Анализ финансово-хозяйственной деятельности на примере ОАО "Первомайский хлебозавод"

      В целом показатели деловой активности очень высоки, что является положительным  моментом. Полученные результаты говорят о высокой скорости оборота основных средств, которая составляет 10,77 оборота, что говорит об эффективности использования ОС и хорошей фондоотдаче.

      В большинстве развитых рыночных стран  нормативом оборачиваемости запасов являются 3 оборота, в ОАО «Первомайском хлебозаводе» коэффициент оборачиваемости запасов составляет 17,29 оборота, что является высоким показателем.

     Оборачиваемость дебиторской задолженности находится  на нормальном уровне, средний срок оборота составляет 9,52 дня. Средний срок оборота дебиторской задолженности отстает от срока оборота кредиторской задолженности в 0,6 раз. Это может привести к финансовым потерям. 

1.9 Общие выводы по  анализу финансово-хозяйственной  деятельности ОАО  «Первомайского хлебозавода»  и рекомендации  по улучшению его  состояния 

      По  результатам проведенного анализа  финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Первомайского хлебозавода» за отчетный 2009 год, можно сделать следующие обобщающие выводы:

      1. За анализируемый период ОАО  «Первомайский хлебозавод» имеет  чистый убыток в размере 367 тыс. руб. Поэтому все показатели  рентабельности (эффективности деятельности) предприятия за отчетный период отрицательные, что свидетельствует об убыточности организации и ее кризисном положении. Об этом также говорит отрицательное значение коэффициента устойчивости экономического роста (- 9,37), который в данном случае, скорее всего, показывает спад эффективности экономической деятельности предприятия. Это подтверждается следующими данными:

      - выручка от реализации продукции ОАО «Первомайского хлебозавода» за отчетный период (2009 г.) уменьшилась примерно на 9,8 % по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года (2008 г.), что в абсолютном значении составляет 6 212 тыс. руб.

      - результатом основного вида деятельности хлебозавода в отчетном году выступает убыток от продаж в размере 121 тыс. руб. В отчетном периоде предприятие потеряло в абсолютном выражении 1340 тыс. руб. возможной прибыли.

      - валюта баланса ОАО «Первомайского хлебозавода» за 2009 г. уменьшилась с 10 377 тыс. руб. до 10 372 тыс. руб. (на 1 %), в абсолютном выражении – на 5 тыс. руб., что характерно при мировом финансовом кризисе и нестабильной экономической ситуации. Однако, у предприятия имеется нераспределенная прибыль, которая за рассматриваемый период уменьшилась на 1353 тыс. руб., что в относительном выражении составляет 18 %.

     - Сумма дебиторской задолженности по сравнению с 2008 годом возросла на 639 тыс. руб. Сумма кредиторской задолженности по сравнению с 2008 годом увеличилась на 1358 тыс. руб. Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженности на начало и на конец анализируемого периода показало, что у ОАО «Первомайского хлебозавода» кредиторская задолженность превышает дебиторскую, то есть предприятие имеет пассивное сальдо, и финансируется за счёт покупателей и заказчиков.

     2. Анализ структуры баланса показал, что темп прироста финансовых результатов ниже темпов роста авансируемого капитала, что свидетельствует о снижении эффективности деятельности предприятия. Снижение авансированного капитала производится за счет роста внеоборотных активов на 184 тыс. руб., за счет снижения оборотных активов на 189 тыс. руб. Изменение авансированного капитала на 3680,00 % произошло за счет изменения внеоборотных активов и на 3780,00 % - за счет изменения оборотных активов. Темп роста внеоборотных средств (1,04) выше темпа роста оборотных средств (1,03) на 1 пункт. Темп роста внеоборотных активов обусловлен ростом основных средств. Темп роста основных средств в рассматриваемом периоде равен 1,04 %, что в абсолютном выражении составляет 184 тыс. руб.

     Оборотные активы уменьшились на 189 тыс. руб. или  на (-3,46) за счет увеличения дебиторской задолженности (12780,00%), что в абсолютном выражении составляет 639 тыс. руб. Размеры дебиторской задолженности составили 52,85 %.

