Автор работы: Пользователь скрыл имя, 25 Апреля 2010 в 19:32, Не определен
Развитие рыночных отношений в нашей стране происходит в непростых социально-экономических условиях. Отказ от плановой системы хозяйствования, неопределенность прав собственности, неэффективность управления породили ослабление финансовой ответственности руководителей за результаты хозяйственной деятельности предприятий, рост неплатежей, расчеты по схемам взаимозачетов. В этих экономических условиях далеко не всем хозяйствующим субъектам удается стабильно и динамично развиваться, достигать необходимого уровня рентабельности, прибыльности и финансовой самостоятельности.
В подобной ситуации как раз и находится, на мой взгляд, анализируемое предприятие. Имея большую кредиторскую задолженность, в том числе и перед бюджетом, оно, тем не менее, каким то образом умудряется проводить инвестиционную деятельность, осуществлять краткосрочные финансовые вложения не связанные с основной деятельностью, повышать заработную плату работникам. По моему мнению, в настоящее время настала пора пересмотреть проводимую руководством предприятия финансовую политику с целью восстановления платежеспособности предприятия и придания структуре его баланса более рациональной основы.
На основе этих трех показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы и затраты для производственно-хозяйственной деятельности, рассчитываются величины, дающие оценку размера (достаточности) источников для покрытия запасов и затрат:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (±ЕС):
±ЕС = ЕС – Z
где: Z — запасы и затраты (стр. 210 + стр. 220 разд. II баланса “Оборотные активы”).
В нашем примере:
±ЕС =(на начало отчетного периода)= 389 – 5398 = - 5009
±ЕС =(на конец отчетного периода)= 147 – 4246 = - 4099
2.
Излишек (+) или недостаток (-) собственных
оборотных и долгосрочных
В нашем примере:
±ЕСД =(на начало отчетного периода)= 389 – 5398 = - 5009
±ЕСД =(на конец отчетного периода)= 147 – 4246 = - 4099
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (±EОБ):
В нашем примере:
±ЕОБ =(на начало отчетного периода)= 389 – 5398 = - 5009
±ЕОБ =(на конец отчетного периода)= 147 – 4246 = - 4009
Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (±ЕС; ±EСД; ±EОБ) являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости.
При определении типа финансовой устойчивости следует использовать трехмерный (трехкомпонентный) показатель: , где: x1 = ±ЕС; x2 = ±EСД; x3 = ±EОБ.
Функция S (x) определяется следующим образом:
Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций по степени их устойчивости:
1.
Абсолютная финансовая
Определяется условиями: ±ЕС 0;
Трехмерный показатель = (l; 1; l) .
Абсолютная
устойчивость финансового состояния
показывает, что запасы и затраты
полностью покрываются
2.
Нормальная финансовая
Определяется условиями: ±ЕС<0;
Трехмерный показатель = (0; 1; l) .
Гарантирует платежеспособность предприятия. В этой ситуации функционирующее предприятие использует для покрытия запасов и затрат как собственные, так и привлеченные (заемные) источники средств. Предприятие оптимально использует собственные и кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность.
3.
Неустойчивое финансовое
Определяется условиями: ±ЕС<0;
±EОБ 0.
Трехмерный показатель = (0; 0; l) .
Неустойчивое финансовое состояние связано с нарушением платежеспособности предприятия. При этом, тем не менее, сохраняется реальная возможность для улучшения положения за счет пополнения источников собственных средств, а также путем дополнительного привлечения долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. Наблюдается снижение доходности производства.
4.
Кризисное (критическое)
Определяется условиями: ±ЕС<0;
Трехмерный показатель = (0; 0; 0) .
Предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов и займов.
В нашем примере:
на начало
отчетного периода
±ЕС<0 (0);
±EСД<0 (0);
±EОБ<0 (0).
(0; 0; 0)
Кризисное финансовое Кризисное финансовое
состояние;
Конечные результаты выполненных расчетов показывают, что предприятие как на начало, так и на конец года, находится на грани банкротства. Теперь для наглядности сгруппируем полученные данные в таблицу (табл.4).
