Финансовая политика строительной организации

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 16 Сентября 2011 в 18:15, дипломная работа

Описание работы

В условиях развивающейся конкуренции политика управления организацией не может успешно реализовываться лишь на основе благих пожеланий и администрирования. Нужны финансовые инструменты и механизмы влияния на производственную систему, воздействие через финансовые рычаги, регулирование через финансовые потоки, которые используются в финансовой политике. Поэтому успех политики управления производственной системой определяется финансовой политикой.

Содержание работы

Введение 3
Глава 1. Теоретические аспекты финансовой политики предприятия 6
1.1. Сущность и содержание финансовой политики 6
1.2. Место финансовой политики в управлении финансами организации 19
1.3. Финансовое планирование и прогнозирование на предприятии 23
1.4. Бюджетирование на предприятии: понятие и организация 32
Глава 2. Экономическая характеристика предприятия ОАО «Липецк-Гидромеханизация» 41
Глава 3. Анализ финансово-производственного состояния предприятия 57
3.1. Структурная оценка бухгалтерского баланса 57
3.2. Анализ оборотных активов 68
3.3. Коэффициентная оценка ликвидности и платежеспособности 78
3.4. Анализ прибыльности и рентабельности 85
3.5. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности 91
3.6. Анализ финансовой устойчивости 95
Глава 4. Пути улучшения финансовой политики предприятия 101
4.1. Пути совершенствования финансовой устойчивости предприятия 101
4.2. Пути повышения прибыли и рентабельности предприятия 105
4.3. Внедрение бюджетирования на предприятии 111
Заключение 123
Список литературы 132
Приложения 136

Файлы: 1 файл

главный диплом.doc

— 1.40 Мб (Скачать файл)

     С другой стороны высокий коэффициент  текущей ликвидности может означать, что менеджмент работает недостаточно оперативно. Это может свидетельствовать  о наличии неиспользуемых денежных средств, избыточных товарно-материальных запасах, превышающих текущие потребности, и о нерациональной кредитной политике, которая приводит к чрезмерному кредитованию и наличию безнадежных долгов.

     Обычно  считается, что для большинства  предприятий коэффициент текущей  ликвидности должен быть на уровне 2, поскольку стоимость текущих активов может сократиться даже на 50%, но, тем не менее, сохранится достаточный запас прочности для покрытия всех текущих обязательств. Слабость этого анализа состоит в том, что с его помощью оценивается главным образом статическое состояние предприятия и при этом предполагается, что предприятие находится на грани ликвидации.

     Коэффициент быстрой ликвидности - это более  жесткая оценка ликвидности предприятия, по-прежнему в статическом положении. Этот коэффициент также называется «кислотным тестом», и он рассчитывается с использованием только части текущих активов – денежных средств, легко реализуемых ценных бумаг и дебиторской задолженности, которые сопоставляются с текущими обязательствами.

     Основная  концепция состоит в том, что этот показатель помогает оценить на сколько возможно будет погасить текущие обязательства если положение станет действительно критическим, при этом исходят из предположения, что товарно-материальные запасы вообще не имеют никакой ликвидационной стоимости. Для того чтобы правильно оценить данный коэффициент, необходимо установить качество ценных бумаг и дебиторской задолженности. Покупка не внушающих доверия ценных бумаг и увеличение количества сомнительных дебиторов может создать благоприятное впечатление при расчете коэффициента быстрой ликвидности. Но велика вероятность того, что при продаже таких ценных бумаг компания потерпит убыток, а дебиторская задолженность не будет выплачена вообще или же будет погашена через довольно большой промежуток времени, что равносильно невыплате.

     Существует  еще более жесткая оценка ликвидности, которая допускает, что дебиторская  задолженность также не сможет быть погашена в срок для удовлетворения нужд краткосрочных кредиторов. Эту  наиболее жесткую оценку ликвидности называют коэффициентом абсолютной ликвидности.

     Проанализируем  ликвидность и платежеспособность предприятия.

     Таблица 21 - Расчет показателей ликвидности баланса предприятия за 2003 год.

Показатели На начало периода На конец  периода Отклонение
А. АКТИВ      
А1 Высоколиквидные активы - (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) 1 1 0
А2 Среднеликвидные (быстрореализуемые) активы -(дебиторская задолженность  и прочие активы) 2531 5544 +3013
A3 Низколиквидные (медленно и труднореализуемые)  активы - (товары, готовая продукция, другие производственные запасы, незавершенное производство, а также «Долгосрочные финансовые вложения» (1 раздел Актива) кроме вложений в уставные фонды других предприятий) 2206 2504 +298
А4 Неликвиды (внеоборотные активы, кроме долгосрочных финансовых вложений) 2836 2564 -272
П. ПАССИВ      
П1. Наиболее срочные (до 3 мес.) (кредиторская задолженность, ссуды, не погашенные в  срок, прочие пассивы) 4113 7110 +2997
П2. Краткосрочные пассивы (3-6 мес. До года) (краткосрочные кредиты и займы) 0 0 0
П3. Долгосрочные пассивы (до года и более) (долгосрочные кредиты и займы) 0 0 0
П4. Постоянные пассивы (собственный капитал  и резервы) 2786 2786 0
 

     Для достижения предприятием полной ликвидности  нужно соблюдение соотношения:

     

     По  данным таблицы можно сделать  вывод, что условие полной ликвидности  в 2003 году не соблюдается только в  соотношении высоколиквидных активов  и неликвидов на конец периода.

