Кредитный риск в коммерческом банке

       условие кредитования заемщика с низким риском непогашения кредита;

       Первоклассным заемщикам кредиты могут быть представлены на льготных, доверительных  условиях. Банки могут открыть им кредитную линию, предоставить овердрафт.

       Наивысшая форма доверия клиенту находит выражение в предоставлении ему права превышать в определенном размере кредитную линию, установленную в качестве границы кредитования, в выдаче необеспеченного (бланкового) кредита,  в установлении наиболее низкой платы за кредит. Первоклассным заемщикам ссуды могут предоставляться без гарантий и поручительств в любой форме.

       условия кредитования заемщиков с уменьшением риском непогашения кредита;

       Заемщикам второго класса кредиты предоставляются  по простому ссудному счету. В кредитном  договоре рекомендуется предусмотреть  снижение или увеличение процентной ставки в зависимости от изменения основных показателей финансового состояния.

       Одним из условия предоставления кредита должно быть залоговое обеспечение материальными ценностями и гарантиями третьей стороны или страхового свидетельства. При необходимости заемщикам может предоставляться отсрочка погашения кредита, но под повышенные проценты.

       условия кредитования заемщиков с высоким риском непогашения кредита;

       Заемщикам третьего класса выдачи кредитов может  производиться только при условии  тщательного изучения финансовых документов и прогнозирования дальнейшей производственно-хозяйственной деятельности. Кредит в пределах наличия у организации собственных оборотных средств. Включение в кредитный договор условий снижающий кредитный риск. В число этих условий входит страхование риска непогашения кредита, предоставление банку гарантии юридического лица, имеющего рейтинг первоклассного заемщика, и др.

       условия кредитования заемщиков с наивысшим риском непогашения кредита.

       В большинстве случаев некредитоспособным предприятием банки ссуды не выдают. Но если есть решение о предоставлении кредита, но только на короткий срок – в пределах сформированного уставного фонда, в размере которого участники несут ответственность всем своим имуществом.

       Кредит, запрашиваемый сверх размера  имеющихся у предприятия средств  уставного фонда, может быть выдан  при соблюдении следующих условий, снижающий риск: сокращений сроков и суммы испрашиваемого кредита; под гарантию юридического лица, платежеспособность которого подтверждена банком по месту открытия расчетного счета гаранта; при наличии страхового полиса на соответствующую сумму; под залог движимого и недвижимого имущества; при переуступке заемщиком банку требований и счетов (цессия); осуществления контроля за выполнением условий заключенного кредитного договора и договора залога и др.

       Анализ  денежных потоков позволяет не только оценить кредитоспособность клиента, но и выявить слабые места в управлении предприятием. Денежный поток – это измеритель способности предприятия покрывать свои расходы и погашать обязательства собственными ресурсами.

       Источник  информации для анализа денежных потоков служит баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств за несколько периодов времени.

       Анализ  денежных потоков клиента предусматривает  сопоставление притока и оттока средств, за определенный период времени. Превышение суммы притока средств над их оттоком означает погашение долговых обязательств в процессе кругооборота фондов.

       Разница между притоком и оттоком средств  определяет величину, характеризующую  денежный поток. Изменения размеров запасов, дебиторской и кредиторской задолженностей, прочих активов и пассивов, основных фондов  по-разному влияет на общий размер денежных потоков. Для определения этого влияния сравнивается, остатки по соответствующим статьям на начало и на конец периода. Рост остатка запасов, дебиторов и прочих активов означает отток средств (–), а их уменьшение – приток средств (+), а их снижение – как отток (–).

       Имеются особенности в определении притока и оттока средств в связи с изменениями в основных фондах. Учитывается не только рост (снижение) стоимости их остатка за период, но также результат реализации части основных фондов. Превышение цены реализации над балансовой оценкой рассматривается как приток, а обратная ситуация – как отток средств.

       Денежный  поток, величина которого в несколько  раз превышает долговые обязательства заемщика, подлежащие погашению, называется мощным. Денежный поток, обеспечивающий полное погашение долговых обязательств, называется достаточным, а не обеспечивающий – отрицательным.

       Денежные  потоки могут рассчитываться прямым и косвенным способами. Прямой способ характеризует увеличение или уменьшение объема средств предприятия, а косвенный, применяемый для  прогнозирования денежных потоков, основывается на определении денежного потока, полученного в результате изменения величин различных вложений и источников средств.

       Методика  анализа движения денежных средств  прямым методом достаточно проста. «Отчет о движении денежных средств» (форма № 4) необходимо дополнить расчетами относительных показателей структуры притока и оттока денежных средств по видам деятельности. При этом следует обратить внимание на то, что для финансовой стабильности должно быть превышение притока средств над оттоком, больший удельный вес в оттоке средств должен приходится на инвестиционную деятельность, а не на текущую.

       Главным недостатком прямого метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия. Величина притока денежных средств может существенным образом отличаться от суммы полученной прибыли.

       При косвенном методе финансовый результат посредством корректировок преобразуется в величину  изменения денежных средств за период. Первая корректировка связана с установлением соответствия между финансовым результатом и собственным оборотным капиталом.

       Для этого устанавливают  влияние  на финансовый результат операций начисления амортизации и операций, связанных с выбытием основных средств и других внеоборотных активов. Вторая корректировка необходима для определения изменений по каждой статье оборотного капитала отразилось на состоянии денежных средств предприятия.

       Для анализа денежных потоков берутся  данные как минимум за три года. Если клиент имел  устойчивое превышение  притока над оттоком средств, то это свидетельствует о его финансовой устойчивости - кредитоспособности. Колебание величины общего денежного потока говорят о более низком рейтинге клиента.