     Темп  роста дебиторской задолженности 1,53, темп роста выручки 0,90. Таким  образом, опережающий рост дебиторской задолженности скорее всего вызван увеличением сомнительной дебиторской задолженности. Темп роста кредиторской задолженности равен 79,28%, что в абсолютном выражении означает, что кредиторская задолженность увеличилась на 1358 руб. Наибольшее влияние на изменение кредиторской задолженности имеет кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам, которая в процентном изменении к итогу авансированного капитала составляет 105,89 %.

     Темп  роста задолженности перед персоналом составляет 1,31, что в абсолютном выражении равно 154 тыс. руб. Задолженность перед государственными внебюджетными фондами в абсолютном выражении составляет 55 тыс. руб. Темп роста 1,54.

     Задолженность по налогам и сборам снижается. (-40,09%), а также снижается задолженность  прочим кредиторам. В абсолютном выражении задолженность прочим кредиторам снизилась на 6 тыс. руб., что в процентном соотношении составляет 50 %.

     Размер  долгосрочных обязательств снизился на 10 тыс. руб. К концу года краткосрочные  кредиты и займы отсутствовали. Прирост в абсолютном выражении кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов составляет 1358, темп прироста 79,28 %.

     Темп  роста запасов – 5,50, что в абсолютном выражении составило 189 тыс. руб.

     Собственный капитал снизился на 13 %, заемный  капитал вырос на 13 %. Кредиторская задолженность выросла на 79,28%, а дебиторская задолженность выросла на 52,85%. Следовательно, в условиях инфляции выигрыш предприятия будет меньше, чем то, что предприятие проиграет на предоставление дебиторской задолженности.

     Денежные средства снизились на 78,60 %, что в абсолютном выражении составило 639 тыс. руб. Авансированный капитал снизился на 5 тыс. руб. Влияние в большей степени имеет собственный капитал (27060,00 %), а заемный капитал влияет в размере -26960,00 %. Собственные средства снизились на 1353 руб., с темпом прироста 15,63. При этом заемные средства в абсолютном выражении выросли с темпом прироста 78,24 %. Темпы прироста заемных средств заметно опережают темпы прироста собственных средств.

     В целом, финансовые результаты деятельности ОАО «Первомайского хлебозавода» отчетного периода положительные.

     3. В результате проведенного анализа  ликвидности бухгалтерского баланса  ОАО «Первомайского хлебозавода»  можно сделать вывод о том,  что в целом баланс рассматриваемого  предприятия не является абсолютно ликвидным ни на начало, ни на конец периода, о чем свидетельствует невыполнение условия абсолютной ликвидности.

        Нехватка денежных средств и  краткосрочных финансовых вложений  не дает своевременно покрыть  дебиторскую задолженность. Кредиторская задолженность покрывается второй группой ликвидности (А2).

      Результаты  анализа текущей ликвидности, а  также ликвидности на перспективу  говорят о ее наличии, что является показателем платежеспособности хлебозавода.

     Коэффициент абсолютной ликвидности за анализируемый период снизился с 0,475 до 0,057. Снижение данного показателя свидетельствует о возможных проблемах с денежной наличностью на хлебозаводе.

     Результаты  расчетов промежуточного коэффициента покрытия говорят о том, что в  ближайшее время предприятие способно погасить все текущие активы на начало года, а вот на конец года возможно привлечение материальных оборотных средств, то есть предприятие будет погашать все текущие активы не только за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, что свидетельствует о снижении ликвидности ОАО «Первомайского хлебозавода».

     Полученные  данные коэффициента текущей ликвидности  показывают, что с учетом имеющихся  наличных ресурсов, своевременных расчетов кредиторов и реализации текущих материальных активов предприятие сможет погасить весь объем текущей задолженности.

