Перспективы работы корпорации в области финансов

НК «Роснефть» стремится укрепить свое положение среди ведущих мировых энергетических корпораций и занять лидерские позиции по операционным и финансовым показателям, а также по акционерной стоимости. Цель компании - мировое лидерство за счет увеличение реализации собственной продукции напрямую конечному потребителю. С этой целью компания развивает розничную сбытовую сеть, которая сегодня насчитывает около 1700 АЗС. По количеству АЗС Роснефть занимает второе место среди российских компаний.

Роснефть» является вертикально-интегрированной компанией. В структуре компании сосредоточены предприятия, обеспечивающие всю технологическую цепочку: от поиска и разведки месторождений нефти и газа до переработки и сбыта конечной продукции.

География деятельности «Роснефти» в секторе разведки и добычи охватывает все основные нефтегазоносные провинции России: Западную Сибирь, Южную и Центральную Россию, Тимано-Печору, Восточную Сибирь, Дальний Восток, шельфы Российской Федерации, в том числе Арктический. Компания также осуществляет свою деятельность в Беларуси, Украине, Казахстане, Туркменистане, Китае, Вьетнаме, Монголии, Германии, Италии, Норвегии, Алжире, Бразилии, Венесуэле и ОАЭ, на территории Канады и США (Мексиканский залив).

Отличительная черта «Роснефти» - наличие собственных экспортных терминалов вТуапсе, Де-Кастри, Находке, Архангельске, что улучшает процесс планирования, помогает оптимизировать затраты и позволяет существенно повысить эффективность экспорта продукции Компании. В настоящее время «Роснефть» осуществляет комплексные программы их расширения и модернизации с целью обеспечения соответствия этих мощностей планируемым объемам экспорта.

В состав ОАО «Роснефть» входит большое количество нефтегазодобывающих предприятий (например: ОАО «Юганскнефтегаз», ЗАО «Сахалинские проекты», ОАО «Грознефтегаз», ОАО «НК Роснефть-Краснодарнефтегаз» и другие), сбытовых предприятий (например: ОАО «НК «Роснефть-Кубаньнефтепродукт», ОАО «Роснефть-Кабардино-Балкарская топливная компания», ОАО «НК «Роснефть-Алтайнефтепродукт» и другие) и нефтеперерабатывающих предприятий (например: ОАО «НК «Роснефть - МЗ «Нефтепродукт», ОАО «НК «Роснефть-Туапсинский НПЗ» и т.д.). Также в составе рассматриваемой нефтяной компании находятся предприятия, обслуживающие основную деятельность (ЗАО «Роснефтефлот», ОАО «Всероссийский банк развития регионов», НПФ «Нефтегарант») и НИИ и проектные институты (OOO «НК «Роснефть-НТЦ», институт «СахНИПИморнефть» и другие).

Штаб-квартира «Роснефти» находится в Москве, в то время как ее основные активы располагаются в Западной Сибири, Тимано-Печорской нефтяной провинции, на Юге России и на острове Сахалин.

Организационная структура ОАО «НК «Роснефть» представлена в Приложении 1.

ОАО «НК «Роснефть» относится к вертикально-интегрированной компании, которая предполагает объединение в рамках одной компании производства исходных компонентов производственного цикла, их переработку, распределение, продажу продуктов переработки и другие мероприятия. Данный тип организационной структуры управления означает деятельность во всем цикле продукта – от разведки и разработки нефтяных и газовых месторождений, транспортировки жидкой и газообразной продукции, комплексной переработки продукта до его реализации конечным потребителям. В «Роснефти» все это сопровождается научными исследованиями и инновационным процессом, поэтому можно сделать вывод, что данная структура соответствует технологии.

В 2013г. реализовано нефти на экспорт: Азия - 16,90млн.т., Европа и прочие направления - 40,58млн.т., СНГ - 3,35млн.т.