       Систематическое превышение оттока над притоком средств  характеризует клиента как некредитоспособного. На основании соотношения величины общего денежного потока и размера  долговых обязательств клиента определяется класс его кредитоспособности.

       Сложившаяся средняя положительная величина общего денежного потока может использоваться как предельная величина для выдачи новых ссуд, так как она показывает, в каком размере клиент может погашать за период долговые обязательства.

       Оценка  кредитоспособности на основе анализа делового риска позволяет прогнозировать достаточность истоков погашения ссуды. Деловой риск связан с прерывностью кругооборота фондов, возможностью не завершить эффективно этот кругооборот.

       К факторам делового риска, связанного с  отдельными стадиями кругооборота фондов, можно отнести: надежность и диверсифицированность поставщиков, уровень цен на приобретаемые ценности и их транспортировку, порядок приобретения и длительность хранения сырья и материалов, наличие складских помещений, экологические факторы и др.

       Деловой риск также связан с несовершенством  законодательной базы для совершения и завершения кредитуемой сделки, а также со спецификой отрасли заемщика.

       Для факторов делового риска могут быть разработаны бальные оценки. В зависимости от количества учтенных факторов и принятой шкалы определяется класс кредитоспособности заемщика на основе делового риска.

       К рассмотрению вопроса о целесообразности выдачи ссуды банк может привлечь экспертную группу специалистов, в задачи которой входит ознакомление с документами, подтверждающими необходимость испрашиваемого кредита; определения размера дохода от производственной деятельности и суммы прибыли, которая будет направлена на погашение кредита.

       Предприятие должно доказать реальными расчетами, что оно в состоянии будет погасить кредит в течении определенного времени. Банк должен быть уверен  в способности руководства предприятия эффективно использовать кредитные ресурсы.

       Практика  показывает, что оценка кредитоспособности заемщика представляет собой творческий процесс и требует от кредитных  работников глубоких экономических  знаний и аналитического мышления.

       1.4 Влияние финансового кризиса на кредитный риск 
 

       Разразившийся в 2007 году мировой финансовый кризис, спровоцированный масштабными неплатежами по высокорискованным ипотечным кредитам.

       Активное  управление кредитными рисками осуществляется с помощью специальных финансовых инструментов, называемых кредитными деривативами, то есть производными от кредита.

       Основной  смысл использования кредитных  деривативов — перенос кредитного риска с кредитора на стороннего инвестора или группу инвесторов. В свою очередь покупатель кредитного риска, то есть гарант по кредиту, может заключить аналогичный контракт с другим инвестором, передав риск дальше. Такая цепочка может насчитывать не один десяток рыночных игроков.

       В целом кредитные деривативы можно  определить как двусторонние контракты, в соответствии с которыми одна из сторон (продавец) обязуется выплатить другой (покупателю) заранее оговоренную сумму в случае наступления так называемого кредитного события, то есть неплатежеспособности третьей стороны.

       Существуют достаточно конкретные определения «кредитного события», при наступлении которого происходит единовременная выплата в рамках деривативного контракта. Это могут быть не только неплатежеспособность, или дефолт третьей стороны, но и просрочка выплат по обязательствам, досрочная скупка эмитентом облигаций, сигнализирующая о его плохом финансовом состоянии, вмешательство государства, ограничивающее платежи по обязательствам, реструктурирование долговой задолженности и т. д.

       В свою очередь за право получить выплату  при наступлении «кредитного события» покупатель обязуется регулярно осуществлять фиксированные или привязанные к определенному рыночному индикатору платежи в пользу продавца. Кредитные деривативы выпускаются на определенный срок, по истечении которого контракт может быть прекращен или продлен. Эти инструменты обращаются только на внебиржевом рынке.

       Кредитный дериватив очень похож на обычный договор страхования. Главное и самое существенное отличие состоит в том, что покупатель кредитного дериватива в отличие от страхователя не обладает правами собственности на страхуемое имущество, в данном случае — правами требования по кредиту.

       Таким образом, в самом простом виде кредитный дериватив — это  пари на дефолт какой угодно корпорации. Продавец кредитного дериватива может быть никак не связан с этой корпорацией, но при этом он привлекает деньги под обещание выплатить определенную сумму в случае возникновения у нее проблем. В итоге продажа кредитных деривативов превращается в самый легкий способ быстрого заработка для множества финансовых институтов, причем в большинстве случаев без последующих гарантийных платежей, поскольку «кредитные события» наступают не так часто.

       Простота  деривативных контрактов, возможность  быстрого привлечения денежных средств, отсутствие государственного регулирования и стандартизации, высокая ликвидность способствовали широкому распространению кредитных деривативов во всем мире.

       Помимо  рассмотренных выше необеспеченных контрактов, когда обязательство  продавца «страховки» выплатить  оговоренную сумму, по сути, ничем не гарантируется, существуют и обеспеченные кредитные деривативы, у которых регулярные платежи привязаны к определенному пулу активов, находящихся в собственности покупателя контракта. Примером такого контракта может быть покупка банком страховки от риска невозврата выданного им кредита.

       К необеспеченным кредитным деривативам  относятся все разновидности кредитного свопа.

       Поскольку основной объем рынка кредитных  деривативов приходится на кредитный своп.

       Кредитный своп, credit default swap (CDS) — это двусторонний контракт, в соответствии с которым кредитный риск отделяется от своего субъекта и становится самостоятельно торгуемым товаром.

       Принцип CDS состоит в том, что покупатель и продавец контракта, по сути, заключают пари на финансовую устойчивость третьей стороны, как правило, никак не связанной с контрагентами по сделке и не знающей о ее заключении.