Перспективы работы корпорации в области финансов

В корпорациях бюджетирование капитала может осуществляться как непосредственно родительскими корпорациями, так и дочерними компаниями. Однако на практике предпочтение отдается родительским корпорациям, которые способны в большей мере реализовывать интересы корпораций в целом, а также учитывать широкий спектр специфических факторов. К их числу относятся различия в налогообложении между странами, ограничения на репатриацию прибылей, изменчивость обменных курсов. Ограничения на репатриацию прибылей и высокие налоги на переводимые родительской корпорации дивиденды являются факторами снижения доходности инвестиционного проекта из-за невозможности эффективного использования получаемой при его реализации прибыли. Изменения обменных курсов также способны значительно повлиять на реальную прибыль корпорации как при консолидации отчетности, так и при репатриации прибылей. Этот фактор точнее учитывается менеджментом родительской корпорации, чем дочерней компании.

Процесс бюджетирования состоит из следующих стадий: выявление инвестиционных возможностей корпораций, сбор и анализ необходимой информации для оценки перспектив осуществления конкретных инвестиционных проектов, сопоставление результатов оценки возможных инвестиционных проектов и выбор оптимального из них, реализация инвестиционного проекта, контроль за его реализацией. К особенностям бюджетирования капитала корпораций относятся многовариантность альтернативных проектов, обоснование ставки дисконтирования с учетом международной стоимости капитала, оценка странового и валютных рисков.

 

3.2 Предложения по совершенствованию  финансов ОАО «НК «Роснефть»

 

ОАО «НК «Роснефть» - крупнейшая публичная нефтегазовая компания мира по доказанным запасам и добыче углеводородов.

2013 год стал рекордным  и поворотным в истории ОАО  «НК «Роснефть» как с точки  зрения достижения высоких производственных  и финансовых показателей, так  и с позиции реализации стратегических  инициатив, которые задают динамику  развития Компании и отрасли  в целом на десятилетия вперед.

За 2013 год «Роснефть» заметно увеличила свою активность в зарубежных проектах.

В 2014 году Компания продолжает работу по повышению эффективности бизнеса, подготовке к запуску крупных проектов и обеспечению долгосрочной доходности для своих акционеров.

Уровень добычи газа должен составить 100 миллиардов кубических метров к 2020 году на основе планового развития существующего портфеля газовых проектов.

Проведенный анализ в целом характеризует ОАО «НК «Роснефть» как успешно функционирующее. При этом финансовая позиция организации не может быть признана устойчивой.

Проблема укрепления платежеспособности и ликвидности и управления ими является наиболее актуальной в современных условиях.

Финансовые возможности организации во многом определяются состоянием запасов и прочих мобильных активов.

На основе результатов проведенного анализа финансового состояния ОАО «НК «Роснефть» можно сделать вывод, что значительную долю оборотных активов организации составляют производственные запасы, а также дебиторская задолженность. Текущие активы этого типа составляют значительную долю в структуре баланса организации.

Общая величина мобильных активов к концу периода существенно увеличилась, и их доля в имуществе организации возросла. Ускорилась оборачиваемость оборотных активов. При этом произошло увеличение запасов. И это можно было бы рассматривать как положительную тенденцию, но, сопоставляя эти изменения с динамикой других показателей видно, что финансовая устойчивость данной организации остается неустойчивой. Таким образом, рост запасов в данном случае оценивается как следствие снижения деловой активности организации.

Денежных средств у компании не достаточно для осуществления наиболее срочных платежей. Одним из способов исправления ситуации может стать привлечение краткосрочных кредитов, гарантией при этом могут служить другие группы активов.

В среднесрочной перспективе активы предприятия распределены рационально. Необходим постоянный мониторинг финансового состояния для своевременного выявления проблем и для их предотвращения в будущем.

В области управления персоналом в целях повышения производительности труда необходимо рассмотреть вопросы о методах повышения квалификации персонала и модернизации основных средств.

В целях ускорения оборачиваемости активов нужно постоянно анализировать состояние основных и оборотных средств, собственного капитала, дебиторской и кредиторской задолженности. Это серьезная стратегическая задача.

В целях ускорения оборачиваемости материальных оборотных средств нужно обратить внимание на улучшение маркетинговой политики и возможность снижения складских запасов.

Предлагаемые мероприятия по укреплению финансовой устойчивости ОАО «НК «Роснефть» следующие:

1) улучшение качества управления производственно-материальными запасами;

2) усиление контроля за состоянием кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками;

3) контроль за состоянием доходов и расходов будущих периодов, своевременное планирование своей деятельности.

Финансовые результаты деятельности хозяйствующего субъекта оказывают немаловажное влияние на формирование статей пассива баланса. Так как ОАО «НК «Роснефть» является прибыльным предприятием, это позволяет формировать и увеличивать из года в год собственный капитал. Постепенное наращивание собственных средств приведет к полной финансовой устойчивости предприятия, на что требуется время и соблюдения данной политики управления активами и пассивами.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Финансы предприятий представляют собой совокупность денежных отношений, возникающих у субъектов хозяйствования по поводу формирования фактических и (или) потенциальных фондов денежных средств, их распределения и использования на нужды производства и потребления, что обуславливает актуальность их изучения.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности компании в условиях рыночной экономики приобретает все большее значение и представляет собой функцию управления, имеющую целью выяснение реального состояния функционирования фирмы. В зависимости от поставленных целей упор может быть сделан на различные аспекты деятельности организации.

В результате проведенного анализа финансово-хозяйственной деятельности ОАО «АК «Роснефть» можно сделать выводы относительно финансового состояния предприятия.