     Таблица 22 - Расчет показателей ликвидности баланса предприятия за 2004 год.

Показатели На начало периода На конец  периода Отклонение
А. АКТИВ      
А1 Высоколиквидные активы - (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) 1 0 -1
А2 Среднеликвидные (быстрореализуемые) активы - (дебиторская задолженность  и прочие активы) 5544 2109 -3435
A3 Низколиквидные (медленно и труднореализуемые)  активы - (товары, готовая продукция,  другие производственные запасы, незавершенное производство, а также  «Долгосрочные финансовые вложения» (1 раздел Актива) кроме вложений в уставные фонды других предприятий) 2504 3581 +1077
А4 Неликвиды (внеоборотные активы, кроме  долгосрочных финансовых вложений) 2564 2588 +24
П. ПАССИВ      
П1. Наиболее срочные (до 3 мес.) (кредиторская задолженность, ссуды, не погашенные в  срок, прочие пассивы) 7110 4419 -2691
П2. Краткосрочные пассивы (3-6 мес. До года) (краткосрочные кредиты и займы) 0 0 0
П3. Долгосрочные пассивы (до года и более) (долгосрочные кредиты и займы) 0 33 +33
П4. Постоянные пассивы (собственный капитал  и резервы) 2786 2786 0
 

     По  данным таблицы можно сделать  вывод, что условие полной ликвидности  в 2004 году не соблюдается уже в  соотношении высоколиквидных активов  и неликвидов во всем периоде, что  говорит об ухудшении ликвидности  предприятия ОАО «ЛГМ».

     Таблица 23 - Расчет показателей ликвидности баланса предприятия за 2005 год.

Показатели На начало периода На конец  периода Отклонение
А. АКТИВ      
А1 Высоколиквидные активы - (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) 0 269 +269
А2 Среднеликвидные (быстрореализуемые) активы -(дебиторская задолженность и прочие активы) 2109 2732 +623
A3 Низколиквидные (медленно и труднореализуемые)  активы - (товары, готовая продукция,  другие производственные запасы, незавершенное производство, а также  «Долгосрочные финансовые вложения» (1 раздел Актива) кроме вложений в уставные фонды других предприятий) 3581 3740 +159
А4 Неликвиды (внеоборотные активы, кроме долгосрочных финансовых вложений) 2588 2795 +207
П. ПАССИВ      
П1. Наиболее срочные (до 3 мес.) (кредиторская задолженность, ссуды, не погашенные в срок, прочие пассивы) 4419 3296 -1123
П2. Краткосрочные пассивы (3-6 мес. До года) (краткосрочные кредиты и займы) 0 0 0
П3. Долгосрочные пассивы (до года и более) (долгосрочные кредиты и займы) 33 40 +7
П4. Постоянные пассивы (собственный капитал и резервы) 2786 2786 0
 

     По  данным таблицы можно сделать  вывод, что условие полной ликвидности  на конец 2005 года не соблюдается только в соотношении высоколиквидных  активов, что говорит об улучшении  ликвидной позиции предприятия  ОАО «ЛГМ».

     Таким образом вышеприведенный анализ ликвидности баланса за 2003-2005 годы свидетельствует о том, что предприятие  ОАО «ЛГМ» с каждым годом улучшает свои показатели ликвидности баланса, но незначительно, и руководству  предприятия следует обратить на это внимание с целью улучшения показателей ликвидности баланса и улучшения платежеспособности предприятия.

     Для более полного анализа произведем коэффициентный анализ ликвидности  предприятия ОАО «ЛГМ».

     Таблица 24 - Расчет показателей ликвидности средств предприятия.

Показатели 2003 г. 2004 г. 2005 г. Откло-нение 2005 г. от 2003 г. Опти-мальное
1 2 3 4 5 6
1. Коэффициент абсолютной ликвидности  = (денежные средства + краткосрочные  финансовые вложения) / (краткосрочные  обязательства (текущие платежи) (К.О.(Т.П.)) 0 0 0,093 +0,093 0,20-0,25
2. Коэффициент срочной ликвидности  (промежуточный коэффициент покрытия) = (А1 + А2) / К.О. (Т.П.) 0,822 0,520 1,032 +0,21 0,7 - 0,8
3. Коэффициент текущей ликвидности  (общий коэффициент покрытия) (Кп) = (А1 + А2 + АЗ) / К.О. (Т.П.) 1,193 1,403 2,319 +1,126 2
4. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами (Ксос) = собственные  оборотные средства / текущие активы 0,14 0,23 0,52 +0,38 0,1
5. Коэффициент восстановления платежеспособности (Кув)= (Кпф + 6/Т (Кпф - Кпн)) / Кп 1,034 1,075 1,197 +0,163 1,0 и более
6. Коэффициент утраты платежеспособности (Кув) = (Кпф + 3/Т (Кпф - Кпн)) / Кп 1,017 1,037 1,099 +0,082 1,0 и более

Информация о работе Финансовая политика строительной организации