Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 

 

2.3. Диагностика вероятности банкротства

            Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным является одно из условий:

• КТЛ на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного (КТЛ = 2);
• КОСС на конец отчетного периода имеет значение ниже нормативного (КОСС =0,1)

            Поскольку методика и пример расчета данных показателей в данной работе уже приводилась, покажем данные показатели в сводной таблице.

Таблица 32

Сводная таблица показателей

            В данной ситуации на ОАО  “УФАКРАН” КТЛ ниже нормативного, а доля собственного оборотного капитала в формировании текущих активов меньше норматива, но наметилась тенденция роста показателей, то определяем КВП – коэффициент восстановления платежеспособности.

            Если значение данного  показателя превышает 1, то у предприятия  есть реальная возможность свою платежеспособность. В данном случае, ОАО  “УФАКРАН” имеет реальную возможность восстановить платежеспособность.

            Однако, данная система  критериев диагностики банкротства  предприятий несовершенна. Поскольку  по ней можно объявить банкротом  высокорентабельное предприятие. К  тому же нормативные значения данных показателей являются обобщенными  для разнонаправленных отраслей.

            Воспользуемся интегральной балльной оценкой финансовой устойчивости предприятия.

            Сущность  данной методики: классифицировать предприятия по степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах.

            Л.В. Донцова и  Н.А. Никифорова предложили в своих  работах следующую систему показателей  и их рейтинговую оценку.

            I класс – хороший запас финансовой устойчивости у предприятия;

            II класс- имеется некоторая степень риска по задолжности;

            III класс- проблемное предприятие;

            IV класс – предприятие с высоким риском банкротства;

            V класс – предприятие высочайшего риска;

            VI класс –банкрот 

            Таблица 33

            Группировка предприятий  по критериям оценки финансового  состояния

 

            Обобщающая оценка финансовой устойчивости нашего предприятия  представлена в таблице.

Таблица 34

            Обобщающая оценка финансовой устойчивости ОАО  “УФАКРАН”

            Таким образом, по степени финансового риска, исчисленной с помощью данной методики предприятие ОАО  “УФАКРАН” относится ко II классу, за исключением 2003 года, когда оно относится к III классу.

            ОАО  “УФАКРАН” – предприятие, демонстрирующее некоторую степень риска по задолжности, но еще не рассматривается как рискованное. При этом наблюдается тенденция роста балльной суммы.

            Также для оценки риска банкротства можно воспользоваться  индексом кредитоспособности методикой Альтмана.

            Данная методика уже рассматривалась в рамках курсовой работы в разделе Финансовая устойчивость. Напомним, что данная методика показала, что предприятие  ОАО  “УФАКРАН” находится в стадии банкротства, но имеют тенденцию роста. Поскольку полученные индексы попадают в интервалы с высокой вероятностью банкротства.

            Проанализировав степень  риска банкротства на ОАО  “УФАКРАН”, можно предложить следующие рекомендации:

• Поскольку структура баланса неудовлетворительна (КТЛ и КОСС ниже нормы), но при наличии реальной возможности восстановить свою платежеспособность в установленные сроки, может быть принято решение об отсрочке признания предприятия неплатежеспособным;
• Предприятие может попытаться пополнить собственный оборотный капитал за счет выпуска и размещения новых акций и облигаций;
• Также уменьшить или отказаться от выплат дивидендов по акциям, если удастся убедить акционеров в реальности программы;
• Уменьшить дефицит собственного капитала можно за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков строительства, НЗП, и т.д.
• Привлечение кредитов под прибыльные проекты, способные принести предприятию высокий доход.

 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

2.4 Анализ уровня экстенсивности и интенсивности использования ресурсов организации

          Для комплексной  оценки деятельности предприятия необходимо оценить уровень экстенсивности и интенсивности использования ресурсов.

          Приведем расчеты  в таблице.

 Таблица 35

Расчет  экстенсивных и интенсивных показателей