Анализ финансово-хозяйственной деятельности на примере ОАО "Первомайский хлебозавод"

      Таким образом, на конец отчетного периода условие финансовой устойчивости ОАО «Первомайского хлебозавода» не соблюдается, что может свидетельствовать о снижении финансовой устойчивости хлебозавода. Из формулы условия финансовой устойчивости наглядно видны возможные пути ее повышения:

      - пополнение источников собственных  средств (рост прибыли, дополнительные  взносы учредителей, вторичная эмиссия акций);

     - направление увеличения собственных средств на прирост оборотных активов в их наиболее ликвидной форме;

     - дополнительное привлечение долгосрочных кредитов и займов;

     - выпуск облигаций;

     - реализация излишних основных фондов;

     - рационализация запасов.

     3. Расчет и анализ финансовых  коэффициентов.

     Оценка  уровня финансовой устойчивости осуществляется с помощью обширной системы показателей:

     - коэффициент капитализации (плечо  финансового рычага);

     - коэффициент независимости (автономии);

     - коэффициент финансирования;

     - коэффициент финансовой устойчивости;

     - коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами.

     Расчеты коэффициентов представлены в таблице 1.5.1. 
 
 

 

Таблица 1.5.1 – Расчет показателей  финансовой устойчивости ОАО «Первомайского хлебозавода» 

 

 

     

     Таким образом, в результате проведенного анализа показателей финансовой устойчивости ОАО «Первомайского хлебозавода» можно сделать вывод о том, что в целом хлебозавод можно назвать финансово независимым и финансово устойчивым. Все коэффициенты в пределах нормы.

     Существует  тенденция к увеличению заемного капитала. На величину К_кап. влияют следующие факторы:

     - высокая оборачиваемость оборотных  средств;

     - стабильный спрос на реализуемую  продукцию;

     - налаженные каналы снабжения  и сбыта;

     - низкий уровень постоянных затрат.

     Проведем  анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов.

     Для промышленных предприятий и организаций, обладающих значительной долей оборотных средств в своих активах, применяют методику достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств.

     Обобщающим  показателем финансовой независимости  является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, которые определяются как разница между величиной источников средств и величиной запасов.

     Источниками финансирования запасов являются:

     - наличие собственных оборотных  средств:

Ес = СОС = Ис – F

• наличие собственных и долгосрочных заемных источников:

Ет = Ис + Кт – F = Ec + Кт

      - общая величина основных источников  формирования запасов:

Е_S = Ис + Кт + К_t - F = Eт + К_t

± Ис = Ec – Зп

± Ит = Eт – Зп

± И_S = Е_S – Зп

      С помощью этих показателей мы можем  определить трех компонентный показатель типа финансовой устойчивости предприятия:

1, если И ³ 0,

S (И) =         0, если И < 0

      Анализ  достаточности источников финансирования для формирования запасов хлебозавода  представлен в таблице 1.5.2. 

Таблица 1.5.2 - Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов ОАО «Первомайского хлебозавода» 

 

      На  начало отчетного периода ОАО «Первомайский хлебозавод» находился в абсолютно независимом финансовом состоянии, для которого характерно достаточность собственных оборотных средств в их полном объеме для восстановления капитала.

      На  конец отчетного периода ОАО «Первомайский хлебозавод» находится в кризисном финансовом состоянии, при котором предприятие полностью зависимо от заемных источников финансирования (самых срочных обязательств). Улучшение финансового состояния возможно за счет замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

      Так как на конец отчетного периода  хлебозавод находится в кризисном  финансовом состоянии, произведем оценку вероятности банкротства предприятия, которая в соответствии с методическим положением «Оценка неудовлетворительной структуры баланса», проводится на основе трех показателей:

      - коэффициента текущей ликвидности;

      - коэффициента обеспеченности собственными  оборотными средствами;

      - коэффициента утраты (восстановления) платежеспособности.

      Основываясь на результатах расчетов, произведенных в предыдущих пунктах курсового проекта, K_{тек. ликв}^н.п._.= 3,188, что соответствует нормативу (K_{тек. ликв}^н.п._.= 3,188 > 2). На конец отчетного периода значение коэффициента снизилось на 1,471 пункта и равно 1,717, что близко к нормативному значению. За анализируемый период наблюдается тенденция к снижению значения коэффициента текущей ликвидности.

     К_{обесп. СОС} ^н.п.= 0,684 соответствует норме (К_{обесп. СОС} ^н.п.= 0,684 > 0,1). На конец отчетного периода значение коэффициента снизилось на 0,267 пункта и составило 0,417, то есть за анализируемый период наблюдается тенденция к снижению значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами.

K_{тек. ликв}^к.п < 2,

К_{обесп. СОС} > 0,1.

     Согласно  методике «Оценки неудовлетворительной структуры баланса», рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности хлебозавода:

К_восс. = (K_{тек. ликв}^к.п + 6/т (K_{тек. ликв}^к.п - K_{тек. ликв}^н.п))/ K_{тек. ликв} (норм.)

Т = 12 мес.

К_восс. = (1,717 + 0,5 (- 1,471))/2 = (1,717 – 0,7355)/2 = 0,49

      Значение  коэффициента восстановления платежеспособности ОАО «Первомайского хлебозавода» меньше 1, что свидетельствует о том, что предприятие не способно в ближайшие 6 месяцев восстановить свою платежеспособность.

1.6 Анализ финансовых  результатов деятельности  ОАО «Первомайского хлебозавода» 

      Конечный  финансовый результат деятельности предприятия – прибыль или  убыток.

      Анализ  финансовых результатов включает анализ формирования и использования прибыли.

      Анализ  формирования прибыли или убытка включает изучение структуры и динамики прибыли (таблица 1.6.1).

Таблица 1.6.1 – Анализ формирования финансовых результатов  деятельности ОАО  «Первомайского хлебозавода»