Анализ финансово-хозяйственной деятельности на примере ОАО "Первомайский хлебозавод"

 

                        на н.п.   на к.п.

    А1 < П1   А1 < П1

                        А2 > П2   А2 > П2

                        А3 > П3   А3 > П3

                        А4 < П4   А4 < П4

      В результате проведенного анализа ликвидности  бухгалтерского баланса ОАО «Первомайского хлебозавода» можно сделать вывод  о том, что в целом баланс рассматриваемого предприятия не является абсолютно  ликвидным ни на начало, ни на конец  периода.

        Нехватка денежных средств и краткосрочных финансовых вложений не дает своевременно покрыть дебиторскую задолженность. Кредиторская задолженность покрывается второй группой ликвидности (А2).

      Результаты  анализа текущей ликвидности  говорят о ее наличии, что является показателем платежеспособности хлебозавода:

ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2) = 2 022 – 1713 = 309 тыс. руб.

ТЛ > 0

      Результаты  анализа ликвидности на перспективу  на основе будущих поступлений и  платежей говорят о платежеспособности ОАО «Первомайского хлебозавода» в будущих периодах:

А3 и  П3 > 0.

      Для оценки ликвидности бухгалтерского баланса чаще всего используются  следующие показатели ликвидности:

      1. Основные:

      - коэффициент абсолютной ликвидности;

      - коэффициент критической ликвидности;

      - коэффициент текущей ликвидности.

      2. Дополнительные:

      - общий показатель платежеспособности;

      - коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами.

      Расчеты коэффициентов представлены в таблице 1.4.2. 

Таблица 1.4.2 – Расчет показателей  ликвидности бухгалтерского баланса ОАО «Первомайского хлебозавода» 

     Таким образом, в результате проведенного анализа ликвидности бухгалтерского баланса ОАО «Первомайского хлебозавода» можно сделать вывод о том, что в целом баланс рассматриваемого предприятия не является абсолютно ликвидным, о чем свидетельствует невыполнение условия абсолютной ликвидности.

     Коэффициент абсолютной ликвидности за анализируемый период снизился с 0,475 до 0,057. Снижение данного показателя свидетельствует о возможных проблемах с денежной наличностью на хлебозаводе.

     Результаты расчетов промежуточного коэффициента покрытия говорят о том, что в ближайшее время предприятие способно погасить все текущие активы на начало года, а вот на конец года возможно привлечение материальных оборотных средств., то есть предприятие будет погашать все текущие активы не только за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, что свидетельствует о снижении ликвидности ОАО «Первомайского хлебозавода».

     Полученные данные коэффициента текущей ликвидности  показывают, что с учетом имеющихся  наличных ресурсов, своевременных расчетов кредиторов и реализации текущих материальных активов предприятие сможет погасить весь объем текущей задолженности.

     Общий показатель платежеспособности предприятия, а также коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на начало года находятся в допустимых границах, что свидетельствует о платежеспособности хлебозавода. На конец года общий показатель платежеспособности ОАО «Первомайского хлебозавода» снизился на 0,752 и не соответствует ориентирам. Значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами также снизилось на 0,267 и находится в границах значения коэффициента от 0,1 до 0,5, что свидетельствует о необходимости предприятию искать пути решения и выхода из сложившейся неблагоприятной ситуации. 
 
 
 

1.5 Анализ финансовой  устойчивости ОАО  «Первомайского хлебозавода» 

      Финансовая  устойчивость — характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых средств. Оценка уровня финансовой устойчивости осуществляется с помощью обширной системы показателей. Однако, чаще всего используются относительные показатели, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

      Анализ  финансовой устойчивости предприятия  включает следующие этапы:

      1. Проверка соблюдения минимального  условия финансовой устойчивости.

     Минимальное условие финансовой устойчивости организации: чистые активы должны быть не меньше уставного  капитала:

ЧА ≥ УК

      Согласно  принятому порядку оценки стоимости  чистых активов расчет их величины определяется путем вычитания из суммы активов, принятых к расчету суммы пассивов, принятых к расчету.

     В состав активов, принимаемых к расчету, включаются:

     - внеоборотные активы (стр. 190);

     - оборотные активы за исключением  задолженности участников (учредителей)  по взносам в уставной капитал.

     В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются:

     - долгосрочные обязательства;

     - краткосрочные обязательства по  кредитам и займам;

     - кредиторская задолженность;

     - задолженность участников (учредителей)  по выплате доходов;

     - резервы предстоящих расходов;

     - прочие краткосрочные обязательства.

ЧА^н.п. = 10 377 – 1723 = 8 654 тыс. руб.

ЧА^к.п. = 10 372 – 3 071 = 7 301 тыс. руб.

     На  начало года ЧА^н.п. = 8 654 тыс. руб. > УК = 859 тыс. руб.

     На  конец года ЧА^к.п. = 7 301 тыс. руб. > УК = 859 тыс. руб.

     Величина  ЧА отражает реальную стоимость капитала предприятия. Поэтому:

ЧА^н.п = РСК^н.п. = 8 654 тыс. руб.

ЧА^к.п. = РСК^к.п. = 7 301 тыс. руб.

     За  анализируемый период реальная стоимость капитала ОАО «Первомайского хлебозавода» снизилась на 1 353 тыс. руб., что свидетельствует о снижении финансовой устойчивости хлебозавода.

     Для акционерных обществ необходимо проверить еще одно соблюдение минимального условия финансовой устойчивости:

ЧА ≥ УК + РФ, где РФ – резервный фонд

      Так как ОАО «Первомайский хлебозавод»  является открытым акционерным обществом, то оно имеет резервный фонд в  размере 129 тыс. руб., что составляет 15% от уставного капитала хлебозавода.

ЧА^н.п = 8 654 тыс. руб. > (УК + РФ) ^н.п = 988 тыс. руб.

ЧА^к.п. = 7 301 тыс. руб. > (УК + РФ) ^к.п = 988 тыс. руб.

      Выполнение  данного условия свидетельствует  о том, что ОАО «Первомайский  хлебозавод» имеет право выплачивать  дивиденды.

      Таким образом, минимальное условие финансовой устойчивости соблюдается. Хлебозавод обладает достаточным наличием собственного капитала для продолжения своей деятельности в соответствии с учредительными документами.

      2. Проверка соблюдения условия  финансовой устойчивости.

      Вложения  во внеоборотные активы и запасы не должны превышать перманентного капитала, под которым понимается сумма собственного капитала и долгосрочных заемных средств.

      Условие финансовой устойчивости выражается следующей  формулой:

F + Z + D + r_a = И_с + К_т + К_t + R_p

Z + D + r_a = (И_с + К_т) - F + К_t + R_p

Z < (И_с + К_т) – F

D + r_a > К_t + R_p 

      Z^н.п. = 3 439 тыс. руб. < (И_с^н.п. + К_т^н.п.) – F^н.п. = 3 748 тыс. руб.

      (D^н.п. + r_a^н.п.) = 2 022 тыс. руб. > (К_t^н.п. + R_p^н.п.) = 1 713 тыс. руб.

      Таким образом, на начало отчетного периода, условие финансовой устойчивости для ОАО «Первомайского хлебозавода» соблюдается.

      Z^к.п. = 3 250 тыс. руб. > (И_с^к.п. + К_т^к.п.) – F^к.п. = 2 201 тыс. руб.

      (D^к.п. + r_a^к.п.) = 2 022 тыс. руб. < (К_t^к.п. + R_p^к.п.) = 3 071 тыс. руб.