Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 
 
 
 
 

         Таблица 4

Предварительная оценка изменения  структуры бухгалтерского баланса  предприятия  за 2004 г., тыс.руб.

 

         Таблица 5

Предварительная оценка изменения  структуры бухгалтерского баланса  предприятия  за 2005 г., тыс.руб.

 

         Анализируя полученные данные, можно говорить, что за исследуемый период оборотные активы предприятия ОАО “УФАКРАН” имеют общую тенденцию роста, в то время как внеоборотные за последние 2 года сократились в 3,5 раза. Это показано на рисунке 3.

         

          

         Рисунок 3. Структурные изменения активов баланса

         При этом произошли  изменения в структуре пассивов предприятия. В частности, краткосрочные  обязательства находятся на примерно стабильном уровне, но на протяжении всего периода составляют большую долю в общей сумме пассивов. Долгосрочные обязательства были полностью погашены в 2003 году, и на сегодняшний момент предприятие не имеет их. Капитал и резервы также имеют общую тенденцию роста в общей сумме пассивов. Это иллюстрирует рисунок 4.

         

         Рисунок 4. Структурные изменения пассивов предприятия 

         Имея общие изменения  в структуре баланса, необходимо выявить их  причины и проанализировать их.

           

         2.2.1.1 Анализ финансовой структуры баланса

         Для более детального выявления причин изменения в  структуре баланса необходимо проанализировать финансовую структуру баланса на ОАО “УФАКРАН”.

         Данные о структуре  и динамике приведены в таблице 6

         Оценивая состав и динамику активов на данном предприятие, можно сделать вывод, что изменение внеоборотных активов имеет скачкообразную динамику. Большая доля (79,27%-97,25%) внеоборотных активов приходится на незавершенное строительство. Данная динамика имеет тенденцию роста. В то время как основные средства имеют тенденцию спада.(29,45%-1,95%) Остальные разделы имеют незначительную долю в общей структуре внеоборотных активов.

           

         Рисунок 5. Структура и динамика внеоборотных активов

         На рисунке 5 представлена структура и динамика состава статей внеоборотных активов за исследуемый период.

        Оценивая структуру  и динамику оборотных активов, можно  говорить о том, что дебиторская задолжность имеет тенденцию спада (53,47%-31,4%), в то время как краткосрочные финансовые вложения имеют тенденцию роста, запасы же находятся на относительно стабильном уровне (23% - среднее значение). В 2003 году запасы сократились до 16%. НДС имеет незначительные изменения в общей структуре оборотных активов.

        Данные изменения  в структуре и динамике за исследуемый период представлен на рисунке 6.

 

 

      Рисунок 6. Структура и динамика оборотных активов

      Таким образом, общие изменения в структуре  и динамике активов на ОАО “УФАКРАН” имеет общую тенденцию увеличения оборотных активов и резкий спад внеоборотных активов (спад произошел в 2003 году).   

 

         Финансовое состояние  предприятие и его устойчивость зависят от оптимальности структуры  источников капитала (соотношения собственных  и заемных средств) и оптимальности  структуры активов предприятия  и от соотношения основного и  оборотного капитала. В таблице представлена структура и динамика пассивов предприятия ОАО “УФАКРАН”. 

           

         Рисунок 7. Изменение структуры и динамики собственного и заемного капитала

         На рисунке 7 представлено изменение доли собственного и заемного капитала. Как видно, заемный капитал на ОАО  “УФАКРАН” имеет тенденцию к снижению, в то время как собственный капитал имеет стабильную тенденцию, находящуюся на одном уровне 45% от общей структуры.

         Важным показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является коэффициент соотношения заемного и собственного капиталов (финансовый леверидж).

         К_ЗК/СК = ,

         где ЗК – заемный  капитал,

               СК  – собственный капитал

         Данный коэффициент  считается нормальным, если он находится  в пределах от 0,5-1.

         Расчет К_ЗК/СК= 30255/25070=1,21 – 2002 год.

         Полученные результаты представлены в таблице изменений  структуры и динамики пассивов на ОАО “УФАКРАН”.

         Общее изменение  коэффициента риска или финансового левериджа представлено на графике. 
 
 
 
 

         

         Рисунок 8. Изменение коэффициента финансового риска (финансового левериджа)

         Таким образом, степень  финансового риска довольно велика, поскольку намного превышает  нормативные значения. Наибольшая опасность  была в 2004 году, когда коэффициент  риска имел максимальное значение. В 2005 году наблюдается общее снижение данного показателя. Во многом это обуславливается снижением заемного капитала в общей структуре.