Перспективы работы корпорации в области финансов

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение          3

1 Сущность и организация корпоративных финансов

1.1 Сущность, функции и формы проявлений

корпоративных финансов        5

1.2. Принципы организации  корпоративных финансов  10

1.3 Основные принципы эффективного управления

корпоративными финансами        14

2 Анализ финансов корпорации  на примере

ОАО «НК Роснефть»

2.1 Характеристика организации      19

2.2 Оценка финансовых результатов  компании    22

2.3 Оценка финансового  состояния      26

3 Перспективы работы корпорации  в области финансов

3.1 Зарубежный опыт в  области управления финансами  39

3.2 Предложения по совершенствованию  финансов

ОАО «НК «Роснефть»         42

Заключение         45

Список использованных источников     47

Приложения         48

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Началом финансовых отношений является создание доходов в сфере производства и последующее их распределение и перераспределение.

Под корпоративными финансами следует понимать относительно самостоятельную сферу системы финансов страны (государства), охватывающую круг экономических отношений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятий на основе управления их денежными потоками. В основе корпоративных финансов лежат экономические, а не финансовые или денежные отношения.

Значение корпоративных финансов заключается в том, что с одной стороны, именно в данном звене финансовой системы создается основная часть национального богатства общества и валовой национальный продукт; с другой стороны, именно в рамках корпоративных финансов образуется главный источник доходов государственного бюджета - налоговые платежи юридических лиц; в тоже время, именно здесь закладывается основа для развития технологий, научно-технического прогресса, поскольку именно здесь формируется основная масса производственных, хозяйственных и финансовых отношений общества; и несомненным является тот факт, что именно здесь создаются основные рабочие места, которые служат главным источником дохода для другого звена финансовой системы - финансов домашних хозяйств (населения).

Особенностью корпоративных финансов является наличие производственных фондов, функционирование которых, определяется особенностью возникающих в финансовых отношений.

Целью курсовой работы является анализ организации финансов корпорации.

 

В соответствии с поставленной целью в работе поставлены следующие задачи:

1) изучить теоретические  аспекты организации финансов  корпорации;

2) провести анализ финансовых  показателей и оценку финансовой  деятельности корпорации;

3) представить рекомендации по формированию финансов корпорации.

Объектом исследования является предприятие ОАО «НК Роснефть». Компания является лидером российской нефтяной отрасли и одной из крупнейших нефтегазовых компаний мира. Компания «Роснефть»включена в перечень стратегических предприятий России.

Предметом исследования являются финансы корпорации.

Источником информации для написания курсовой работы являются материалы внутренней отчетности предприятия ОАО «НК Роснефть», материалы с официального сайта компании rosneft.ru.

 

 

 

 

 

 

1 СУЩНОСТЬ И ОРГАНИЗАЦИЯ КОРПОРАТИВНЫХ ФИНАНСОВ

 

1.1 Сущность, функции и формы проявлений корпоративных финансов

 

Организация современного бизнеса предполагает разнообразные формы его осуществления. Выбор той или иной формы зависит от большого числа факторов и будет определяться, прежде всего:

- организационно-правовыми особенностями, положенными в его основу;

- формами собственности, определяющими специфику отношений между владельцами капитала;

- отраслевыми особенностями, обуславливающими не только технологические процессы, характерные для соответствующей сферы деятельности, но и то, как свершается кругооборот ресурсов, включая и финансовые.

Помимо этого необходимо учитывать природно-климатические и географические (территориальные) условия, характерные для конкретных мест организации того или иного предприятия [5, с. 15].

