Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Белкамнефть»

      В 2005 году в ОАО «Белкамнефть» КИЛ = 1,1; в 2006г. = 1,02; в 2007г. = 1,18. Увеличение интегрального показателя ликвидности за анализируемый период указывает на положительную тенденцию изменения уровня ликвидности бухгалтерского баланса. 

      4. Анализ финансовой устойчивости

      4.1. Состояние источников формирования материальных запасов

      Для промышленных предприятий и организаций, обладающих значительной долей материальных оборотных средств в своих активах, можно применить методику оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств.

      Обобщающим  показателем финансовой независимости  является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

      Общая величина источников запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса:

      ЗЗ = стр.210 + стр.220

      Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

      1.Наличие  собственных оборотных средств:

      СОС = собственный капитал– внеоборотные активы

      или СОС = стр. 490 – стр. 190

      2.Наличие  собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (КФ):

      КФ = IIIраздел – Iраздел + IVраздел =

      = капиталы и резервы– внеоборотные активы + долгосрочные пассивы

      или КФ = стр.490 – стр.190 + стр.590

      3.Общая  величина основных источников формирования запасов и затрат (Собственные и долгосрочные источники + Краткосрочные кредиты и займы – Внеоборотные активы):

      ВИ = IIIраздел + IVраздел + стр.610 – Iраздел

      или ВИ = стр.490 + стр.590 + стр.610 – стр.190  

      Трем  показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования:

      1. Отклонение суммы собственных оборотных средств от стоимости материальных запасов: +ФС = СОС – ЗЗ, или +ФС = стр.490 – стр.190 – (стр.210 + стр.220).

      2. Отклонение суммы функционирующего капитала от стоимости материальных запасов: +ФТ = КФ – ЗЗ, или +ФТ = стр.490 + стр.590 – стр.190 – (стр.210 + стр.220).

      3. Отклонение общей суммы источников от стоимости материальных запасов: +ФО = ВИ – ЗЗ, или +ФО = стр.490 + стр.590 + стр.610 – стр.190 – (стр.210 + стр.220) [1].

      По  данным Приложения 6 показатели обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования на предприятии ОАО «Белкамнефть» в динамике за три года приведены в таблице 4.1.1.

      Таблица 4.1.1

      Показатели  обеспеченности запасов и затрат

      источниками финансирования 

 

      С помощью этих показателей (таблица 4.1.1.) определяется тип финансовой ситуации.                                                                       

      Выделяют 4 типа внутренней финансовой устойчивости в зависимости от источника формирования запаса:

      1. Абсолютная устойчивость финансового состояния (Ка). Этот тип ситуации встречается крайне редко, когда запасы меньше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов и заемных средств. Ка=СОС – МЗ >0.

      2. Нормальная устойчивость финансового состояния (Кн), которая гарантирует платежеспособность. Кн = СОС – МЗ <0; ФК– МЗ >0.

      3. Недостаточный уровень внутренней финансовой устойчивости (Кнеуст), сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов. Кнеуст =Кн + стр.610 +стр.621;   Кнеуст  - МЗ  > 0.

      4. Кризисное финансовое устойчивость (Кк), при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности. Кнеуст – МЗ < 0 [4] .

      По  данным Таблицы 4.1.1 типы финансового состояния на предприятии ОАО «Белкамнефть» в динамике за 2005 – 2007 гг. выглядят следующим образом:

 

      В результате чего, можно сделать следующие выводы:

      1) первый тип финансовой устойчивости можно признать в 2005 и 2007 годах, так как запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами. Такая  ситуация не может быть признана как идеальная, так как нет возможности использовать внешние источники средств для осуществления основной деятельности предприятия.

      2) в 2006 году наблюдается второй тип финансовой устойчивости, т.е. предприятие использует для покрытия запасов собственные и привлеченные источники средств, что характеризует предприятие как успешно функционирующее. 

      4.2. Показатели  финансовой устойчивости      

      Оценка  финансовой устойчивости организации  будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с  состоянием активов. Это, как уже  отмечалось, дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

      Необходимо  определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового  состояния? Ответ связан с балансовой моделью, из которой исходит анализ.

      Долгосрочные  пассивы (кредиты и займы) и собственный  капитал направляются преимущественно  на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того, чтобы выполнялось  условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.

      Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников капитала предприятия  и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитывают следующие показатели:

1. коэффициент финансовой автономии – удельный вес   собственного капитала в общей валюте баланса

          стр.490 : стр.700 >= 0,5-0,6

2. коэффициент финансовой зависимости – доля заемного капитала в общей валюте баланса

          (стр.590+стр.690) : стр.700 < 0,5

3. коэффициент соотношения заемных и собственных средств – величина заемных средств, приходящих на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия

          (стр.590+стр.690) : стр.490 <= 1

4) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – на сколько предприятие формирует оборотные активы собственным капиталом

           (стр.490 – стр.190) : стр.290 >=  0,1

5)      коэффициент маневренности собственных средств – какая часть  собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована

          (стр.490 – стр.190) : стр.490 примерно  равен 0,6

6) коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами

          (стр.490 – стр.190) : стр.210 примерно  равен 0,8

          в материалоемких производствах  значение может быть меньше.

7)       коэффициент реальной стоимости имущества – доля в составе активов имущества, обеспечивающего основную деятельность предприятия

          (стр.120+стр.211+стр.212+стр.213) : стр.300 примерно  равен 0,6

8)       удельный вес дебиторской задолженности в текущих активах

         (стр.230+стр.240) : стр.290 <= 0,7

9)      удельный вес дебиторской задолженности совокупных активов

          (стр.230+стр.240) : стр.300 <= 0,4 [7].

      В большинстве стран принято считать  финансово независимой фирму  с удельным весом собственного капитала в его общей величине в размере  от 30% (критическая точка) до 70%. Установление критической точки на уровне 30% достаточно условно и является итогом следующих рассуждений: если в определенный момент банк, кредиторы предъявят все долги к взысканию, то организация сможет их погасить, реализовав 30% своего имущества, сформированного за счет собственных источников, даже если оставшаяся часть имущества окажется по каким-либо причинам неликвидной.

      В современных экономических условиях России допустимым соотношением величины собственного и заемного капитала можно считать такое, когда на долю собственного капитала приходится от 40% до 60%, а на заемный капитал – от 60% до 40% источников соответственно. И, конечно, чем большую долю в источниках финансирования занимает собственный капитал, тем выше степень финансовой устойчивости организации.

      Исходя  из данных бухгалтерского баланса предприятия  за 2005,2006, 2007 года в анализируемом предприятии коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, имеют значения, приведенные в Приложении 7.