11 Бюджет движения  денежных средств

     Бюджет  движения денежных средств составляется с целью планирования денежных потоков  предприятия.

     Бюджет  движения денежных средств является сводным финансовым бюджетом, в традиционной бухгалтерии ему соответствует  форма 4 («Отчет о движении денежных средств»). Бюджет движения денежных средств  составляется на основании бюджета  доходов и расходов, инвестиционного  бюджета и бюджета дебиторской  и кредиторской задолженности.

     Планирование  движения денежных средств обусловлено  несовпадением сумм объемов продаж с суммами плановых затрат. Данное обстоятельство вызвано следующими причинами:

• момент отгрузки продукции не совпадает с моментом ее оплаты;
• момент поступления на предприятие товаров, работ, услуг, продукции не совпадает с моментом их оплаты;
• затраты труда в компаниях учитываются ежедневно, а выдача заработной платы происходит лишь 2 раза в месяц;
• существуют статьи денежных поступлений и расходов, не связанные с текущим оборотом капитала (займы, их погашение, выпуск акций и т. д.).

     Бюджет  движения денежных средств позволяет  спланировать сроки поступления  и размер «кассового разрыва» (временный  недостаток денежных средств при  положительном суммарном денежном потоке).

     Бюджет  движения денежных средств позволяет  эффективно распоряжаться временно свободными денежными средствами. Сальдо денежных поступлений и платежей является основой для корректировки  политики продаж и ценовой политики.

     Формирование  бюджета движения денежных средств  позволяет управлять размерами  кредиторской задолженности, сроками  платежей, а также для определения  планируемой суммы денежных средств  предприятия. Для управления денежными  потоками рекомендуются меры, связанные  с увеличением денежного потока и снижением оттока денежных средств, делить на краткосрочные и долгосрочные.

     К мерам по увеличению денежного потока, имеющим краткосрочный характер, относятся:

• продажа или сдача в аренду внеоборотных активов;
• рационализация ассортимента продукции;
• разработка системы скидок для покупателей;
• использование частичной предоплаты;
• реструктуризация дебиторской задолженности;
• привлечение внешних источников краткосрочного финансирования.

     К долгосрочным мерам увеличения денежного  потока относятся:

• дополнительная эмиссия акций и облигаций;
• поиск стратегических партнеров;
• поиск потенциальных инвесторов;
• реструктуризация компании – выделение в отдельные бизнес-единицы непрофильных активов предприятия.

     Меры  краткосрочного характера, снижающие  отток денежных средств:

• снижение затрат (постоянных расходов в первую очередь);
• отсрочка платежей по обязательствам (использ-е скидок поставщиков);
• пересмотр программы инвестиций;
• налоговое планирование. 

     Меры  долгосрочного действия, снижающие  отток денежных средств:

• долгосрочные контракты, предусматривающие скидки или отсрочки платежей;
• слияние и поглощение поставщиков и потребителей с введением трансфертных платежей;
• использование оффшорных компаний для минимизации налоговых платежей.

     Пояснения к табл. 12:

     Графа «Денежные потоки от операционной деятельности»:

     1. Показатель «Поступление денежных  средств» складывается из выручки  предприятия (данные из табл.7), учитываемой в размере: 70% в текущем  месяце, 30% в следующем месяце. Выручка  30% от показателя 12 месяца является  дебиторской задолженностью и  учитывается в 1-м месяце 2-го  года.

     2. Показатель «Выплаты денежных  средств» включает в себя переменные  и постоянные затраты.

     2.1. Переменные затраты: затраты на  сырье и материалы и затраты  на электроэнергию учитываются  в размере 80% в текущем месяце, 20% в следующем месяце (по исходным  данным). Задолженность по этим  затратам на конец 1-го года (12 мес.) в размере 20% от выручки  11 мес. переносится на 1-ый мес. 2-го года. Затраты на ФОТ основных  рабочих с ЕСН начисляется  в текущем месяце, а уплачивается 100% в следующем месяце (по исходным данным). Задолженность на конец первого года переносится на 1-й месяц второго года.