Компания наращивает темп экспорта своей продукции, если в 2011 она экспортировала 54,16 млн.т, то в 2013 уже 60,83 млн.т. нефти.

Часть добываемой нефти Компания продает на внутреннем рынке в основном потребителям в районах добычи. В 2013г. на внутреннем рынке было реализовано 1,2 млн. т. (8,8 млн.барр.) нефти (без учета взаимообменных операций), что в 2 раза больше 2011г. (0,53 млн. т.). Т. о., на внутреннем рынке компания так же наращивает объемы сбыта нефти.

2013г. стал рекордным и поворотным в истории ОАО «НК «Роснефть» как с точки зрения достижения высоких производственных и финансовых показателей, так и с позиции реализации стратегических инициатив. Компания завершила ряд ключевых приобретений. Проведена большая работа по успешной интеграции в периметр ОАО «НК «Роснефть» приобретенных активов ТНК-ВР, ООО «НГК «ИТЕРА», ОАО «Сибнефтегаз». По результатам этой деятельности «Роснефть» стала крупнейшей публичной нефтегазовой компанией в мире.

За 2013г. «Роснефть» заметно увеличила свою активность в зарубежных проектах, активно развивала экспортное направление, в том числе используя такие передовые формы развития бизнеса, как долгосрочные контракты с предоплатой. Заключенное в 2013г. долгосрочное соглашение с Китайской национальной нефтегазовой корпорацией о поставке нефти сроком на 25 лет на общую сумму 270 млрд. дол. США стало беспрецедентным для мирового бизнеса.

 

2.2 Оценка финансовых результатов  компании

 

Необходимым элементом анализа финансового состояния является изучение результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия, которые характеризуются величиной прибыли или убытка.

Результаты производственно-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «НК «Роснефть»отражаются в бухгалтерском балансе (Приложение 2), в форме № 2 «Отчет о финансовых результатах» (Приложение 3).Наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 «Отчет о финансовых результатах».

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия начинают с изучения состава, структуры и динамики показателей прибыли.

На основании данных отчетности, основные финансовые показатели деятельности ОАО «НК «Роснефть» представлены в таблице 1.

Выручка компании за период 2011 – 2013гг. выросла на 1519,5млрд. р. или на 75%. В то же время себестоимость реализованных товаров, работ и услуг выросла более чем в 2 раза.

 

Таблица 1 - Основные финансовые показатели деятельности ОАО «НК «Роснефть», тыс. р.

Показатель	2011г.	2012г.	Отклонение 2012г. от 2011г.	2013г.	Отклонение 2013г. от 2012г.
Выручка	2024941045	2595672292	570731247	3544443140	948770848
Полная себестоимость товаров, работ, услуг	929232904	1293592537	364359633	1969312483	675719946
Валовая прибыль	1095708141	1302079755	206371614	1575130657	273050902
Прибыль (убыток) от продаж	284877977	243007470	-41870507	208404755	-34602715
Прибыль до налогообложения	285069632	340246906	55177274	154779646	-185467260
Чистая прибыль	236747308	297983692	61236384	136278784	-161704908

 

Валовая прибыль компании увеличилась на 479,4 млрд. р. или на 43,8%.

За период выросли коммерческие, управленческие расходы компании, а также расходы, связанные с разведкой и оценкой запасов нефти и газа. В результате прибыль от продаж уменьшилась на 34,6 млрд. р.

Вместе с тем динамика финансовых результатов включает и положительные изменения, в частности увеличение доходов от участия в других организациях, суммы процентов к получению, доходов от изменения справедливой стоимости производных финансовых инструментов, прочих доходов компании.

Не смотря на некоторое снижение прибыли, по итогам 2013г. «Роснефть» продемонстрировала рекордные финансовые показатели, несмотря на ухудшение макроэкономических условий. Так, прибыль от продаж в 2013г. составила 208,4 млрд. р., а чистая прибыль - 136,3 млрд. р.

