Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности: понятия, предмет, содержание и задачи

Все факторы делятся на:

• Внешние:
• Рыночно-конъюнктурные факторы (повышение диверсификации производства, рост конкурентоспособности продукции, изменение закупочных цен, инфляция и т.д.);
• Хозяйственно-правовые и административные факторы (налогообложение, законодательные и правовые акты, регулирующие деятельность предприятия);
• Внутренние:
• Материально-технические факторы;
• Организационно-управленческие факторы (повышение уровня автоматизации производственного процесса, разработка новой стратегии и тактики развития, реструктуризация бизнес-процессов);
• Экономические факторы (оптимизация затрат, оптимизация капитальных вложений и т.д.);
• Социальные факторы (мотивационные программы, повышение квалификации работников, улучшение условий труда и отдыха и т.д.);

Количественную  оценку влияния различных факторов определяют с использованием следующих параметров:

1. Отпускные цены на реализованную продукцию;
2. Оценка объёмов произведённой продукции (по отношению к базовой себестоимости);
3. Структура реализации продукции;
4. Экономия (перерасход) от изменения себестоимости производимой продукции;
5. Изменение себестоимости за счёт структурных сдвигов в производимой продукции;
6. Политика цен на материалы и тарифов на оказываемые услуги;
7. Цена реализации на один рубль произведённой продукции.

Основными задачами факторного анализа прибыли являются:

• Изучение состава и структуры прибыли в динамике;
• Оценка выполнения плана (прогноза) прибыли;
• Выявление и количественное измерение факторов, влияющих на прибыль;
• Выявление резервов роста прибыли;
• Разработка рекомендаций по формированию и использованию прибыли.

Выделяют  следующие группы факторов влияния  на прибыль предприятия:

• Факторы первого порядка:
• Прибыль от основной деятельности (прибыль от продаж);
• Прибыль от прочих реализаций;
• Прибыль от внереализационной деятельности;
• Факторы второго порядка:
• Объем реализованной продукции;
• Структура реализованной продукции;
• Полная себестоимость реализованной продукции;
• Цены на продукцию;
• Доходы по ценным бумагам и от долевого участия;
• Пени полученные и уплаченные, штрафы;
• Поступления от дебиторской задолженности;
• Прибыль и убыток прошлых лет;
• Безвозмездная помощь;
• И т.д.
• Факторы третьего порядка:
• Завышение цен;
• Нарушение стандартов и технологии производства;
• Изменение конъюнктуры рынка;
• И т.д.

Факторы первого  и третьего порядка анализируются  путем сравнения базовых и отчетных данных. Для анализа факторов второго порядка, как правило, используется факторный анализ (метод цепных подстановок…).

Рассмотрим  схему факторного анализа прибыли  до налогообложения предприятия: 

 

 

 

Рассмотрим  пример анализа изменения валовой прибыли:

∆ Пр = Пр1 –  Пр0

Влияние на прибыль цен на реализованную продукцию:

∆ПР = Ц1Q1-Ц0Q1

влияние на прибыль изменений в объеме продукции  по оценке с базовой себестоимостью

∆ПР^Q = Пр0*К1-Пр0 = Пр0*(К1-1)

К1 – коэффициент  роста себестоимости в базовых ценах (отражает фактическую себестоимость товаров, рассчитанную в ценная базового периода)

К1=Се₀¹/Се₀

Влияние на прибыль изменений в объеме продукции, обусловленных изменениями в  структуре продукции 

∆ПР^стр = Пр0*(К2-К1)

К2 – коэффициент  роста объема реализации продукции в оценке по базисным ценам.

К2 = ƩЦ0Q1/ƩЦ0Q0

Дальнейшая  детализация  факторов влияния на прибыль обычно связана с исследованиями изменений себестоимость реализованной  продукции.

Качество  прибыли

Качество  прибыли – обобщенная характеристика структуры источников, формирующих прибыль предприятия. Высокое качество к прибыли связано с синхронным ростом объемов выпуска продукции и снижением уровня операционных затрат. Низкое качество прибыли связано с ростом цен на продукцию без увеличения объемных показателей производства. На качество прибыли (кроме снижения себестоимости) влияют следующие факторы:

• процентная ставка по кредитам;
• состояние расчетов с кредиторами;
• уровень рентабельности продаж;
• структура рентабельности по видам производимой продукции;
• уровень достаточности прибыли.

Анализ  рентабельности строительного  предприятия

Эффект деятельности предприятия выражается абсолютным показателем прибыли. Эффективность  деятельности предприятия выражается относительными показателями – показатели рентабельности и доходности. Показатели рентабельности измеряют прибыльность организации с различных позиций в соответствии с интересами участников функционирования бизнеса. Общая формула рентабельности представляют собой следующий вид:

В числители могут быть следующие виды прибылей:

• валовая прибыль;
• прибыль от продаж;
• прибыль до налогооблажения;
• чистая прибыль.