     2.2. Постоянные затраты: затраты на  сбыт, на ФОТ руководителей и  специалистов с ЕСН и затраты  на налоги в составе себестоимости  учитываются в размере 100% в  последующем месяце. Задолженность  на конец 1-го года переходит  на 1-й мес. 2-го года. Показатели  «Прочие расходы» и «Общехозяйственные  расходы» берем из табл.9, учет  производится в текущем месяце.

     3. Изменение товарных запасов = Запасы на конец периода –  Запасы на начало периода.

     3.1. Изменение товарных запасов по  готовой продукции рассчитываем  из табл.4.

     3.2. Изменение товарных запасов по  сырью и материалам рассчитываем  из табл.6).

     Сальдо  от операционной деятельности = Стр.1 –  Стр.2 – Стр.3.

     Графа «Денежные потоки от инвестиционной деятельности»:

     1. Поступления денежных средств  нет.

     2. Выплаты денежных средств –  это сумма финансирования проекта.  Они отражаются по месяцам  пропорционально вводу производственного  оборудования.

     Графа «Денежные потоки от финансовой деятельности

     1. Поступление денежных средств  в 1-й мес. складывается из  суммы финансирования проекта  за счет собственных и заемных  средств.

     2. Выплаты денежных средств составляют  финансовые издержки на выплату  кредита (процентов и тела кредита). Показатели берем из табл.10.

     3. Сальдо от финансовой деятельности = Стр.1 – Стр.2.

     Показатель  «Налог на прибыль» берем из табл.11 и учитываем 100% в следующем месяце.

     Показатель  «Налог на имущество» также берем  из табл.11 и учитываем в 100% в следующем  от начисления месяце.

     Результат за месяц = сальдо от операционной деятельности + сальдо от инвестиционной деятельности + сальдо от финансовой деятельности –  налог на прибыль – налог на имущество.

     Остаток денежных средств на начало месяца = Остаток денежных средств на конец  предыдущего месяца.

     Остаток денежных средств на конец месяца = Результат за месяц + Остаток денежных средств на начало месяца. 

 

 

Таблица 12.1 - Бюджет движения денежных средств

       
 
 
 

Таблица 12.2 - Бюджет движения денежных средств

       
 
 
 

 

     

12. Бюджет по балансовому  листу

     Бюджет  по балансовому листу представляет собой прогноз бухгалтерского баланса  предприятия, поэтому его форма  соответствует стандартной форме  бухгалтерского баланса.

     Информация  для формирования бюджета по балансовому  листу содержится в операционном и финансовом бюджетах (бюджет доходов  и расходов, бюджет дебиторской и  кредиторской задолженности, бюджет движения денежных средств), а также в отчетном бухгалтерском балансе за предыдущий период.

     Плановая  форма бюджета может включать аналитические коэффициенты, характеризующие  планируемую ликвидность и платежеспособность компании.

     Бюджет  по балансовому листу строится на основе балансового равенства по статьям актива и пассива.

     Остаток на коней = Приход –  Расход + Остаток  на начало

     По  статьям внеоборотных активов движение нематериальных активов и основных средств отражается следующим образом:

     Сальдо (на начало) – Амортизация = Сальдо (на конец)

     Статьи  «Уставный капитал» и «Добавочный  капитал» имеют такую специфику, что движение по ним отсутствует  либо происходит крайне редко => планирование движения денежных средств по данным статьям не осуществляется:

     Сальдо (на начало) = Сальдо (на конец)

     Бюджет  по балансовому листу служит для  контроля ошибок, допущенных на этапе  формирования финансовых и операционных бюджетов, для планирования и анализа  финансовых показателей деятельности компании, для структурирования планируемых  результатов по финансовой и операционной деятельности, для формирования мастер-бюджета.  

 

 

Таблица 13.1 - Бюджет по балансовому листу, тыс.$