Для эффективного функционирования и развития хозяйствующего субъекта большое значение имеет определение его экономического статуса в системе хозяйственных отношений. Эффективность управления во многом будет определяться внутренним взаимодействием отдельных структур, объединяемых субъектом, несущих определенную ответственность по отношению друг к другу в процессе формирования финансового результата, как единой совокупной цели хозяйствования. Экономические связи и отношения, характеризующие помимо всего прочего, организационную культуру предпринимательской деятельности, обуславливают возможность и необходимость отнесения того или иного субъекта хозяйствования, по набору соответствующих критериев, к той или иной категории. В качестве основных критериев при этом учитываются масштабы деятельности, организационно-правовые основы, формы собственности, уровень коммерциализации и т.п.

В соответствии с действующим Гражданским Кодексом Российской Федерации [1]формы, в которых могут создаваться коммерческие организации, определены как хозяйственные товарищества, хозяйственные общества, акционерные общества, производственные кооперативы, государственные и муниципальные унитарные предприятия. Вместе с тем, формализация субъектов хозяйствования, определённая ГК РФ не позволяет вместить всё многообразие существующих производственно-хозяйственных и других процессов, характерных для отдельных групп коммерческих организаций.

Так, законодательно до настоящего времени не закреплено понятие такой системы взаимодействий, какой выступает корпорация, хотя в индустриально развитых странах такая форма предпринимательской деятельности выступает в качестве основной.

По мнению большинства авторов, главными отличительными чертами корпорации являются наличие общего капитала и разделение ответственности между владельцами и самою корпорацией, как юридическим лицом. Имеющийся капитал может быть разделен на части (доли), каждая из которых будет выступать конкретным финансовым инструментом – акцией. Независимое существование корпорации и её собственников обуславливают важнейшее её преимущество в сравнении с другими формами организации предпринимательства – ограниченная ответственность сторон: акционеры не отвечают своим имуществом при возникновении претензий к корпорации, она же не возлагает неограниченной ответственности на собственников при привлечении сторонних ресурсов на рынке (в том числе в денежной форме) от собственного имени.

Один из основоположников финансового менеджмента Ван Хорн определяет корпорацию как «обезличенное предприятие созданное законом: оно может владеть имуществом и брать на себя обязательства». Другое определение характеризует корпорацию как «совокупность лиц, объединившихся для достижения общих целей, осуществления совместной деятельности и образующих самостоятельный субъект права – юридическое лицо. Чаще всего корпорации организуются в форме акционерного общества» [6, с. 112].

Выступая современной формой организации производства и управления, корпорация призвана решать стратегические и оперативные задачи, обеспечивая устойчивое финансовое положение, максимизацию прибыли и собственной рыночной цены, отдачу собственного капитала, рост объема продаж и лидерство в конкурентной борьбе. Разнообразие целей и задач требует системного, комплексного подхода к их решению. Одним из важнейших инструментов обеспечения достижения поставленных целей являются корпоративные финансы, поскольку эффективное управление с их помощью означает широкое использование финансов на всех стадиях воспроизводственного процесса [8, с. 57].

Непрерывный процесс обмена товарами, материальными ценностями и услугами путем купли продажи с использованием денег и цен обуславливает существование системы денежных отношений, а, следовательно, и финансов хозяйствующих субъектов. Из этого следует, что финансы представляют собой экономические отношения, осуществляемые с помощью оборота денег, обеспечивающие процессы распределения по всем стадиям общественного воспроизводства. Корпоративные финансы выступают экономической категорией, особенность которой заключается в сфере её действия и присущих ей функциях. Корпоративные финансы в общественном воспроизводстве выражают распределительные отношения, но их действие не ограничивается лишь сферой распределения, оно эквивалентно доле распределения в каждой фазе общественного воспроизводства, т.к. распределение имеет место и на производственной стадии, и на стадии обмена, и на стадии потребления.

