Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 

       2.2.2 Оценка  финансового положения

         Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность. Ведь именно платежеспособность является внешним проявлением финансового  состояния предприятия, его устойчивости.

         Оценка платежеспособности внешним инвесторам осуществляется на основе характеристики ликвидности  текущих активов. Взаимосвязь между  платежеспособностью, ликвидностью предприятия  и ликвидностью баланса можно  представить в виде рисунка.

         Рисунок 9. Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности

         Проанализируем финансовое положение на предприятие ОАО  “УФАКРАН”.

2.2.2.1 Анализ ликвидности  фирмы 

         Для оценки платежеспособности необходимо рассчитать такие показатели:

         Коэффициент текущей ликвидности

         КТЛ= ,

         где ОА – оборотные  активы,

               КО  – краткосрочные обязательства.

         Он показывает степень, в которой текущие активы покрывают  текущие пассивы.

         Нормативные значения:

         < 1.5 – неудовлетворительно;

         1,5-2 – удовлетворительно;

         > 2 – хорошо.

         Расчет КТЛ = 40591/26255= 1,55 – 2002 год 
 

         Коэффициент критической ликвидности

         ККЛ=

         Нормативные значения:

         < 0.5 – неудовлетворительно;

         0,5-1 – удовлетворительно;

         > 1 – хорошо

         Расчет ККЛ = 31933,3/26255=1,22

         Коэффициент абсолютной ликвидности

         КАЛ= ,

         Нормативные значения:

         < 0.05 – неудовлетворительно;

         0,05-0,2 – удовлетворительно;

         > 0,2 – хорошо

         Расчет  КАЛ=9029/26255=0,64

         где ДЗ – дебиторская задолжность,

         КФВ – краткосрочные финансовые вложения,

         ГП  – готовая продукция,

         ДС  – денежные средства.

         Исходные данные и расчет коэффициентов ликвидности  представлены в таблице.

         Сводная таблица  показателей ликвидности представлена в следующей таблице.

          Таблица8

         Сводная таблица  показателей ликвидности

 
 
 
 
 

Таблица 9

Исходные  данные  предприятия для расчета  коэффициентов ликвидности

 

         Таким образом, показатели ликвидности показывают, что финансовое состояние предприятия находится на устойчивом месте. На рисунке 10 представлена тенденция показателей ликвидности.

 

          Рисунок 10. Изменение показателей ликвидности предприятия ОАО “УФАКРАН”

          По полученным данным можно сделать вывод о том, что наиболее тяжелым годом для ОАО “УФАКРАН” был 2003 год. Именно тогда КТЛ и ККЛ имеют минимальное значение, а также имеет место непокрытие оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

          При этом за рассматриваемый  период КАЛ превышает нормативный  показатель. Следовательно, гарантия погашения долгов на предприятие ОАО “УФАКРАН” стабильно высока.

          Необходимо помнить, что КАЛ  еще не является признаком  плохой или хорошей платежеспособностью. При оценки ее уровня необходимо также  учитывать скорость оборота средств в текущих активах и скорость оборота краткосрочных обязательств.

         Показатели  финансовой независимости

         Оценивая финансовое положение предприятия ОАО “УФАКРАН”, необходимо рассчитать и проанализировать показатели финансовой независимости, т.е. оценить насколько предприятие зависит от внешних источников финансирования.

         Для анализа финансовой независимости необходимо рассчитать коэффициент независимости.

         К_Н = ,

         где ВБ – валюта баланса,

               СК  – собственный капитал.

         Нормативные значения:

         < 0.2 неудовлетворительно,

         0,2 – 0,5 удовлетворительно,

         > 0,5 хорошо.

         В таблице 10 представлены полученные значения коэффициента независимости.

         Таблица 10

         Коэффициент финансовой независимости за исследуемый период

 

         Таким образом, финансовое положение ОАО “УФАКРАН” находится на стабильно удовлетворительном уровне, не превышая нормативное значение. При этом имеет место зависимость предприятия от внешних источников финансирования. Тенденцию развития коэффициента иллюстрирует рисунок 11. 

         Рисунок 11. Изменение коэффициента финансовой независимости на ОАО “УФАКРАН”

         Также важным показателем финансовой устойчивости является  коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

         К_О = ,

         где СС –собственные средства,

               ВА  – внеоборотные активы,

               ОА  – оборотные активы.

         Нормативные значения:

         < 0,1 – неудовлетворительно,

         0,1-0,4 – удовлетворительно,

         0,4 – хорошо.

         Расчет данного  показателя приведен в таблице. 
 

         Таблица11

         Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

 

         Из полученных результатов  можно сделать вывод, что 2003 год  для предприятия ОАО “УФАКРАН” был самым трудным, поскольку коэффициент имеет отрицательное значение. В 2003 году предприятие было вынуждено взять кредит. Тенденцию развития данного показателя иллюстрирует рисунок 12.  

 

         Рисунок 12. Изменение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на ОАО “УФАКРАН”

         В целом данный показатель имеет тенденцию роста и выходит  к нормативному показателю. 
 
 
 

 

         2.2.2.2Анализ ликвидности баланса

         Помимо анализа  ликвидности предприятия в целом, необходимо оценить ликвидность баланса. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующее условие:

         А₁

П₁

         А₂

П₂

         А₃

П₃

         А₄< П_4,

         где А_i – сгруппированные по степени ликвидности и расположенные в порядке убывания статьи актива баланса;

               П_i – объединенные по срокам погашения и расположенные в порядке их возрастания статьи пассива баланса.

         Таблица 12

         Группировка статей баланса для анализа ликвидности