Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости на примере ООО «Ударник»

Министерство сельского хозяйства Российской Федерации

Федеральное государственное образовательное учреждение высшего образования

«Иркутский государственная аграрный университет имени А.А. Ежевского»

Институт экономики, управления и прикладной  информатики

 

Кафедра Финансов и анализа

 

 

 

Курсовая работа

по дисциплине «Финансовый анализ»

 

на тему: «Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости на примере ООО «Ударник»

 

 

Выполнила: студент 6 курса з/о

специальность 080105.65

Шифр: 06386

Проверил: к.э.н., доцент

 

 

Иркутск – 2016 г.

Содержание

Введение……………………………………………………………………. 1. Теоретические основы обеспечения финансовой устойчивости  предприятия и диагностики его платежеспособности…………………... 1.1. Понятие финансовой устойчивости предприятий. Платежеспособность: понятийный аппарат……………………………… 1.2. Факторы, оказывающие  влияние на финансовую устойчивость  и платежеспособность предприятия………………………………………... 1.3. Методы оценки платежеспособности  и финансовой устойчивости предприятия………………………………………………………………… 2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Ударник»…………………………………………………………………... 2.1. Краткая экономическая  характеристика предприятия……………… 2.2. Анализ показателей  ликвидности, платежеспособности предприятия………………………………………………………………… 2.3. Оценка финансовых показателей и типа финансовой устойчивости предприятия………………………………………………………………… 2.4. Мероприятия по обеспечению ликвидности, платежеспособности  и финансовой устойчивости предприятия……………………………….. Заключение…………………………………………………………………. Список литературы…………………………………………………………... Приложение…………………………………………………………………..

3   5   5   7   10   14 14   15   19   23 30 32 34

 

 

 

 

 

 

 

Введение

На сегодняшний день огромное значение имеет не только оценка и анализ финансового состояния предприятия, но и прогнозирование финансовой устойчивости, а также разработка мероприятий по улучшения его финансового состояния, повышения уровня ликвидности и платежеспособности.1

Проблемы анализа и оценки финансовой устойчивости, платежеспособности предприятия достаточно глубоко рассмотрены учеными и специалистами. Особенно важный вклад в рассмотрение вопросов внесли С. В. Дыбаль, О. В. Ефимова, М. В. Мельник, И. А. Бланк, А. Ф. Ионова, Н. Н. Селезнева, В. В. Ковалев, Г. В. Савицкая, А. Д. Шеремет и многие другие ученые и специалисты. Между тем, несмотря на высокий уровень проработки проблем платежеспособности, между учеными и специалистами нет полного согласия по самым главным вопросам: сущность платежеспособности, ее трактовка, единая система показателей, финансовая устойчивость и пр.

Актуальность темы исследования, степень разногласий специалистов по вопросам анализа платежеспособности и финансовой устойчивости в современной экономике определили цель, задачи, объект и предмет курсовой работы.

Цель курсовой работы – рассмотреть теоретические и практические подходы в анализе платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

Цель работы предопределила ее задачи:

1. Изучить теоретические подходы по вопросам применения методики анализа платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости.

2. Провести углубленный финансовый анализ изучаемых показателей на объекте исследования.

3. Выявить резервы восстановления платежеспособности и финансовой устойчивости объекта исследования.

Объектом исследования является финансовая устойчивость и платежеспособность ООО «Ударник».

Предметом исследования является совокупность механизмов оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

Курсовая работа состоит из двух глав, введения и заключения. В первой части рассмотрены теоретические вопросы, связанные с анализом финансового состояния, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Во второй части проведена оценка финансового состояния, устойчивости и платежеспособности ООО «Ударник», даны практические рекомендации по повышению эффективности деятельности предприятия путем оздоровления его финансового состояния.

Теоретической основой исследования послужили научные труды отечественных и зарубежных специалистов в области финансов предприятия (Гриб В. В., Ковалев В. В., Доник Д.А.), финансового анализа и финансового менеджмента, использовалась справочная и методическая литература, материалы специализированной периодической печати. 

Информационную базу исследования составили формы бухгалтерской (финансовой) отчетности: бухгалтерские балансы и отчеты о финансовых результатах за 2012-2014 гг.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Теоретические основы обеспечения финансовой устойчивости  предприятия и диагностики его платежеспособности

1.1. Понятие финансовой устойчивости предприятий. Платежеспособность: понятийный аппарат

Финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой финансово-экономического состояния предприятия, поскольку это один из показателей который позволяет оценить результат текущего, инвестиционного и финансового развития предприятия, а также отражает способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и устанавливает размеры источников для дальнейшего развития. Таким образом, анализ финансовой устойчивости любого хозяйствующего субъекта является важнейшей характеристикой его деятельности.2

Финансовая устойчивость – это состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность3.

Платежеспособность в общем смысле, по мнению В.В. Ковалева это способность предприятия без нарушений исполнять платежный календарь. В узком смысле это наличие у компании денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. 4

А.Д. Шеремет утверждает, что обеспеченность запасов источниками формирования является основой финансовой устойчивости, а платежеспособность – ее внешним проявлением. И поэтому именно обеспеченность запасов источниками (в первую очередь характеризующая уровень финансовой устойчивости) и обеспечивает ту или иную степень платежеспособности (или неплатежеспособности).5

Если платежеспособность – это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость – внутренняя сторона, отражающая сбалансированность денежных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.6

Более-менее общим местом, однако, является понимание платежеспособности предприятия, как ключевой характеристики финансового положения хозяйствующего субъекта (см. рис. 1).

