Анализ деятельности профессиональных участников, являющихся финансовыми посредниками

 

      СОДЕРЖАНИЕ 

 

       ВВЕДЕНИЕ 

      Тема  данной курсовой работы - профессиональные участники рынка ценных бумаг.

      В Федеральном законе «О рынке ценных бумаг» определенно, что «профессиональные  участники рынка ценных бумаг  – это юридические лица, в том  числе кредитные организации, а  также граждане (физические лица), зарегистрированные в качестве предпринимателей, которые могут осуществлять следующие виды деятельности на рынке ценных бумаг:

1. брокерская деятельность;
2. дилерская деятельность;
3. деятельность по управлению ценными бумагами;
4. расчетно-клиринговая деятельность;
5. депозитарная деятельность;

      6)деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг;

      7)деятельность по организации торговли пенными бумагами.

      Актуальность  выбранной для исследования темы заключается в  том, что функционирование рынка ценных бумаг невозможно без профессионалов, обслуживающих его и решающих возникшие задачи. Целью исследования является изучение деятельности профессиональных участников. Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд конкретных задач:

      1.Рассмотреть  основы профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;

      2.Проанализировать деятельность профессиональных участников, являющихся финансовыми посредниками;

      3.Изучить проблему увеличения собственных средств профессиональных участников и рассмотреть пути ее решения.

      Цели  и задачи работы определили её композицию.  Курсовая  работа  состоит из следующих частей:

      1.Введение, в котором определяется объект  исследования, описываются цели, задачи, композиция курсовой работы;

      2.Глава 1, в которой описываются основы профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;

      3.Глава  2, в которой анализируется деятельность профессиональных участников, являющихся финансовыми посредниками; 

      4.Глава  3, в которой рассматривается проблема увеличения собственных средств профессиональных участников и пути ее решения;

      6.Заключение, содержащее общие выводы по работе;

      7.Список использованных источников, включающий 12 наименований. Проведенное исследование может иметь определенное практическое значение. Материалы и выводы по работе могут  использоваться на семинарах по курсу профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг при обсуждении темы «Профессиональные участники рынка ценных бумаг».         
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

1 ОСНОВЫ ПРОФЕССИОНАЛЬНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ 

1. СТРУКТУРА РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ: ВИДЫ УЧАСТНИКОВ

 

      Рынок ценных бумаг имеет свою собственную структуру, которая состоит из следующих компонентов:

• субъекты рынка — участники рынка;
• объекты рынка — ценные бумаги;
• собственно рынок — операции на рынке; 
• система регулирования и контроля рынка ценных бумаг;
• инфраструктура рынка (правовая, информационная, депозитарная, раечетно-клиринговая и регистрационная сеть).

      Субъекты  рынка — это физические и юридические  лица, которые продают или покупают ценные бумаги или обслуживают их оборот и расчеты по ним, вступая  между собой в определенные экономические отношения по поводу их обращения. К субъектам финансового рынка относятся: эмитенты, инвесторы, фондовые посредники, финансовые институты и т. п.

      Объекты рынка - это товары рынка, а именно различные ценные бумаги, обращающиеся на рынке. К объектам финансового рынка относятся; акции, облигация, векселя, банковские сертификаты, варранты, фьючерсные контракты и пр.

      Операции, проводимые на рынке — это действия с финансовыми активами на рынке для достижения поставленных целей. На рынке ценных бумаг осуществляются различные финансовые операции. Основными операциями являются: выпуск (эмиссия), размещение, купля-продажа, обмен, доверительное управление, начисление и выплата доходов но ценным бумагам, ценообразование и пр.

      Регулирование рынка, ценных бумаг — это упорядочение деятельности на нем всех его участников и операций между ними со стороны организаций, уполномоченных обществом на эти действия.

      Существует  четыре основные формы регулирования  рынка ценных 
бумаг:

1. Государственное регулирование, опирающееся на законодательство и нормы налогообложения; государственное регулирование биржевой деятельности, которое осуществляется государственными органами, в компетенцию которых входит выполнение тех или иных функций регулирования.
2. Биржевое регулирование, основанное на правилах работы фондовых бирж (фьючерсных бирж, фондовых отделов товарных и валютных бирж).
3. Саморегулирование, осуществляющееся через деятельность различных ассоциаций профессиональных участников рынка ценных бумаг.
4. Общественное регулирование или регулирование через общественное мнение с помощью средств массовой информации. Именно реакция общества в целом на какие-то действия па биржевом рынке является первопричиной, по которой начинаются те или иные регулятивные действия со стороны государства или профессионалов рынка.

      К органам государственного регулирования  и надзора финансового рынка  относятся: Президент, Правительство, Государственная Дума, Совет Федерации, Центральный банк РФ, Министерство финансов РФ, Федеральная служба по финансовым рынкам и т. д.

      К саморегулируемым организациям относятся объединения профессиональных участников рынка, таких как Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР), Профессиональная ассоциация участников фондового рынка (ПАУФОР), Профессиональная ассоциация регистраторов, трансфер-агентов и депозитариев (ПАРТАД), Совет крупнейших регистраторов и депозитариев (СКРО), Объединение по защите интересов акционеров предприятий и организаций (ОПИАК) и др.

      Рынок ценных бумаг не может существовать без хорошо развитой инфраструктуры: правовой, информационной, депозитарной, а также расчетно-клиринговой и регистрационной сети. Инфраструктуру финансового рынка создают организации, обслуживающие рынок, которые включают в себя: организации, обеспечивающие заключение сделок; организации, обеспечивающие исполнение сделок (клиринговые организации, депозитарии, регистраторы); информационные агентства.

      Основными признаками развитого рынка ценных бумаг являются стабильность нормативно-правовой базы, достаточно большой круг участников рынка, информационная прозрачность операций и участников рынка и хорошо развитая инфраструктура. Наличие этих признаков обеспечивает участникам рынка быстрое и эффективное осуществление операций с ценными бумагами.

      Участники рынка ценных бумаг (субъекты рынка) — это физические и юридические лица, которые осуществляют куплю, продажу ценных бумаг или обслуживание их оборота и расчеты по ним, вступая между собой в определенные экономические отношения, связанные с обращением ценных бумаг.

      Всех  участников рынка ценных бумаг условно  можно разделить на профессиональных и непрофессиональных участников (см. рисунок 1). В соответствии с Законом «О рынке ценных бумаг» профессиональные участники рынка ценных бумаг — это юридические лица, которые осуществляют следующие виды деятельности: 1) брокерскую деятельность; 2) дилерскую деятельность; 3) деятельность по управлению ценными бумагами; 4) расчетно-клиринговую деятельность; 5) депозитарную деятельность; 6) деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг; 7) деятельность по организации торговли ценными бумагами.

      В зависимости от позиции, которую занимают участники на рынке ценных бумаг по отношению к рынку, их делят на продавцов, покупателей и организации, обслуживающие операции с ценными бумагами на рынке.