Антикризисное управление предприятие

                       П/1 (на конец отчетного периода)= 6868;

  П/2 — краткосрочные обязательства – кредиты банков и заемные средства, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев.

                                                П/2 = стр. 610

  В нашем примере:

                        П/2 (на начало отчетного периода)= 0;

                        П/2 (на конец отчетного периода) = 0;

  П/З — долгосрочные обязательства – кредиты банков и заемные средства, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев, и прочие долгосрочные обязательства.

                                    П/3 = Итог IV раздела баланса (стр.590)

  В нашем примере:

                          П/3 (на начало отчетного периода)= 0;

                          П/3 (на конец отчетного периода) = 0;

  П4 — постоянные пассивы. Капитал и резервы предприятия за минусом расходов будущих периодов.

                П/4 = Итог III раздела баланса (стр.490) – стр.216.

  В нашем примере:

                            П/4 (на начало отчетного периода)= 13965;

                            П/4 (на конец отчетного периода) = 14017;

  Баланс  считается абсолютно ликвидным  при соблюдении следующей системы  неравенств:   A/l П/1;

                                  А/2 П/2;

                                   A/3 П/З;

                                  А/4 П/4.

  Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса  является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит  так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (Е_С = И_С - F) . Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

  Сопоставление А/1-П/1 и А/2-П/2 позволяет выявить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) в ближайшее время. Сравнение A/3-П/З отражает перспективную ликвидность. На ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность.

  Анализ  ликвидности баланса проводится с помощью аналитической табл. 5, по данным которой можно сделать вывод, что в рассматриваемом примере, с одной стороны, не соблюдаются условия, формально требуемые для признания баланса за отчетный период абсолютно ликвидным, а ООО «Оптима» платежеспособным [А/1 < П/1; А/2 > П/2; А/3 > П/3], а с другой – имеются основания для утверждения о перспективной [А/3 >П/3] ликвидности баланса. Предприятие полностью на начало, и конец года покрывает свои обязательства только по краткосрочным и долгосрочным пассивам, т.к. они равны нулю. Наиболее срочные и постоянные пассивы не покрываются ни на начало года, ни на конец.

     Анализ ликвидности баланса, выполненный по приведенной выше схеме, считается весьма приближенным, поскольку по причине ограниченности исходной информации, содержащейся в бухгалтерской отчетности, соответствие между степенью ликвидности активов и сроками погашения обязательств в пассиве устанавливается в процессе оценки ориентировочно. Поэтому в аналитической практике в целях уточнения результатов оценки в методику анализа ликвидности баланса вносятся определенные коррективы.

  Для уточнения результирующих параметров, характеризующих ликвидность баланса, допустимо использовать метод нормативных скидок, в основе которого лежит перераспределение величин балансовых статей между группами активов и пассивов, исходя при этом из среднестатистических оценок ликвидности активов и сроков погашения обязательств.

     В соответствии с методом нормативных  скидок корректировке подвергаются  быстро и медленно реализуемые  активы (А/2 и А/3), а также наиболее  срочные и краткосрочные обязательства  (П/1 и П/2). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

Таблица 5- Показатели, характеризующие ликвидность баланса ООО «Оптима»

  по  состоянию на 01 января 2010 года, тыс. руб.

 

      В качестве быстро реализуемых  активов в данном случае рассматриваются: 80 процентов дебиторской задолженности  и прочих оборотных активов; 70 процентов готовой продукции и товаров для перепродажи; 50 процентов сырья, материалов и других аналогичных ценностей, а также затрат в незавершенном производстве (издержках обращения).

  Скорректированные значения быстро реализуемых активов (А/2_скор) определяются:

          А/2_скор= 0,8 (стр.230 + стр.240 + стр.270)+ 0,7 (стр.214) +

                                             0,5 (стр.211+213)

  В нашем примере:

  А/2_скор (на начало отчетного периода)= 0,8 (1647) + 0,7 (125) + 0,5 (93 +     5180) = 4042

  А/2_скор (на конец отчетного периода)= 0,8 (2526) + 0,7 (542) + 0,5 (354 +     3350) = 4252

  В свою очередь в медленно реализуемые  активы включаются: 20 процентов дебиторской  задолженности и прочих оборотных  активов; 30 процентов готовой продукции  и товаров для перепродажи; 50 процентов сырья, материалов и других аналогичных ценностей, а также затрат в незавершенном производстве (издержках обращения). Кроме того, в составе этой группы активов сохраняются: товары отгруженные; НДС по приобретенным ценностям; долгосрочные финансовые вложения.

