Организация финансовой работы на предприятии

     Различия  в значении показателя рентабельности продаж в рамках ЗАО «ВАЗинтерСервис» непосредственно определяются эффективностью управленческого персонала в определенной сфере деятельности фирмы.

     Величина  показателя рентабельности продаж находится в непосредственной зависимости от структуры капитала предприятия. Очевидно, что при прочих равных условиях рентабельность продаж будет тем меньше, чем значительнее величина задолженности (и соответственно плата за заемные средства).

     Рассмотрим  методику анализа рентабельности продаж ЗАО « ВАЗинтерСервис»  (табл. 2.З.). Как следует из данных таблицы 2.3., на изменение показателя рентабельности продаж в 2002 г. повлияло увеличение на 1,1% себестоимости проданной продукции, а также доли коммерческих и управленческих расходов, совокупный прирост которых составил 1,4% (0,6 + 0,8), что делает необходимым изучение причин изменения их составляющих.

     Сопоставление соотношений «прибыль (убыток) от продаж / выручка» и «прибыль (убыток) до налогообложения/выручка» показывает, что в 2002 г. сократилась доля прибыли до налогообложения в выручке на 8,7%, тогда как доля результата от продаж в выручке сократилась на 2,5%. Для выяснения причин таких изменений необходимо проанализировать динамику статей процентов к получению (уплате), доходов от участия в других организациях, прочих операционных доходов (расходов) (снижение операционных доходов и расходов составило 1,2%), а также внереализационных доходов и расходов, влияние которых на сокращение рентабельности продаж 2002г. было наиболее значительным (-5,0).

Таблица 2.3.

Анализ  динамики показателей рентабельности продаж

ЗАО «ВАЗинтерСервис» за 2005 - 2006 гг.

      Вследствие  уменьшения удельного веса платежей в бюджет на 2,6 % совокупное снижение рентабельности продаж составило 6,0 %.

      В таблице 2.3. приведены основные показатели. С учетом специфики конкретного предприятия они должны быть детализированы таким образом, чтобы полученные данные раскрывали причины их изменения. Так, нуждаются в подробном рассмотрении статьи расходов от обычной деятельности. Учитывая значительное влияние внереализационных расходов, следует оценить причины их возникновения в 2002г. и вероятность появления в будущем.

      При проведении такого анализа особое внимание необходимо обратить на изменение удельного веса расходов на производство проданной продукции или, что то же самое, на изменение доли результата от продаж в выручке, поскольку именно эти показатели характеризуют возможность получения предприятием стабильного дохода. Динамика данных показателей должна быть объяснена с учетом таких факторов, как изменение себестоимости единицы продукции, номенклатуры выпускаемых изделий, которая на ЗАО «ВАЗинтерСервис» очень велика, но в среднем можно сделать вывод, что на себестоимость продукции во многом повлияло увеличение стоимости сырья и транспортных расходов.

      Следует также иметь в виду, что динамика соотношения расходов и доходов  в составе выручки от продаж продукции  зависит не только от эффективности  использования ресурсов, но и от применяемых на предприятии принципов ведения учета. Так, исходя из принятой учетной политики, предприятие имеет возможность увеличивать или уменьшать размер прибыли за счет выбора того или иного способа оценки активов и порядка их списания, установления срока использования и т. д.

      К вопросам учетной политики, от которых  зависит величина финансового результата деятельности предприятия, в первую очередь относятся:  

• выбор метода начисления амортизации основных средств; выбор метода оценки материалов;
• установление срока полезного использования внеоборотных активов;
• выбор порядка отнесения на себестоимость проданной продукции отдельных видов расходов (путем непосредственного их списания на себестоимость по мере совершения затрат или с предварительным зачислением в резерв предстоящих расходов);
• определение    состава    затрат,    относимых    непосредственно    на    себестоимость конкретного вида продукции;
• определение состава косвенных (накладных) расходов и метода их распределения и др.

      Поскольку изменение учетной политики по любому из перечисленных пунктов окажет влияние на соотношение доходов  и расходов, данный принципиальный момент непременно должен учитываться  в анализе рентабельности продаж.

      Работникам  финансовой службы ЗАО «ВАЗинтерСервис» необходимо постоянно рассматривать влияние изменения рентабельности продаж отдельных изделий на общую рентабельность продаж.

      Следует иметь в виду, что необходимым  условием для анализа рентабельности продаж является ведение раздельного  аналитического учета затрат по выпускаемым видам продукции. Однако бухгалтера ЗАО «ВАЗинтерСервис» допускают серьезную ошибку, определяя и учитывая затраты на производство и сбыт продукции как общую сумму (без дифференциации по видам продукции). Из-за подобного упрощения финансовая служба предприятия лишается важной управленческой информации относительно доходности того или иного вида продукции.

      Существует  взаимосвязь между показателями рентабельности активов, оборачиваемостью активов и рентабельностью продаж. Иными словами, прибыль предприятия, полученная с каждого рубля, вложенного в активы, зависит от скорости оборачиваемости средств и от доли прибыли в выручке от продаж. Данное соотношение может быть интерпретировано следующим образом. С одной стороны, высокое значение рентабельности продаж еще не означает высокой отдачи от используемого совокупного капитала предприятия. С другой стороны, незначительность чистой прибыли по отношению к выручке от продаж не обязательно свидетельствует о низкой рентабельности вложений в активы предприятия. Определяющий момент - скорость оборота активов предприятия. Чем выше скорость оборота активов, тем меньше сумма прибыли, которая необходима для обеспечения требуемой отдачи активов.

