Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Белкамнефть»

      Прямой  и полный перенос зарубежных методик  прогнозирования банкротства на практику деятельности российских организаций  в настоящее время представляется невозможным по следующим причинам: отсутствие учета многих факторов, влияющих на платежеспособность организаций; нестабильность и неотработанность нормативной базы банкротства российских организаций; отсутствие доступных статистических данных и коэффициентов, на которые опираются модели.

      Рассматривая  как отечественные, так и зарубежные методы и модели оценки и прогнозирования  вероятности банкротства, следует  сделать вывод, что данные методики позволяют установить факт вероятности  банкротства организации. Для принятия управленческих решений необходимо установить факт кризисного состояния организации, углубленно комплексно проанализировать его финансово-хозяйственное состояние на основании данных бухгалтерского и управленческого учета [4]. 

      5. Анализ эффективности  использования ресурсов

     Деловая активность организации характеризуется  широтой рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт; репутацией организации, выражающейся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами организации, и  др.; степенью выполнения плановых показателей, обеспечения заданных темпов их роста (снижения); уровнем эффективности использования ресурсов организации. В широком смысле деловая активность оценивается данными о динамике важнейших экономических и финансовых показателей работы организации за ряд лет, описанием будущих капиталовложений, осуществляемых экономических мероприятий, природоохранных мероприятий и другой информацией о деятельности организации, интересующей возможных пользователей бухгалтерской отчетности и включаемой в пояснительную записку к бухгалтерской отчетности.

     Деловая активность организации в финансовом аспекте проявляется в оборачиваемости  ее средств и их источников. Поэтому  финансовый анализ деловой активности заключается в исследовании динамики показателей оборачиваемости. Эффективность работы организаций характеризуется оборачиваемостью и рентабельностью продаж, средств и источников их образования. Поэтому показатели деловой активности, измеряющие оборачиваемость капитала, относятся к показателям эффективности бизнеса [1].  

      5.1. Показатели оборачиваемости  средств

     При определении оборачиваемости отдельных  составляющих капитала в знаменатель  формулы оборачиваемости подставляют  среднюю стоимость соответствующих  средств или их источников. Такие  отношения показывают скорость обращения анализируемых элементов средств или их источников, и выражаются числом оборотов. Увеличение скорости обращения (числа оборотов) свидетельствует о повышении оборачиваемости и деловой активности организации [1].

      Анализируя  показатели оборачиваемости средств предприятия ОАО «Белкамнефть» (Приложение 15) можно сделать ряд выводов:

• Коэффициент общей оборачиваемости активов увеличился на 0,13. Рост его свидетельствует об ускорении кругооборота средств предприятия и о более эффективном их использовании.
• Коэффициент оборачиваемости мобильных (оборотных) средств на данном предприятии увеличился на 0,89, но его рост характеризуется отрицательно, т.к. коэффициент оборачиваемости готовой продукции уменьшился на 41,53, ввиду чего оборачиваемость оборотных средств ускоряется при одновременном затоваривании.
• Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств  за анализируемый период снизился на 5,63, что также свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов.
• Незначительно увеличился коэффициент оборачиваемости собственного капитала - на 0,07;
• Коэффициент оборачиваемости производственных средств не изменился.
• Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности вырос на 1,3, что оценивается положительно;
• Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился на 0,4, следовательно, увеличилась скорость оплаты задолженности предприятия.

     Кроме скорости оборота, оборачиваемость  капитала измеряют временем обращения  или длительностью оборота и  выражают в днях оборота. Увеличение времени обращения свидетельствует о снижении оборачиваемости.

     Показатель  времени обращения отражает число  дней, в течение которых оборотные  средства совершают полный кругооборот, т. е. измеряется в днях [2].

      Для более углубленной и объективной оценки показателей оборачиваемости активов предприятия и кредиторской задолженности, по данным  Приложения 16, были рассчитаны операционный и финансовый циклы:

• продолжительность оборачиваемости материальных запасов увеличилась на 4,4 дня в год;
• продолжительность оборачиваемости дебиторской задолженности снизилась на 22 дня в год;
• продолжительность оборачиваемости кредиторской задолженности снизилась на 5,5 дня в год;
• продолжительность операционного цикла снизилась на 17,6 дней в год;
• продолжительность финансового цикла снизилась на 12,1 дня в год.

      
             На рис. 7 данные оборачиваемости, рассчитанные в таблице Приложения 16, представлены в виде диаграммы.

Рис. 7. Динамика показателей оборачиваемости за отчетный период

     Расчет  операционного цикла, который является обобщенной характеристикой продолжительности омертвления финансовых ресурсов в текущих активах показал, что в ОАО «Белкамнефть» в среднем на 17,6 дней в год проходит меньше времени с момента вложения денежных средств в текущую торговую деятельность до момента их возврата в виде выручки на расчетный счет. Его снижение является одной из основных задач предприятия.

         Продолжительность финансового цикла снизилась на 12,1 дня в год, следовательно, период между оплатой за сырье поставщикам и поступлением денег от покупателей снизился на 12,1 дня в год.