В знаменатели  могут быть следующие показатели:

• активы предприятия (общий капитал предприятия);
• собственный капитал предприятия;
• текущие активы;
• себестоимость;
• перманентный капитал (собственный капитал + долгосрочные заёмные (привлечённые) средства);
• основные средства;
• производственные активы (основные производственные средства + основные производственные фонды);
• выручка;
• и т.д.

Использование такого большого количества показателей рентабельности говорит о сложности и многогранности финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Однако такое большое количество показателей затрудняет адекватную интерпретацию полученных выводов. Как правило, выделяют следующие показатели рентабельности:

• рентабельность производства:

Этот показатель отражает способность предприятия  контролировать уровень затрат (показывает сколько предприятие имеет прибыли  с каждого рубля, затраченного на производство продукции). Кроме этого, этот показатель отражает эффективность политики ценообразования. Этот показатель может рассчитываться как в целом по предприятию, так и по отдельным видам продукции, направлениям деятельности.

• Рентабельность продаж по чистой прибыли:

  Также рентабельность продаж по прибыли от реализации:

Показатели  рентабельности продаж характеризуют  эффективность предпринимательской  деятельности на предприятии (они отражают процесс окупаемости затрат и  показывают сколько получено прибыли  с каждого рубля реализованной продукции)

• Рентабельность общего капитала. Она бывает двух видов: рентабельность капитала по прибыли до налогооблажения,

Эти показатели характеризуют величину прибыли, которую  получает предприятие на единицу  капитала (то есть на единицы стоимости всех ресурсов независимо от источников их финансирования). Считается, что по этим показателям можно оценить работу топ-менеджеров предприятия, так как этот показатель отражает прибыль от всех вложенных ресурсов.

• Показатели рентабельности собственного капитала. Существует два показателя: общая рентабельность собственного капитала (прибыль до налогооблажения/собственный капитал); рентабельность собственного капитала по чистой прибыли (отношение чистой чёприбыли/собственный капитал). Эти показатели важны для собственников бизнеса, во многом этот показатель определяет стоимость компании на рынке. Иногда показатели рентабельности собственного капитала сравниваются с возможностями получения дохода от вложения собственных средств в альтернативные варианты.

Данные показатели рентабельности могут рассчитываться как в среднем за год (тогда  берутся среднегодовые показатели), так и на начало, и на конец  отчётного периода. Показатели рентабельностей  необходимо рассматривать в динамике и сравнивать с предприятиями-аналогами и со среднеотраслевыми значениями. Нормативных показателей рентабельностей не существует.

Эффективность управленческих решений, принимаемых  на основе показателей рентабельностей, может быть достигнута при соблюдении ряда условий:

• Чёткая постановка цели решаемой задачи и точное определение объекта управления;
• Обоснование метода расчёта анализируемых показателей;
• Экономическая интерпретация поученных результатов, сравнение результатов с предприятиями-аналогами, с предыдущими значениями и со среднеотраслевыми значениями;
• Принятие решений должно основываться на базе полученных выводов и воздействие на эффективность деятельности предприятия должно осуществляться через управляющие факторы (для этого необходимо выявить эти факторы, проранжировать эти факторы, понять как можно влиять на эти факторы).

Факторный анализ показателей  рентабельности строительного  предприятия

Перечисленные выше показатели рентабельности взаимосвязаны  между собой, поскольку существуют объективные связи между производственно-финансовыми и управленческими процессами. Взаимосвязь показателей рентабельности можно увидеть по следующим формулам:

 – дописать

Рентабельность  активов

Рентабельность  активов определяется рентабельностью  продаж и рентабельностью оборачиваемости активов (производительностью активов). Рентабельность активов взаимосвязана не только с их оборачиваемостью, но и с их ликвидностью (мегарисункок)

При низкой оборачиваемости текущих (оборотных) активов предприятие обладает большим  объёмом оборотных средств в момент времени. Как правило, рентабельность активов в момент времени остаётся на высоком уровне (при минимальном риске потери ликвидности). В долгосрочном периоде рентабельность активов будет снижаться, поскольку предприятие теряет потенциальную прибыль.

Рентабельность  активов отражает:

1. уровень управления дебиторской задолженностью (измеряется средним периодом инкассации, то есть превращения дебиторской задолженности в деньги);
2. уровень управления запасами (характеризуется коэффициентом оборачиваемости запасов);
3. качество управления основными средствами (проявляется это через загрузку основных средств, а также через производственную мощность (то есть потенциально));
4. уровень управления ликвидностью (характеризуется долей ликвидных активов в стоимости всех активов предприятия (в валюте баланса));

Рентабельность  собственного капитала

Для выявления  факторов влияния на рентабельность собственного капитала чаще всего используют модель Дюпона.

Мультипликатор  собственного капитала:

 

 

 

 

Рентабельность собственного капитала представляет собой трёхфакторную модель:

Факторы:

1. первый фактор обобщает результаты и эффективность деятельности предприятия;
2. второй фактор характеризует производительность активов предприятия;
3. третий фактор отражает финансовую устойчивость и независимость предприятия от внешних источников финансирования.