В целом деятельность ОАО «НК «Роснефть» является эффективной – компанией достигнуты высокие результаты, высоки показатели выручки от продаж, прибыли. При этом в динамике значения финансовых показателей снизились, что стало следствием экономической ситуации в стране.

Компания активно развивает деятельность, не смотря на происходящие во внешней среде изменения. Свидетельство этому – наращивание активов предприятия, в т. ч. увеличение объема запасов, высокие финансовые вложения, увеличение суммы заемных средств. Это негативно отразилось на ликвидности баланса компании, но, как показал более подробный анализ, в перспективе ситуация изменится в лучшую сторону. Этому способствует грамотная работа в области управления оборотными активами и заемными средствами.

 

 

Деловая репутация компании высокая, у предприятия достаточно активов для обеспечения деятельности.

НК «Роснефть» стремится укрепить свое положение среди ведущих мировых энергетических корпораций и занять лидерские позиции по операционным и финансовым показателям, а также по акционерной стоимости.

Динамичное развитие «Роснефти» в последние годы позволило создать мощный потенциал для устойчивого роста и планомерной реализации стратегических задач. Ключевыми составляющими этого потенциала являются уникальная ресурсная база, высококвалифицированные кадры, а также эффективная система инновационного развития. Неблагоприятная макроэкономическая ситуация, сложившаяся в стране, внесла определенные коррективы в планы компании, однако не повлияла на ее стратегию.

Основным резервом улучшения финансово-хозяйственной деятельности ОАО «НК «Роснефть» является экономия ресурсов и повышение эффективности их использования для уменьшения себестоимости, как следствие, увеличения прибыли и рентабельности.

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Гражданский кодекс Российской Федерации

2. Налоговый кодекс Российской Федерации

3. Федеральный закон от 26.10.2002г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»

4. Федеральный закон от 26.12.1995г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах»

5. Мингалиев К.Н. Корпоративные финансы. - М.: Кнорус, 2011.

6. Ван Хорн Джеймс К., Вахович мл., Джон М.Основы финансового менеджмента. – М.: И.Д. Вильямc, 2008.

7. Бочаров В. В., ЛеонтьевВ. Е. Корпоративные финансы. – СПб.: Питер, 2009.

8. Корпоративные финансы. Руководство к изучению курса / Под ред. Ивашковской И.В. – М.: Изд. дом ГУ ВШЭ, 2008.

9. ФроловаТ.А.Финансы и кредит: конспект лекций. - Таганрог: ТТИ ЮФУ, 2007.

10. Бригхем Ю., Гапенски Л., Финансовый менеджмент. –Спб.: Экономическая школа, 2009.

11. Ли Ч.Ф., Финнерти Д.И. Финансы корпораций: теория, методы и практика. – М.: ИНФРА-М, 2012.

12. Горбунов А. Управление финансовыми потоками. – М.: Глобус, 2009.

13. Каплан Р., Нортон Д. Организация, ориентированная на стратегию. – М.: Олимп-Бизнес, 2010.

14. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. – Киев: Эльга, 2011.

15. Финансовый менеджмент: Учебник. / Под ред. Шохина Е.И. - М.: Кнорус, 2011.

 

 

Приложение 1

Организационная структураОАО «НК «Роснефть» 
Приложение 2

 

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС ОАО «НК РОСНЕФТЬ»

ЗА2013Г., ТЫС. Р.

 

АКТИВ	Код стр.	На 31 декабря 2013г.	На 31 декабря 2012г.	На 31 декабря 2011г.
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	1110	9586295	9528715	9073377
Результаты исследований и разработок	1120	1952071	1284250	253905
Нематериальные поисковые активы	1130	36457262	28960090	34783222
Материальные поисковые активы	1140	5558235	5138375	4884176
Основные средства	1150	838018865	715931051	573240354
Доходные вложения в материальные ценности	1160	0	0	0
Финансовые вложения	1170	2401568509	424432357	319035452
Отложенные налоговые активы	1180	11394511	9061468	7075802
Прочие внеоборотные активы	1190	45420305	41493556	40442804
Итого по разделу 1	1100	3349956053	1235829862	988789092
2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	1210	96060770	50246678	43945312
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1220	59707919	20034996	17660321
Дебиторская задолженность	1230	847683278	418546 528	621048304
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	1240	426826835	573955324	359281557
Денежные средства и денежные эквиваленты	1250	199904615	233428067	102020000
Прочие оборотные активы	1260	7646	8554	0
Итого по разделу II	1200	1630191063	1296220147	1143955494
БАЛАНС	1600	4980147116	2532050009	2132744586

 

 

 

 

 

ПАССИВ	Код стр.	На 31 декабря 2013г.	На 31 декабря 2012г.	На 31 декабря 2011г.
III.  КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	1310	105982	105982	105982
Собственные акции, выкупленные у акционеров	1320	0	-68216969	0
Переоценка внеоборотных активов	1340	15	15	15
Добавочный капитал (без переоценки)	1350	113276744	113276492	113277035
Резервный капитал	1360	5299	5299	5299
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	1270340857	1219376676	999884408
Итого по разделу III	1300	1383728897	1264547495	1113272739
IV.  ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	1410	1729241793	905695447	622715207
Отложенные налоговые обязательства	1420	43735992	19196992	16084835
Оценочные обязательства	1430	38242591	45298397	39172235
Прочие обязательства	1450	470151376		1577155
Итого по разделу IV	1400	2281371752	970190836	679549432
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	1510	622881018	74848915	134994694
Кредиторская задолженность	1520	671344718	211561388	190978173
Доходы будущих периодов	1530	63798	53430	43342
Оценочные обязательства	1540	20508170	10675866	13805628
Прочие обязательства	1550	248763	172079	100578
Итого по разделу V	1500	1315046467	297311678	339922415
БАЛАНС	1700	4980147116	2532050009	2132744586