  Скорректированные значения медленно реализуемых активов (А/3_скор) определяются:

  А/3_скор= 0,2 (стр.230 + стр.240 + стр.270)+ 0,3 (стр.214) + 0,5 (стр.211+213) + стр.215 + стр.220 + стр.140

  или упрощенно

                               А/3_скор = А/2 + А/3 - А/2_скор

  В нашем примере:

    А/3_скор (на начало отчетного периода)= 1647 + 5417 - 4042 = 3022

    А/3_скор (на конец отчетного периода)= 2526 + 4341 – 4252 = 2615

  В составе наиболее срочных обязательств в процессе корректировки учитываются: 80 процентов кредиторской задолженности и прочие краткосрочные обязательства.

  Скорректированные значения наиболее срочных обязательств (П/1_скор) определяются:

  П/1_скор= 0,8 (стр.620) + стр.630 + стр.640 + стр.650 + стр.660.

  В нашем примере:

    П/1_скор (на начало отчетного периода)= 0,8 (6993) = 5594 

    П/1_скор (на конец отчетного периода)= 0,8 (6868) = 5494

  Краткосрочные обязательства включают в себя 20 процентов кредиторской задолженности, а также кредиты банка и  заемные средства, подлежащие погашению  в течение 12 месяцев.

  Скорректированные значения краткосрочных обязательств (П/2_скор) определяются:

                         П/2_скор = 0,2 (стр.620) + стр.610

  или упрощенно

                             П/2_скор = П/1 + П/2 – П/1_скор

  В нашем примере:

    П/2_скор (на начало отчетного периода)= 0,2 (6993) = 1399 

    П/2_скор (на конец отчетного периода)= 0,2 (6868) = 1374

  Скорректированные значения по группам активов и  пассивов подставляем в приведенную  выше табл. 5, преобразуя ее тем самым  в табл. 6, содержащую уточненные показатели.

  Уточненные  показатели не вносят, как мы видим, сколько-нибудь значимых коррективов  в соотношения между группами актива и пассива, а потому не опровергают  ранее сделанный вывод о недостаточно фиксированной ликвидности баланса  ООО «Оптима» на начало и на конец отчетного периода; как и выше, А/1 < П/1_скор; А/2_скор > П/2_скор; А/3_скор > П/3.

  Метод нормативных скидок более приближен  к реальным условиям деятельности предприятия, однако также не свободен от недостатков.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

  Таблица 6- Скорректированные показатели, характеризующие ликвидность баланса ООО «Оптима»

    по состоянию на 01 января 2010 года, тыс. руб.

 

  Для комплексной оценки ликвидности  баланса в целом целесообразно  использовать общий показатель ликвидности (П_Л). Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Если значимость (весомость), выражаемую коэффициентом L1, принять равной единице, то системе принятых ограничений будет удовлетворять следующий рекомендуемый набор весовых коэффициентов:

  L1 = 1, L2 = 0,5, L3 = 0,3,

  Которым соответствует рабочая формула  расчета общего показателя ликвидности  баланса 

                          П_Л =    А/1 + 0,5 А/2 + 0,3 А/3                                                                                                                     П                                         П /1 + 0,5 П/2 + 0,3 П/3

  Исходя  из значений этого показателя, рассчитываемых на начало и конец отчетного периода, осуществляется оценка изменения финансовой и платежной ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности его баланса.

    В нашем примере:

    П_Л (на начало отчетного периода)= [318 + 0,5 (1647) + 0,3 (5417)] : [6996] = 0,40

    П_Л (на конец отчетного периода)=[148 + 0,5 (2526) + 0,3 (4341)] : [6868] = 0,40

  Таким образом, можно заключить, что за отчетный период ликвидность баланса  на ООО «Оптима» не  возросла, кроме  того мы видим, что отношение текущих  активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1:1, это может говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплачивать свои счета.

    Для подтверждения обоснованности  сформулированного вывода рассчитаем  значения общего показателя ликвидности  баланса, используя для этого  скорректированные итоговые величины по группам активов и пассивов, ранее полученные в процессе применения метода нормативных скидок (табл. 6)

                В нашем примере:

    П_Л (на начало отчетного периода)= [318 + 0,5 (4042) + 0,3 (3022)] : [5594 + 0,5 (1399)] = 0,52