операций прямого РЕПО
на открытом рынке и др.).
Операции рефинансирования
являются эффективным инструментом денежно-кредитной
политики, что обеспечивается их двояким
воздействием на экономические процессы.
Проводя операции рефинансирования кредитных
организаций, центральный банк влияет
как непосредственно на объем денежного
предложения, так и на его стоимость –
через процентные ставки по своим операциям.
Назначение рефинансирования
можно рассматривать на макро- и микроуровнях.
На макроуровне политика рефинансирования
банковских институтов используется для
оказания воздействия на состояние денежно-кредитной
сферы путем выдаваемых Банком России
кредитов и посредством ключевой ставки.
Ключевая ставка – это процент, под который
Банк России предоставляет кредиты финансово
устойчивым банкам.
Механизм рефинансирования
на микроуровне обеспечивает ликвидность
коммерческих банков. Кредитоваться Банком
России могут только финансово устойчивые
банки, которые способны вовремя возвратить
кредиты, при этом существуют лимиты, в
пределах которых они выдаются.
Наличие механизма рефинансирования
позволяет банкам обеспечивать свою ликвидность
и в это же время сводить до минимума запасы
высоколиквидных средств. Тем самым рефинансирование
способствует предотвращению кризисов,
поскольку временные заимствования, получаемые
от Центрального Банка пополняют денежные
резервы коммерческих банков, устраняя
эффект «домино» в банковской системе.
Система рефинансирования кредитных
организаций основана на механизме реализации
и определенных принципах и, включает
различные формы, порядок, условия, сроки
и лимиты кредитования Центральным банком
кредитных организаций.
Основополагающие принципы
системы рефинансирования кредитных организаций
следующие:
- простота, оперативность и автоматизация процедур рефинансирования;
- равный подход к контрагентам по кредитным операциям и рыночные принципы воздействия
на банковскую систему;
- прозрачность политики рефинансирования Банка России;
- возвратность, срочность, платность как основные принципы кредитования;
- возможность выбора контрагентами Банка России как вида залога и механизма осуществления операций, которые соответствуют их специализации и интересам;
- создание Центральным банком таких экономических условий, при которых кредитная организация, испытывающая трудности с собственной ликвидностью, обратится к такому кредитору только в крайнем случае, когда все иные попытки по поддержанию собственной ликвидности будут исчерпаны;
- принцип соотношения ставки рефинансирования и рыночных процентных ставок;
- возможность досрочного прекращения обязательств по операциям рефинансирования.
Основные задачи системы рефинансирования
следующие:
- оперативное поддержание текущей ликвидности банковского сектора страны;
- поддержание ресурсной базы кредитных организаций и денежно- предложения в соответствии с реальным спросом экономики;
- повышение финансовой устойчивости отдельных кредитных организаций и банковского сектора в целом;
- обеспечение оперативного проведения платежей кредитных организаций.
Субъекты системы рефинансирования
кредитных организаций следующие: Центральный
банк Российской Федерации (Банк России);
коммерческие банки-резиденты; небанковские
кредитные организации-резиденты; кредитные
организации- нерезиденты, финансовые
посредники на межбанковском кредитном
рынке.
Объектами системы рефинансирования
кредитных организаций выступают различные
виды операций рефинансирования Банка
России.
Под условиями рефинансирования
понимаются своего рода требования, которые
предъявляются к кредитным организациям-заемщикам,
обеспечению по кредитам Банка России,
документации, необходимой для предоставления
кредита.
Методы рефинансирования включают
способы выдачи и погашения кредитов Банка
России в соответствии с принципами кредитования.
Механизм рефинансирования
представляет собой совокупность методов
и условий рефинансирования, порядок предоставления
и погашения кредитов, а также формы контроля
Центрального банка за выполнением кредитной
организацией условий кредитования.
В российской и зарубежной практике
применяются разнообразные инструменты
рефинансирования, выбор которых зависит
от целей денежно-кредитной политики и
реальной ситуации в экономике.
В настоящее время к инструментам
рефинансирования относятся: краткосрочные
двусторонние сделки на валютном и фондовом
рынках (операции СВОП и операции РЕПО),
кредиты, выдаваемые центральными банками
коммерческим банкам под залог ценных
бумаг.
Однако основным инструментом
рефинансирования коммерческих банков
в России остается кредит Банка России.
Отражая реальность, в Федеральном законе
«О Центральном банке Российской Федерации»
указано, что под рефинансированием понимается
кредитование Банком России.
Кредиты Банка России могут
быть обеспечены ценными бумагами, входящими
в Ломбардный список Банка России, нерыночными активами (векселями организаций
реального сектора экономики или правами
требования по кредитным договорам с указанными
организациями), поручительствами кредитных
организаций, а также золотом (см. приложение
А). Объемы операций кредитования Банка
России в РФ рассмотрены на рис. 1.1.