Таблица 4- Обобщенная оценка финансовой устойчивости ООО «Оптима»
по состоянию на 01 января 2010 года, тыс. руб.
| Показатели | На начало отчетного периода | На конец отчетного периода | Отклонение (+; - ) |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Капитал и резервы (ИС) | 13965 | 14017 | +52 |
| Внеоборотные активы (F) | 13576 | 13870 | +294 |
| Долгосрочные обязательства (КТ) | - | - | - |
| Краткосрочные кредиты и заемные средства (Кt) | - | - | - |
| Наличие собственных оборотных средств (Ес) | 389 | 147 | -242 |
| Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (ЕСД) | 389 | 147 | -242 |
| Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат (ЕОБ) | 389 | 147 | -242 |
| Запасы и затраты (Z) | 5398 | 4246 | -1152 |
| Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (±ЕС) | -5009 | -4099 | -910 |
| Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат(±EСД) | -5009 | -4099 | -910 |
| Излишек
(+) или недостаток (-) общей величины
основных источников для |
-5009 | -4099 | -910 |
| Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости ( ) | (0;0;0) | (0;0;0) | х |
Анализируя и оценивая финансовую устойчивость ООО «Оптима» (табл. 4), можно сказать, что оно находится в кризисном финансовом состоянии, причем это состояние фиксируется как на начало, так и на конец периода. Такое заключение сделано на основании следующих выводов:
- запасы и затраты не покрываются собственными оборотными средствами (ЕС). На начало года на покрытие запасов и затрат не хватало 86,12% собственных оборотных средств ((5398:389) ·100%) , к концу года — 71,12% ((4246:52) ·100%);
- главная причина сохранения кризисного финансового положения предприятия — это превышение темпов роста запасов и затрат над ростом источников формирования: общая величина источников формирования (EСД) снизилась на 62,21% собственные оборотные средства уменьшились на 62,21%, а стоимость запасов и затрат снизилась на 21,34%;
- негативным моментом является неудовлетворительное использование предприятием внешних заемных средств. Долгосрочные кредиты и займы не привлекаются. Краткосрочные обязательства представлены в отчетности лишь кредиторской задолженностью, но она снизилась за анализируемый период на 1,79%, т.е. администрация предприятия не желает, не умеет или не может использовать заемные средства для производственно-хозяйственной деятельности;
- у предприятия
наблюдается недостаток собственных оборотных
средств, что свидетельствует о нехватке
их в хозяйственной деятельности для покрытия
запасов. Необходимо увеличение уровня
собственных оборотных средств.
1.2 Анализ ликвидности баланса
Анализ ликвидности баланса проводится для оценки кредитоспособности предприятия (хозяйствующего субъекта), т.е. его способности своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам.
Главная задача оценки ликвидности баланса — определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).
В соответствии со сложившейся учетно-аналитической практикой статьи актива и пассива баланса при анализе его ликвидности группируются следующим образом.
| АКТИВЫ | ПАССИВЫ |
| А/1 – наиболее ликвидные активы | П/1 – наиболее срочные обязательства |
| А/2 – быстро реализуемые активы | П/2 – краткосрочные обязательства |
| А/3 – медленно реализуемые активы | П/3 – долгосрочные обязательства |
| А/4 – трудно реализуемые активы | П/4 – постоянные пассивы |
Активы предприятия
A/l — наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежные средства и краткосрочных финансовых вложений предприятия.
В нашем примере:
А/1 (на начало отчетного периода)= 318;
А/1 (на конец отчетного периода)= 148;
А/2 — быстро реализуемые активы. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев) и прочие оборотные активы.
В нашем примере:
А/2 (на начало отчетного периода)= 1647;
А/2 (на конец отчетного периода)= 2526;
A/3 — медленно реализуемые активы – запасы (без расходов будущих периодов), дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев), долгосрочные финансовые вложения.
А/3 = стр.210 – стр.216 + стр.220 + стр.230 + стр.140.
В нашем примере:
А/3 (на начало отчетного периода)= 5417;
А/3 (на конец отчетного периода)= 4341;
А/4 — труднореализуемые активы. Это статьи I раздела баланса (внеоборотные активы), исключая долгосрочные финансовые вложения.
А/4 = Итог I раздела баланса (стр. 190) – стр.140.
В нашем примере:
А/4 (на начало отчетного периода)= 13576;
А/4 (на конец отчетного периода)= 13870;
Пассивы предприятия
П/1 — наиболее срочные обязательства. К ним относятся кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства.
П/1 = V раздел баланса (стр. 690) – стр.610.
В нашем примере:
П/1 (на начало отчетного периода)= 6993;