Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости на примере ООО «Ударник»

 

Как видно из таблицы 5, на протяжении 3-х периодов (2012-2014 гг.) показатели платежеспособности требуют внимания, так как не соответствует нормативам.

Значение коэффициента текущей платежеспособности за 2012-2013 гг. говорит о том, что предприятия не могло устойчиво расплачиваться с краткосрочными обязательствами. Ситуация к концу 2014 г. несколько изменилась: в мировой практике оптимальным считается коэффициент в диапазоне от 1,5 до 2,5.

Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности отражает ту часть краткосрочных обязательств, которая может быть погашена не только за счет имеющихся денежных средств и ценных бумаг, но также и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги (т.е. за счет дебиторской задолженности). Рекомендуемым значением данного показателя является значение — 1:1. (отечественный норматив – 0,7-0,8). Следовательно, динамика данного показателя требует от руководства ООО «Ударник» повышенного внимания.

Коэффициент абсолютной ликвидности дает представление о том, какая часть задолженности может быть погашена на дату составления баланса. Допустимыми считаются значения этого коэффициента в пределах 0,2 — 0,3. Динамика показателя в деятельности ООО «Ударник» изменяется в лучшую сторону, но все же существенно отстает от норматива, то есть у предприятия недостаточно, в первую очередь, денежных средств в кассе и на расчетном счете. Таким образом, способность предприятия погасить краткосрочные долги за счет наиболее ликвидных средств незначительно увеличилась за весь период. При этом значение показателя ниже рекомендованного.

Во много перечисленные показатели зависят не только от состояния того или иного параметра, но и от качества других показателей. Так коэффициент промежуточной ликвидности в значительной степени зависит от "качества" дебиторской задолженности, то есть от сроков ее возникновения и от финансового состояния дебиторов.

Как видно из таблицы 5, коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности показывает, какая величина дебиторской задолженности приходится на 1 рубль кредиторской задолженности. Рекомендуемое минимальное значение – 1 и этот норматив выдерживается на предприятии, то есть отсутствует просроченная задолженность, безнадежная.

Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности определяется по нормативу 0,5-0,7, по данным ООО «Ударник» этот норматив выдерживается.

В целом можно сказать, что при таком состоянии показателей предприятие не в состоянии обеспечить резервный запас для компенсации убытков, которые могут возникнуть при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности.

 

 

2.3. Оценка финансовых  показателей и типа финансовой  устойчивости предприятия

 

Оценивая показатели финансовой устойчивости отметим, что для их расчета была использована аналитическая система Audit Expert — диагностики, оценки и мониторинга финансового состояния одного или группы предприятий на основе данных финансовой и управленческой, в том числе консолидированной отчетности.

Таблица 6 - Расчет показателей финансовой устойчивости ООО «Ударник» за 2012-2014 гг.

Показатель	2012	2013	2014	Изменение 2014 от 2012
1. Коэффициент автономии	0,119	0,051	0,057	-0,062
	внимание	внимание	внимание
2. Коэффициент заемного капитала	0,881	0,949	0,943	0,062
	внимание	внимание	внимание
3. Коэффициент финансовой зависимости	7,379	18,612	16,532	9,153
	внимание	внимание	внимание
4. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	0,204	0,148	0,347	0,143
	внимание	внимание	хорошо
5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-0,237	-0,280	-0,210	0,027
	внимание	внимание	внимание
6. Коэффициент маневренности	-0,708	-2,173	2,208	2,916
	внимание	внимание	хорошо

 

По данным таблицы 6 отметим, что коэффициент автономии говорит о существенной зависима ООО «Ударник» от кредиторов. Снижение показателя в динамике приводит к потере устойчивости финансового положения.

Коэффициент заемного капитала показывает, что на единицу финансовых ресурсов около 0,9 заемного капитала. Высокое значение показателя приводит к снижению показателя финансовое состояние.

Соответственно, и коэффициент финансовой зависимости говорит о том, что фирма привлекла от 7 до 18 руб. заемного капитала на 1 руб. собственного капитала. Таким образом, способность организации, ликвидировав свои активы, полностью погасить кредиторскую задолженность слишком мала.

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости говорит о том, что в ООО «Ударник» доля активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала составляет около 0,2-0,3 , то есть оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств, что является негативным фактором развития в деятельности фирмы.

Инвесторы и банки, выдающие кредиты, обращают внимание на значение этого коэффициента. Чем выше значение коэффициента, тем с большей вероятностью организация может погасить долги за счет собственных средств. Чем больше показатель, тем независимее предприятие.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала за отчетный период увеличился, что говорит об улучшении структуры баланса предприятия. Однако остается высокий уровень зависимости от внешних источников финансирования, о чем свидетельствуют данные коэффициента автономии и существенный рост коэффициента заемного капитала.

