Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости на примере ООО «Ударник»

Более детальным является анализ ликвидности и платежеспособности организации при помощи финансовых коэффициентов.

Коэффициенты платежеспособности и ликвидности отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства легко реализуемыми средствами. Высокое значение данных коэффициентов свидетельствует об устойчивом финансовом положении предприятия, низкое их значение - о возможных проблемах с денежной наличностью и затруднениях в дальнейшей операционной деятельности. В то же время очень большое значение коэффициентов свидетельствует о невыгодном вложении средств в оборотные активы.12 Порядок расчета и рекомендуемые значения показателей платежеспособности и ликвидности предприятия представлены в таблице приложения 3.

Как отмечают в своей книге «Корпоративные финансы и учет: понятия, алгоритмы, показатели» В.В. Ковалев и Вит. В. Ковалев, коэффициент абсолютной ликвидности (cash ratio) - это «показатель, характеризующий, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств».

Этот коэффициент, отмечают авторы, «является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия». Общепризнанных критериальных значений для этого коэффициента нет. «Уместно заметить, - продолжают В.В. Ковалев и Вит. В. Ковалев, 13 - что западными аналитиками никаких ориентиров в отношении этого коэффициента не дается, тогда как в работах некоторых современных российских аналитиков часто встречается указание на ориентировочную нижнюю границу - 0,2. В поле зрения советских аналитиков, - допускают В.В. Ковалев и Вит. В. Ковалев, - эта рекомендация впервые попала, скорее всего, из работы немецкого ученого К. Шмальца (работа написана еще в 1930 году) и в постсоветское время стала тиражироваться без какого-либо осмысления. Приведенный ориентир, - пишут авторы, - представляется весьма завышенным».

Несколько иной подход к пониманию показателя «абсолютной ликвидности» мы находим у А.Д. Шеремета. В его трактовке коэффициент абсолютной ликвидности должен показывать, «какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстрореализуемых».

О.В. Ефимова советует для анализа платежеспособности предприятия, использовать данные Отчета о движении денежных средств, применяя два коэффициента: коэффициент платежеспособности и коэффициент Бивера.14

Крылов Э. И., автор большого числа учебников и пособий по оценке финансового состояния отмечает, что детализированный анализ финансового состояния может выполнятся вслед за экспресс-анализом либо без его проведения, содержать больший или меньший перечень разделов и показателей, использовать различный объем информации.

Существуют традиционные алгоритмы определения финансовой устойчивости предприятия. Они предполагают определение типа финансовой устойчивости с помощью абсолютных показателей, а также расчет коэффициентов финансовой устойчивости, таких как коэффициент капитализации, коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования, коэффициент финансовой устойчивости и ряд других.15 Для осуществления такой оценки используются показатели, основные из которых приведены в таблице приложения 1.16

Формулы расчета показателей деловой активности приведены в таблице приложение 2.

Существуют общепризнанные формулы, подтверждающие оценку финансового состояния предприятия, которые основаны на сопоставлении запасов с финансовыми источниками их формирования (табл. 1).

Таблица 1 - Общая оценка прочности финансового положения предприятия

Результат сопоставления	Степень прочности
Финансовые источники больше запасов	Запас прочности имеется
Финансовые источники равны величине запасов	Нет прочности
Финансовые источники меньше величины запасов	Состояние неудовлетворительное

 

Характеристика финансового состояния при использовании данного подхода обобщена в таблице 2.

Таблица 2 - Характеристика финансового состояния

Оценка финансового состояния	Результат сопоставления
Абсолютная устойчивость	Запасы меньше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов
Нормальная устойчивость	Запасы равны сумме собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов
Минимальная устойчивость	Запасы равны семе собственных средств, краткосрочных кредитов и источников, ослабляющих финансовую напряженность
Состояние предкризисное	Запасы больше суммы собственных средств и кредитов

 

Финансовый анализ позволяет выявлять угрозу банкротства и своевременно проводить систему мер по финансовому оздоровлению предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «Ударник»

2.1. Краткая экономическая  характеристика предприятия

 

ООО «Ударник» зарегистрировано в г. Иркутск, ул. Сарафановская, д. 83 а. Директор организации Общество с ограниченной ответственностью "Ударник" Ивайкин Сергей Геннадьевич. Действует с 20.01.2012.

Основной вид деятельности строительство зданий и сооружений (монтаж теплосетей, сооружение мостов, тоннелей, электромонтаж, отделка, сдача в аренду транспорта, нежилых сооружений).

Также Ударник, ООО работает еще по 34 направлениям.

Компания Ударник, ООО принимала участие в 46 торгах из них выиграла 23. Основным заказчиком является МУП "Водоканал" г. Иркутска.

Проведем анализ основных экономических показателей деятельности предприятия, представленные в таблице 3.

Таблица 3 - Основные показатели работы ООО «Ударник» за 2012-2014 гг.