      В общем случае оборачиваемость активов  зависит от объема продаж и средней величины активов. Но, анализируя финансовое состояние ЗАО           «ВАЗинтерСервис», необходимо подойти к рассмотрению этого показателя в первую очередь с точки зрения рациональности структуры имущества. Как было выяснено ранее, замедление оборачиваемости было связано и с объективными причинами (инфляция, разрыв хозяйственных связей), и с субъективными (неумелое управление запасами товарно-материальных ценностей, неудовлетворительное состояние расчетов с покупателями, отсутствие их надлежащего учета).

      На  ЗАО «ВАЗинтерСервис» в сравнении с 2001г. за счет замедления оборачиваемости активов и сокращения рентабельности продаж эффективность использования активов (отдача с каждого рубля, вложенного в активы) снизилась на 6,99 %.

      Рассмотренные показатели рентабельности характеризуют  один подход к оценке эффективности деятельности предприятия: они свидетельствуют о доходности вложений капитала в конкретное предприятие. Но возможен и другой подход, предполагающий оценку эффективности произведенных расходов. В рамках данного подхода рассчитываются показатели, характеризующие отношение выручки от продаж к расходам или прибыли (до налогообложения) к расходам.

      Для  того  чтобы  предприятие  получило  прибыль,  стоимость  потребленного  сырья и материалов, заработная плата, накладные расходы (общепроизводственные, общехозяйственные, коммерческие) должны иметь определенные соотношения с продажными ценами. Отношение выручки к расходам в этом смысле не менее важно для оценки эффективности деятельности, чем показатели рентабельности (доходности вложений), поскольку оно характеризует распределение каждого полученного рубля в целях покрытия издержек на материал, заработную плату, накладные расходы, а также определяет остающуюся разницу - источник прибыли.

      Финансовая  служба ЗАО «ВАЗинтерСервис» должна владеть соответствующими методами вычисления соотношений расходов и выручки, при которых доход с капитала будет удовлетворительным.

      Еще один показатель, характеризующий величину расходов, целесообразно рассчитывать организациям, использующим для финансирования своей деятельности средства, привлекаемые на заемной платной основе.

      Два рассмотренных метода оценки эффективности  операционной деятельности (с точки  зрения доходности вложений капитала и эффективности потребления ресурсов) дополняют друг друга. Эффективность управления активами может быть оценена лишь при совокупном анализе названных показателей. При этом важно подчеркнуть, что показатели, характеризующие доходность понесенных расходов, определяют рентабельность продаж, в свою очередь рентабельность продаж оказывает влияние на рентабельность вложения капитала в активы предприятия. Таким образом, прибыль предприятия, полученная с каждого рубля, вложенного в активы, зависит от соотношения расходов и выручки от продаж, рентабельности, произведенных расходов, а также оборачиваемости капитала, помещаемого в активы.

      Если  деятельность предприятия ориентирована  на перспективу, то ему необходимо разработать  инвестиционную политику, важнейшей  характеристикой которой является показатель доходности инвестиционной деятельности.

      Данный  показатель в практике анализа бухгалтерской  отчетности используется в основном для оценки эффективности управления предприятием, его способности обеспечить необходимую отдачу от вложенного капитала и определения расчетной базы для прогнозирования. Показатель рентабельности инвестиций рассматривается как способ оценки мастерства управления инвестициями.

      Показатель, отражающий эффективность использования  средств, инвестированных в предприятие: Р = 2,2%, на начало 2001г. этот показатель составлял 1,5%, то есть за 2001г. управление инвестициями усовершенствовалось, рентабельность увеличилась.

      Основными факторами, влияющими на рентабельность, являются:

• снижение норм расхода материальных ресурсов;
• улучшение использования трудовых ресурсов, в том числе и улучшение использования рабочего времени;
• уменьшение расходов на содержание аппарата управления;
• увеличение выпуска продукции с единицы производственных фондов (фондоотдача);
• реализация излишних основных фондов;
• ускорение оборачиваемости оборотных средств;
• режим экономии.

2.1.6. Анализ  финансовых результатов деятельности  предприятия. 

     В мировой практике существует оценка деловой активности предприятия  путем сопоставления темпов изменения основных показателей его хозяйственной деятельности. Оптимальным является следующее соотношение:

Т_п > Т_ор >Т_а > 100%

     В данном случае на 01.01.2002 г. соотношение  следующее:

144% > 104% > 98% < 100%

     Это означает, что прибыль увеличивается  более высокими темпами, чем объем продаж продукции, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения. Во-вторых, объем продаж возрастает более высокими темпами, чем активы предприятия, то есть ресурсы предприятия используются более эффективно. Непосредственно авансированные активы на конец года снижаются и темп роста равен 98%, тем не менее, если рассматривать полугодие, то на 01.07.2001г. темп роста активов составил 102%, и отношение было следующим:

120% > 115% > 102% < 100%

     Одним из основных показателей финансовой деятельности предприятия является структура и динамика прибыли. На рассматриваемом нами предприятии амортизационные отчисления и прибыль являются основой для формирования собственных финансовых ресурсов, а так как основные средства в хозяйстве у предприятия в основном состоят из различных дорогостоящих станков и автотранспортных средств, соответственно амортизационные отчисления у предприятия составляют большую сумму.