За анализируемый период ухудшилось обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами.

 

Таблица 7 - Показатели деловой активности ООО «Ударник» за 2012-2014 гг.

Показатели	2012	2013	2014	Изм. 2014 от 2012
1	2	3	4	5
1. Оборачиваемость активов (раз)	0,51	0,36	0,57	0,06
	хорошо	внимание	хорошо
2. Оборачиваемость запасов (раз)	0,96	0,68	1,06	0,1
	внимание	внимание	хорошо
3. Фондоотдача	1,58	1,26	1,82	0,24
	хорошо	внимание	хорошо
4.Оборачиваемость дебиторской  задолженности (раз)	2,49	1,74	2,43	-0,06
	хорошо	внимание	хорошо
5. Время обращения дебиторской  задолженности (дни)	144,48	206,79	148,24	3,76
	хорошо	внимание	хорошо
6. Оборачиваемость оборотного капитала	0,71	0,48	0,73	0,02
	хорошо	внимание	хорошо
Продолжение таблицы 7
1	2	3	4	5
7.Оборачиваемость собственного капитала	4,25	7,05	9,93	5,68
	внимание	хорошо	хорошо
8. Оборачиваемость общей задолженности	0,58	0,38	0,60	0,02
	внимание	хорошо	внимание

 

Стоит отметить, что деловая активность предприятия за 2014 г. улучшилась.

Оборачиваемость активов увеличилась в силу того, что темп роста активов ниже темпа роста выручки, в результате происходит рост фондоотдачи.

Оборачиваемость запасов увеличилась, так как при увеличении общей величины запасов возрастает и выручка от продаж, то есть запасы в виде  материалов, в первую очередь, достаточно эффективно окупаются.

Оборачиваемость дебиторской задолженности сократилась по сравнению с 2012 г., а по сравнению с 2013 г. произошел рост почти на один раз, в результате чего сократилось время обращения дебиторской задолженности, при этом стоит отметить, что сама дебиторская задолженность увеличилась.

Рост оборачиваемости собственного капитала связан не с повышением эффективности деятельности, а с уменьшением самой суммы собственного капитала, поэтому наблюдается рост зависимости от заемного капитала и сокращение эффективности его использования.

Таким образом, оборачиваемость общей задолженности требует внимания.

Исходя из данных таблицы 8 во всех периодах в компании наблюдается предкризисное состояние, так как наблюдается сокращение финансовых составляющих, кроме этого наблюдается значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской, даже несмотря на снижение этой диспропорции.

 

Таблица 8 - Характеристика финансового состояния предприятия ООО «Ударник» за 2012-2014 гг.

Показатели	2012	2013	2014	Изменение 2014 от 2012
Запасы	3577449	4740401	4817895	1240446
Финансовые составляющие	632404	-291452	-1184967	-1817371
Превышение кредиторской задолженности на дебиторской	2492599	4297485	3584036	1091437
Ваше положение	Состояние предкризисное	Состояние предкризисное	Состояние предкризисное	-

 

Таблица 9 - Общая оценка прочности финансового положения предприятия ООО «Ударник» за 2012-2014 гг.

показатели	2012	2013	2014
Финансовые источники	2755412	2071765	884980
Запасы	3577449	4740401	4817895
Ваше положение	Состояние неудовлетворительное	Состояние неудовлетворительное	Состояние неудовлетворительное

 

Как видно из таблицы 9, прочность финансового положения можно признать неудовлетворительной, так как финансовые источники существенно ниже запасов.

Таблица 10 - Оценка показателей рентабельности ООО «Ударник» за 2012-2014 гг.

Показатель	2012	2013	2014
1. Рентабельность активов (коэффициент экономической рентабельности)	0,028	-0,054	0,016
2. Рентабельность собственного  капитала (коэффициент финансовой  рентабельности)	0,236	-1,055	0,283

 

Как видно из таблицы 10, наиболее критичным в деятельности предприятия был 2013 г., так как показатели рентабельности принимали отрицательное значение.

К концу 2014 г. показатели существенно возросли.

Таблица 11 – Динамика чистых активов ООО «Ударник» за 2012-2014 гг.

Наименование показателя	2012 г.	2013 г.	2014 г.	Отклонение 2014 от 2012	Темп роста, %
Чистые активы	879 588	466 078	534 370	345 218	60,75

 

Как видно из таблицы 11, чистые активы существенно ниже уровня 2012 г. как в 2013, так и в 2014 г., однако в 2014 г. по сравнению с 2013 г. возросли.