Наименование	2012 год	2013 год	2014 год	Отклонение 2014 от 2012	Темп роста, % 2014/2012
Выручка от продажи, руб.	3741463	3285408	5304514	1563051	141,78
Себестоимость, руб.	3460000	3267629	5141210	1681210	148,59
Валовая прибыль, руб.	291463	47796	200299	-91164	68,72
Прибыль от продаж руб.	281463	17649	163304	-118159	58,02
Рентабельность продаж, % (стр.4/стр.1)	7,5	0,5	3,1	-4,4	41,33
Рентабельность продукции,% (стр.3/стр.1)	7,7	1,5	3,8	-3,9	49,35
Чистая прибыль (убыток), руб.	140534	-413510	68291	-72243	48,59
Наличие основных средств, руб. (по балансовой стоимости)	1451649	1471175	1381815	69834	95,19
Фондоотдача, руб./руб.(стр.1/стр.8)	2,58	2,23	3,84	1,26	148,84
Фондоемкость, руб./руб.(стр.8/стр.1)	0,39	0,45	0,26	-0,13	66,67
Производительность труда, тыс. руб.   (стр. 1/стр.13)	113,37	84,24	132,61	19,14	116,97
Средняя заработная плата, тыс.руб.	25,30	26,11	27,08	1,78	107,04
ФОТ, руб.	826804	1019616	1070552	243748	129,48
Среднесписочная численность персонала, без ГПХ, чел.	33	39	40	7	121,21

Как видно из таблицы 3, динамика развития предприятия неоднозначна, в 2013 г. наблюдалось снижение эффективности ведения бизнеса, однако возрастала величина основных средств, а при увеличении штатной численности размер заработной платы, также увеличивался.

Предприятие обладает разнообразными ресурсами. В первую очередь,  основные средства: машины, оборудование, механизмы, составляющие основу для основного вида деятельности, собственный капитал предприятия представлен уставным капиталом добавочным капиталом, при этом по результатам деятельности наблюдается убыток.

Опережающий темп роста себестоимости над темпом роста выручки от продаж привел к образованию убытка от продаж, составившего к концу 2014 г. – 118159 руб., в результате рентабельность продаж оказалась отрицательной.

Фондоотдача увеличилась в 2014 г. по сравнению с 2012 г. на 1,26 руб. / руб. или 48,84%, то есть с каждого рубля стоимости основных фондов выручка составила 3 руб. 84 коп., в результате сократился показатель фондоемкости, такая динамика связана как с ростом стоимости основных средств предприятия, так и с ростом выручки, темп увеличения которой выше темпа роста стоимости ОС.

У предприятия значительная задолженность как краткосрочного так и долгосрочного характера, происходит ее снижение, но незначительными темпами.

 Все обозначенные факты, несмотря на наличие значительной части дорогостоящих активов, говорят о необходимости оценки финансовой устойчивости предприятия, ведь наиболее ликвидная часть незначительна по объему, а результаты деятельности отрицательны.

 

2.2. Анализ показателей  ликвидности, платежеспособности предприятия

 

Проведем анализ показателей ликвидности и платежеспособности предприятия.

Таблица 4 - Анализ ликвидности баланса ООО «Ударник» за 2012-2014 гг., руб.

Актив	2012	2013	2014	Изменение 2014 к 2011
Быстрореализуемые активы	81740	49298	240468	240468
Наиболее срочные обязательства	3994158	6184721	5768390	1774232
Платежный излишек(+) или недостаток (-)	-3912418	-6135423	-5527922	-1533764
ОЦЕНКА	Плохо	Плохо	Плохо	-
Активы средней реализуемости	1501559	1887236	2184354	682795
Краткосрочные пассивы	5869982	7790408	6119000	249018
Платежный излишек(+) или недостаток (-)	-4368423	-5903172	-3934646	433777
ОЦЕНКА	Плохо	Плохо	Плохо	-
Медленно реализуемые активы	3577449	4740401	4817895	1240446
Долгосрочные пассивы (обязательства)	620692	884240	2715338	2094646
Платежный излишек(+) или недостаток (-)	2956757	3856161	2102557	-854200
ОЦЕНКА	Норма	Норма	Норма	-
Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)	2123008	2363217	2069947	-53061
Собственный капитал (капитал и резервы)	879588	466078	534370	-345218
Платежный излишек(+) или недостаток (-)	1243420	1897139	1535577	292157
ОЦЕНКА	Плохо	Плохо	Плохо	-

 

Как видно из таблицы 4, у предприятия значительная величина краткосрочных обязательств, для погашения которых недостаточно быстрореализуемых активов. Недостаточно для погашения обязательств и среднесрочной реализации активов. Погасить долги можно только за счет трудно и медленно реализуемых активов. Наличие обязательств связано как с использование займов и кредитов, так и с постоянным ростом задолженности перед поставщиками. Большая часть работ, выполняемых предприятием носит долгосрочный характер и отдельную долю затрат на их осуществление компания берет на себя, прежде, чем их оплатит заказчик.

Таблица 5 - Оценка платежеспособности и ликвидности ООО «Ударник» за 2012-2014 гг.

Показатель	2012	2013	2014	Изменение 2014 к 2011
Чистый оборотный капитал	-622729	-1012899	1179761	1802490
Коэффициент текущей платежеспособности	0,894	0,870	1,193	0,299
	внимание	внимание	удовлетворительно
Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности	0,284	0,261	0,405	0,121
	внимание	внимание	внимание
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,014	0,006	0,039	0,039
	внимание	внимание	внимание
Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности	0,609	0,608	0,787	0,178
	хорошо	хорошо	хорошо
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	0,256	0,242	0,357	0,101