     Общий показатель платежеспособности предприятия, а также коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на начало года находятся в допустимых границах, что свидетельствует о платежеспособности хлебозавода. На конец года общий показатель платежеспособности ОАО «Первомайского хлебозавода» снизился на 0,752 и не соответствует ориентирам. Значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами также снизилось на 0,267 и находится в границах значения коэффициента от 0,1 до 0,5, что свидетельствует о необходимости предприятию искать пути решения и выхода из сложившейся неблагоприятной ситуации.

     4. Анализ финансовой устойчивости за анализируемый период показал, что реальная стоимость капитала ОАО «Первомайского хлебозавода» снизилась на 1 353 тыс. руб., что свидетельствует о снижении финансовой устойчивости хлебозавода.

     В результате проведенного анализа показателей  финансовой устойчивости ОАО «Первомайского хлебозавода» можно сделать вывод о том, что в целом хлебозавод можно назвать финансово независимым и финансово устойчивым. Все коэффициенты в пределах нормы. Однако, существует тенденция к увеличению заемного капитала.

     Анализ  достаточности источников финансирования для формирования запасов хлебозавода  показал, что на начало отчетного  периода ОАО «Первомайский хлебозавод»  находился в абсолютно независимом  финансовом состоянии, для которого характерно достаточность собственных оборотных средств в их полном объеме для восстановления капитала. На конец отчетного периода ОАО «Первомайский хлебозавод» находится в кризисном финансовом состоянии, при котором предприятие полностью зависимо от заемных источников финансирования (самых срочных обязательств).

     Оценка  вероятности банкротства предприятия  показала, что K_{тек. ликв}^н.п._.= 3,188, что соответствует нормативу (K_{тек. ликв}^н.п._.= 3,188 > 2). На конец отчетного периода значение коэффициента снизилось на 1,471 пункта и равно 1,717, что близко к нормативному значению. За анализируемый период наблюдается тенденция к снижению значения коэффициента текущей ликвидности.

     К_{обесп. СОС} ^н.п.= 0,684 соответствует норме (К_{обесп. СОС} ^н.п.= 0,684 > 0,1). На конец отчетного периода значение коэффициента снизилось на 0,267 пункта и составило 0,417, то есть за анализируемый период наблюдается тенденция к снижению значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами.

     Значение  коэффициента восстановления платежеспособности ОАО «Первомайского хлебозавода» меньше 1 (К_восс. = 0,49), что свидетельствует о том, что предприятие не способно в ближайшие 6 месяцев восстановить свою платежеспособность.

     5. Анализ финансовых результатов  деятельности ОАО «Первомайского  хлебозавода» за отчетный период показал, что по результатам деятельности хлебозавода получен чистый убыток в размере 367 тыс. руб., который составляет 94,35 % убытка до налогообложения.

      Выручка от реализации за отчетный период снизилась  на 6 212 тыс. руб., следовательно, наблюдается отрицательная динамика. Прибыль от продаж и чистая прибыль по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года уменьшилась соответственно в 6,3 и 37,7 раз.

      Суммарная величина затрат в отчетном периоде  сократилась на 4 165 тыс. руб., ее темп роста чуть выше темпа роста выручки от продаж.

      Анализируя  прочие доходы и расходы предприятия  за отчетный период, можно отметить, что доходы увеличились на 79 тыс. руб., расходы также увеличились  на 157 тыс. руб. Темп роста доходов  намного превышает темп роста  расходов, что является хорошим показателем. Однако значение сальдо прочих доходов и расходов за отчетный период выросло на 78 тыс. руб.

      Доходы  и расходы в отчетном периоде  практически равны, однако, расходы  превышают доходы предприятия на 411 тыс. руб. В аналогичном периоде прошлого года доходы превышают расходы на 1 147 тыс. руб.

      Анализ  финансовых результатов деятельности ОАО «Первомайского хлебозавода» показал, что в отчетном периоде предприятие  является убыточным и находится  в кризисном финансовом состоянии.

      6. Анализ деловой активности хлебозавода  за анализируемый период показал,  что показатели деловой активности  очень высоки, что является положительным  моментом. Полученные результаты  говорят о высокой скорости  оборота основных средств, которая  составляет 10,77 оборота, что говорит об эффективности использования ОС и хорошей фондоотдаче.