Показатели рентабельности показывают эффективность использования в отчетном периоде активов предприятия или их части с точки зрения получения прибыли.

Рентабельность - один из основных показателей финансовой эффективности организации.

Показатели рентабельности ОАО «НК «Роснефть» рассчитаны в таблице 2.

 

Таблица 2 - Показатели рентабельности ОАО «НК «Роснефть»

Показатель рентабельности ОАО «Роснефть»	За отчетный период, %	За прошлый период, %
Рентабельность продаж	5,88	9,36
Общая  (экономическая) рентабельность	4,12	14,59
Рентабельность собственного капитала	10,29	25,06
Рентабельность внеоборотных активов	5,94	26,79
Рентабельность основной деятельности (окупаемость издержек)	6,25	10,33
Рентабельность перманентного (постоянного) капитала	5,25	16,90
Фондорентабельность	18,47	47,53
Индекс инфляции	6,5	6,6

 

Рентабельность продаж показывает количество прибыли, приходящейся на единицу реализованной продукции и является важным показателем для сопоставления предприятий одной отрасли.В отчетном периоде выручка ОАО«Роснефть» увеличилась, но прибыль снизилась. При этом на предприятии отсутствуют явные проблемы со сбытом. Но рентабельность продаж снизилась, что является важным показателем ухудшения качества менеджмента и эффективности сбытовой политики.

Общая (экономическая) рентабельность показывает, сколько денежных единиц затрачено предприятием для получения одного рубля прибыли независимо от источников привлечения средств. В отчетном периоде наблюдается сокращение балансовой прибыли. Стоимость активов увеличилась. Общая рентабельность снизилась. Это говорит о появлении проблем на предприятии.

Рентабельность собственного капитала показывает эффективность отдачи от собственного капитала, то есть внесенных собственниками денег, имущества и т.д.Показатели чистой прибыли и собственного капитала в отчетном периоде не привели к увеличению рентабельности предприятия, поэтому собственникам нужно уделить внимание контролю над предприятием или рассмотреть альтернативные способы размещения средств.

Рентабельность внеоборотных активов говорит о величине чистой прибыли, приходящейся на 1 рубль, вложенный во внеоборотные активы. Чистая прибыль снизилась. Стоимость внеоборотных активов возросла. Следовательно, снизилась их рентабельность, что говорит о снижении эффективности их использования в отчетном периоде.

Рентабельность основной деятельности (окупаемость издержек) говорит о величине прибыли от продажи, извлекаемой из 1 рубля затрат. Уменьшение прибыли сопровождается уменьшением затрат. Рентабельность издержек снизилась. Это негативная тенденция в деятельности предприятия в отчетном периоде.

Рентабельность перманентного (постоянного) капитала показывает успешность использования долгосрочного капитала (и собственного, и заемного) до налогообложения. На предприятии не произошло увеличение балансовой прибыли и увеличилась сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств. Их рентабельность снизилась, что говорит о снижении эффективности финансового менеджмента в части управления долгосрочным капиталом.

Фондорентабельность показывает результат задействования основных средств (фондов). Стоимость основных фондов повысилась. Фондорентабельность снизилась, что свидетельствует о том, что основные средства стали использоваться менее эффективно.

Оценивая результат, общая оценка рентабельности ОАО «НК «Роснефть»- 1 из 8, то есть 0,13

Важным показателем является превышение рентабельности собственного капитала над индексом инфляции, или есть ли выгода владельцу вкладывать капитал в фирму. В данном случае это требование выполнено, т.е. в целом деятельность компании имеет высокие перспективы.

2.3 Оценка финансового  состояния

 

Для того чтобы дать общую оценку финансового состояния компании, воспользуемся сравнительным аналитическим балансом (таблица 3). Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия.

Оценивая баланс предприятия можно отметить следующие изменения:

-валюта баланса на конец отчетного периода увеличилась по сравнению с началом периода;

-темпы роста валюты баланса выше уровня инфляции;