Как и финансы организаций (предприятий), корпоративные финансы представляют собой опосредованную в денежной форме совокупность экономических отношений, возникающих в процессе производства, распределения и использования совокупного общественного продукта, внутреннего валового продукта и национального богатства, посредством образования, распределения и использования валового дохода, денежных накоплений и финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта. Входя в состав экономического базиса, корпоративные финансы являются экономической категорией, отражающей закономерности развития экономики и конкретного производства. Товарно-денежные отношения и закон стоимости, лежащие в основе организуемого встречного движения товаров и денег, обеспечивают возможность купли-продажи за деньги и по ценам, отражающим количество труда, воплощенного в товаре. Обусловив возможность такого движения посредством оборота денег, сами финансы остаются экономическими отношениями и не могут быть адекватны понятию «деньги»[5, с. 18].

Входя в общее понятие финансов организаций, корпоративные финансы, тем самым, являются составной частью единой системы финансов государства, обслуживая сферу материального производства, формируя национальное богатство, совокупный общественный продукт, внутренний валовой продукт государства. Участвуя в процессах производства, распределения, обмена и потребления корпоративные финансы являются индикатором состояния экономики как отдельного субъекта, так и экономики государства в целом. Особенности каждого корпоративного образования находят отражение в специфике формирования денежных фондов, имеющих разное функциональное назначение в решении задач производственного, снабженческо-сбытового и социального характера и откладывающих отпечаток на корпоративные финансы.

Под сущностью корпоративных финансов понимается их внутреннее содержание как особой стоимостной категории. Сущность корпоративных финансов проявляет себя в присущих ей функциях.

Распределительная функция является отражением экономических отношений по поводу распределения выручки от реализации товарной продукции (работ, услуг), формирования и перераспределения финансовых ресурсов, полученных от других видов деятельности.

Распределительная функция заключается в том, что финансовые ресурсы корпорации подлежат распределению в целях выполнения денежных обязательств перед бюджетом, банками, контрагентами.

Внутренне присущая финансам предприятий способность объективно контролировать и отражать посредством своих финансовых категорий (прибыль, рентабельность и др.) состояние экономики корпораций, а также активно воздействовать на их деятельность. Контрольная функция финансов сигнализирует о степени воздействия распределительных отношений на эффективность производства, о недостатках в управлении финансовыми ресурсами и в организации производства[12, с. 67].

Для функций финансов характерным является взаимосвязь и взаимообусловленность: распределительная функция создаёт условия, при которых корпорация, соблюдающая планово-финансовую дисциплину, может бесперебойно осуществлять свою хозяйственную деятельность и выполнять финансовые обязательства, при этом контрольная функция дает возможность своевременно выявлять отклонения и принимать меры к их устранению. Распределительная и контрольная функции корпоративных финансов, охватывая все стороны хозяйственной деятельности, позволяют получить полное представление о достижениях организации, степени выполнения количественных и качественных заданий, принятых в плане.

Некоторые авторы и литературные источники при рассмотрении сущности прикладных финансов не ограничиваются только двумя рассмотренными функциями, но и предлагают другие функции и их сочетания. Вместе с тем, представляется вполне достаточным для определения сущности финансов корпораций в их повседневной текущей деятельности ограничится использованием распределительной и контрольной функций, поскольку они вполне «вмещают» в себя многообразие денежных отношений по поводу создания, распределения и использования соответствующих денежных фондов.

Исходя из сущности и содержания, корпоративные финансы проявляются одновременно в двух формах: во-первых, это совокупность экономических отношений, а во-вторых, материальными носителями этих экономических отношений являются фонды денежных средств.

Реальное управление капиталом корпорации с помощью финансов означает, что все финансовые показатели должны быть органично связаны с конъюнктурой рынка, управление обслуживающими кругооборот ресурсов денежными потоками должно в основе своей иметь обоснованные прогнозы ожидаемых показателей платежеспособного спроса в соответствующем сегменте рынка, потребность в материальных ресурсах должна быть четко сбалансирована с источниками финансирования. Свойство и способность финансов в стоимостной форме отражать особенности воспроизводственного процесса через взаимосвязанную систему таких показателей как выручка, прибыль, рентабельность, цена позволяет им активно воздействовать на эффективность общественного воспроизводства[10, с. 124].