        Анализ полученных данных свидетельствует о снижении продолжительности оборота по всем позициям, кроме материальных запасов, следовательно, для увеличения деловой активности предприятия необходимо снизить объем производственных запасов и не допускать затоваривания.  

      5.2. Анализ показателей  рентабельности

      Рентабельность  – это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности идентифицируют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.). Они более полно, чем прибыль, идентифицируют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании [6].

      К этим показателям обычно относят  уровень, или коэффициент, рентабельности, который выражается как отношение того или иного вида прибыли к какой-либо базе. Многочисленные показатели рентабельности отражают разные стороны деятельности предприятия. Вполне естественно, что в целом эффективность работы предприятия может определить лишь система показателей рентабельности [2].

      Показатели рентабельности предприятия ОАО «Белкамнефть» (Приложение 19) выглядят следующим образом:

• рентабельность совокупных активов увеличилась на 2,37%, следовательно, эффективность использования имущества предприятия возросла, спрос на продукцию увеличился;
• рентабельность мобильных средств увеличилась на 9,7%, т.е. возросла эффективность использования мобильных средств;
• рентабельность производственных средств увеличилась на 5,4%, т.е. возросла эффективность использования производственных средств;
• рентабельность собственного капитала увеличилась на 2,9%, следовательно, возросла эффективность использования собственных средств;
• рентабельность перманентного капитала увеличилась на 2,87%, следовательно, возросла эффективность использования собственного и заемного капитала, вложенного в деятельность предприятия на длительный срок;
• рентабельность продаж увеличилась на 0,33%, что является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции, следовательно, увеличилась доля прибыли в выручке от продаж и соотношение в ней прибыли и полной себестоимости реализуемой продукции;
• рентабельность реализованной продукции увеличилась на 0,37%, следовательно, увеличился уровень окупаемости затрат.

      Анализируя показатели рентабельности предприятия можно сделать вывод, что возросла эффективность работы предприятия в целом, и доходность различных направлений ее деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.). Судя по тому, что показатель рентабельности продаж увеличился, предприятие может принять решение по поводу увеличения объемов производства. 

      Выводы  и предложения 

      ОАО «Белкамнефть» нельзя назвать традиционным нефтедобывающим предприятием, несмотря на то, что оно создано на границе двух регионов со сложившимися традициями в нефтедобыче – Удмуртии и Башкирии. «Белкамнефть» – это скорее нефтедобывающее предприятие нового типа, отличительными особенностями которого являются ежегодный рост объемов производства, стремление к эффективному использованию имеющихся ресурсов, использование новых технологий в управлении и производстве, информационная прозрачность для акционеров, кредиторов и инвесторов.

      Использование лучших традиций, знание рыночных механизмов и стремление как можно более полно использовать современные технологии позволяют «Белкамнефти» развиваться максимально динамично, несмотря на то, что развитие компании может быть реализовано только путем решения очень сложных производственных задач.

      Для предприятий любой формы собственности очень важно учитывать финансовые результаты, отражающие динамику расходов и доходов в течение определенного времени. Однако, сама финансовая информация, выраженная в денежной форме, без должного анализа производственной стратегии, эффективности использования производственных ресурсов и развития рынков сбыта не дают полной оценки текущего состояния и перспектив развития предприятия.

      Для оценки финансовой устойчивости необходимы конкретные показатели, отражающие влияние различных факторов на деятельность предприятия. Только система показателей позволяет провести комплексный анализ и сделать достоверные выводы об основных направлениях повышения финансовой устойчивости предприятия.

      В ходе данной курсовой работы был проведен экономический анализ финансовой деятельности предприятия ОАО «Белкамнефть». Информационной базой для анализа являлись бухгалтерский баланс (форма №1) и отчет о прибылях и убытках (форма № 2) за 2006 и 2007 годы. 

      I. По данным отчетности были составлены и проанализированы сравнительные аналитические балансы. В ходе работы были обнаружены положительные и отрицательные результаты, а именно:

      положительными  результатами можно  считать:

      1) валюта баланса изменилась на 8,98%, т.е. претерпела незначительное  изменение; увеличение валюты баланса (за период 2006-2007гг.) можно оценить положительно, т.к. темп ее роста составил 102,2%, а темп роста денежной выручки – 110,7%.

      2) увеличилась общая сумма собственного капитала, что является хорошим результатом, т.к. собственный капитал – это основа независимости организации. Так как доля собственного капитала больше 50%, инвесторы и банки расценивают предприятие как надежное, потому что это уменьшает финансовый риск;

      3) кредиторская задолженность превышает дебиторскую задолженность на конец 2007 года всего на 3%, это признак хорошего баланса, т.к. оба показателя примерно одинаковые;

      4) незначительная доля запасов  является хорошим показателем,  т.к. накопление больших запасов  свидетельствует о спаде деловой  активности организации;

      5) денежные средства составляют незначительную долю в структуре баланса, что является хорошим показателем, т.к. большие остатки денежных средств на протяжении длительного времени являются результатом неправильного использования оборотного капитала;