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1 - Место оценки платежеспособности хозяйствующего субъекта в принципиальной модели анализа финансового положения предприятия7

 

Тем не менее, как мы уже это отмечали, в понимании платежеспособности учеными и специалистами есть определенные расхождения. Исследование доступной автору выпускной квалификационной работы научной и специальной литературы позволило выявить наиболее часто используемые подходы к трактовке платежеспособности предприятия (см. приложение 4).

Даже специалисты ЦБ РФ смешивают понятие платежеспособности и ликвидности, хотя это явления не одного порядка. Не случайно А.Н. Жилкина констатирует дискуссионный характер понятия «платежеспособность» в современной литературе8.

Чаще всего категорию «платежеспособность» авторы увязывают и даже смешивают с категориями «ликвидность» (см. рис. 2) и «финансовая устойчивость».

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 2 - Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности предприятия9

 

Понятия платежеспособности и ликвидности близки по содержанию, но не идентичны. При достаточно высоком уровне платежеспособности предприятия его финансовое положение характеризуется как устойчивое. В то же время высокий уровень платежеспособности не всегда подтверждает выгодность вложений средств в оборотные активы.

 

1.2. Факторы, оказывающие  влияние на финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия

На финансовую устойчивость предприятия оказывают большое влияние факторы, которые можно разделить на внешние и внутренние. Внутренние напрямую зависят от организации работы самого предприятия; изменение внешних же почти или совсем не подвластно воле предприятия. Этим делением и следует руководствоваться, моделируя производственно-хозяйственную деятельность и пытаясь управлять финансовой устойчивостью, осуществляя комплексный поиск резервной в целях повышения эффективности производства.

Внешние — это все те факторы, которые находятся за пределами организации и могут на нее воздействовать. Внешняя среда, в которой приходится работать организации, находится в непрерывном движении, подвержена изменениям. Способность организации реагировать и справляться с этими изменениями внешней среды является одной из наиболее важных составляющих ее успеха.

Основные факторы внешней среды могут быть разделены на четыре крупные группы:

 

 

Рисунок 3 – Внешние факторы

 

Особое значение для финансовой устойчивости предприятия имеет уровень, динамика и колебания платежеспособного спроса на его продукцию (услуги), ибо платежеспособный спрос предопределяет стабильность получения выручки. В свою очередь платежеспособный спрос зависит от состояния экономики уровня дохода потребителей - физических и юридических лиц - и цены на продукцию предприятия.

Существенно влияет на финансовую устойчивость и фаза экономического цикла, в которой находится экономика страны. В период кризиса происходит отставание темпов реализации продукции от темпов ее производства. Уменьшаются инвестиции в товарные запасы, что еще больше сокращает сбыт. Снижаются в целом доходы субъектов экономической деятельности, сокращаются относительно и даже абсолютно масштабы прибыли. Все это ведет к снижению ликвидности предприятия, их платежеспособности. В период кризиса усиливается серия банкротств.

Падение платежеспособного спроса характерное для кризиса, приводит не только к росту неплатежей, но и к обострению конкурентной борьбы. Острота конкурентной борьбы так же представляет собой немаловажный внешний фактор финансовой устойчивости предприятия.

Серьезными макроэкономическими факторами финансовой устойчивости служат, кроме того, степень развития финансового рынка, налоговая и кредитная политика, страхового дела и внешнеэкономических связей; существенно влияет на нее курс валюты, позиция и силы профсоюзов.

Также одним из наиболее масштабных неблагоприятных внешних факторов, дестабилизирующих финансовое положение предприятий в России, является на сегодняшний день инфляция.

Теперь рассмотрим внутренние факторы.

Рис. 4 – Внутренние факторы

С точки зрения влияния на финансовую устойчивость организации основными внутренними факторами являются:

-  отраслевая принадлежность  организации;

-  состав и структура  выпускаемой продукции (услуг), ее  доля в спросе;

-  размер уставного  капитала предприятия;

-  величина и структура  расходов производства, их динамика  по сравнению с денежными доходами  предприятия;

-  состояние имущества  и финансовых средств, включая  запасы и резервы, их структура  и состав.

Степень их совокупного влияния на финансовую устойчивость предприятия зависит не только от соотношения выше перечисленных факторов, но и от той стадии производственного цикла, на которой в настоящее время находится организация.

 

1.3. Методы оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

Исследование финансового состояния объекта проводится по 10 направлениям, одним из которых является анализ платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости предприятия.10

Известный аналитик Хачатурян Н. М. отмечает, что ликвидность баланса – это легкость и быстрота, с которой активы могут быть обращены в наличность. Анализ ликвидности баланса наблюдается при соблюдении определенных пропорций11.

Основой анализа ликвидности баланса является соответствующая группировка активов и пассивов по степени ликвидности и срокам выполнения обязательств. Чаще всего специалисты группируют активы и обязательства предприятия для анализа ликвидности баланса так, как это представлено в табл. 2.

Указанная группировка используется и для определения относительных показателей.

После группировки активов и пассивов осуществляется сопоставление полученных данных с неравенствами, продемонстрированными в табл. приложения 5 и делается вывод о степени ликвидности баланса предприятия.